MGEB11H3 Lecture Notes - Lecture 12: Analysis Of Variance, Coefficient Of Determination
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2. Does this fourth shirt earn an operating profit or impose an operating loss? How large is it?
3. What is the change in total revenue from lowering the price to sell seven rather than six shirts in each color each day? In what sense is the decision to sell this seventh shirt a âbreak pointâ?
8. At 14 shirts per day, the margin is positive. But what is the operating profit or loss on the 14th? The 12th? The 10th shirt?
Quantity | Price | Revenue | Marginal Rev | Variable Cost |
0 | 50 | 0 | 0 | 28 |
1 | 48 | 48 | 48 | 28 |
2 | 46 | 92 | 44 | 28 |
3 | 45 | 135 | 43 | 28 |
4 | 44 | 176 | 41 | 28 |
5 | 42 | 210 | 34 | 28 |
6 | 40 | 240 | 30 | 28 |
7 | 38.31 | 268.17 | 28 | 28 |
8 | 36.5 | 292 | 24 | 28 |
9 | 34.5 | 310.5 | 19 | 28 |
10 | 32.7 | 327 | 16 | 28 |
11 | 30.91 | 340.01 | 13 | 28 |
12 | 29.17 | 350.04 | 10 | 28 |
13 | 27.46 | 356.98 | 7 | 28 |
14 | 25.79 | 361.06 | 4 | 28 |
15 | 24.07 | 361.05 | 0 | 28 |
16 | 22.5 | 360 | -1 | 28 |
Suppose one of your colleagues suggests a marketing plan for soft drinks which relocates most canned drink vending machines into low-income neighborhoods. 1. Based on your analyses so far, would you agree to her suggestion? Why or why not? What the descriptive analysis indicates and what the regression analysis suggests might differ from each other. And I donât suppose there is a clear-cut yes/no type answer to this question. Rather I will focus on your reasoning and persuasive writing skills here.
cans/capita/yr | 6 pack price | income/capita | mean temp | |
Alabama | 200 | 2.19 | 13 | 66 |
Arizona | 150 | 1.99 | 17 | 62 |
Arkansas | 237 | 1.93 | 11 | 63 |
California | 135 | 2.59 | 25 | 56 |
Colorado | 121 | 2.29 | 19 | 52 |
Connecticut | 118 | 2.49 | 27 | 50 |
Delaware | 217 | 1.99 | 28 | 52 |
Florida | 242 | 2.29 | 18 | 72 |
Georgia | 295 | 1.89 | 14 | 64 |
Idaho | 85 | 2.39 | 16 | 46 |
Illinois | 114 | 2.35 | 24 | 52 |
Indiana | 184 | 2.19 | 20 | 52 |
Iowa | 104 | 2.21 | 16 | 50 |
Kansas | 143 | 2.17 | 17 | 56 |
Kentucky | 230 | 2.05 | 13 | 56 |
Louisiana | 269 | 1.97 | 15 | 69 |
Maine | 111 | 2.19 | 16 | 41 |
Maryland | 217 | 2.11 | 21 | 54 |
Massachusetts | 114 | 2.29 | 22 | 47 |
Michigan | 108 | 2.25 | 21 | 47 |
Minnesota | 108 | 2.31 | 18 | 41 |
Mississippi | 248 | 1.98 | 10 | 65 |
Missouri | 203 | 1.94 | 19 | 57 |
Montana | 77 | 2.31 | 19 | 44 |
Nebraska | 97 | 2.28 | 16 | 49 |
Nevada | 166 | 2.19 | 24 | 48 |
New Hampshire | 177 | 2.27 | 18 | 35 |
New Jersey | 143 | 2.31 | 24 | 54 |
New Mexico | 157 | 2.17 | 15 | 56 |
New York | 111 | 2.43 | 25 | 48 |
North Carolina | 330 | 1.89 | 13 | 59 |
North Dakota | 63 | 2.33 | 14 | 39 |
Ohio | 165 | 2.21 | 22 | 51 |
Oklahoma | 184 | 2.19 | 16 | 82 |
Oregon | 68 | 2.25 | 19 | 51 |
Pennsylvania | 121 | 2.31 | 20 | 50 |
Rhode Island | 138 | 2.23 | 20 | 50 |
South Carolina | 237 | 1.93 | 12 | 65 |
South Dakota | 95 | 2.34 | 13 | 45 |
Tennessee | 236 | 2.19 | 13 | 60 |
Texas | 222 | 2.08 | 17 | 69 |
Utah | 100 | 2.37 | 16 | 50 |
Vermont | 64 | 2.36 | 16 | 44 |
Virginia | 270 | 2.04 | 16 | 58 |
Washington | 77 | 2.19 | 20 | 49 |
West Virginia | 144 | 2.11 | 15 | 55 |
Wisconsin | 97 | 2.38 | 19 | 46 |
Wyoming | 102 | 2.31 | 19 | 46 |
The Demand for soft drink (in cans per capita per year) is estimated as Log Q = a + b log P+ c log I + d log T | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
where Q = Soft drink consumption in cans per capita per year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P = 6-pack price | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I = Income Per capita | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T = Mean temperature across the 48 contiguous states in the United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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( Data in Excel have been saved in the folder of Exam I on weekly study materials In order to receive full points, you need to show me in details how to get your answers. ) 1) What is regression equation using multiple linear regression model? How would you interpret the coefficients of each independent variable in the model? (5 points)
2) What is price elasticity of demand ? How would you interpret it? (5 points) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3) The approximate percentage increase or decrease in demand if 6-pack price percentage increases by 3%. ****MUST SHOW ALL WORK |