BUS-A 100 Lecture Notes - Lecture 2: Retained Earnings, Income Statement

• School: IU
• Department: Business
• Course: BUS-A 100
• Professor: Vivian Winston

Document Summary

A(cid:457)(cid:457)o(cid:534)di(cid:511)(cid:480) to gaap a(cid:511)d ifrs, e(cid:922)e(cid:534)(cid:929) (cid:457)o(cid:510)pa(cid:511)(cid:929) (cid:510)ust p(cid:534)ese(cid:511)t (cid:479)ou(cid:534) (cid:479)i(cid:511)a(cid:511)(cid:457)ial state(cid:510)e(cid:511)ts: (cid:2486)(cid:2226)(cid:2487) bala(cid:511)(cid:457)e sheet (cid:2486)(cid:2227)(cid:2487) i(cid:511)(cid:457)o(cid:510)e state(cid:510)e(cid:511)t (cid:2486)(cid:2228)(cid:2487) state(cid:510)e(cid:511)t o(cid:479) retai(cid:511)ed ea(cid:534)(cid:511)i(cid:511)(cid:480)s (cid:2486)(cid:2229)(cid:2487) state(cid:510)e(cid:511)t o(cid:479) cash flo(cid:923)s. S(cid:511)apshot o(cid:479) the (cid:456)usi(cid:511)ess o(cid:479) a (cid:457)e(cid:534)tai(cid:511) da(cid:929) (cid:2227). What (cid:923)e o(cid:923)(cid:511) (cid:2486)assets(cid:2487) = what (cid:923)e o(cid:923)e (cid:2486)lia(cid:456)ilities(cid:2487) + what (cid:923)e"(cid:534)e (cid:923)o(cid:534)th (cid:2486)e(cid:533)uit(cid:929)(cid:2487) What (cid:923)e o(cid:923)(cid:511) (cid:2486)assets(cid:2487) - what (cid:923)e o(cid:923)e (cid:2486)lia(cid:456)ilities(cid:2487) = what (cid:923)e"(cid:534)e (cid:923)o(cid:534)th (cid:2486)sto(cid:457)kholde(cid:534)s" e(cid:533)uit(cid:929)(cid:2487) Cu(cid:534)(cid:534)e(cid:511)t assets: (cid:457)ash + a(cid:511)(cid:929)thi(cid:511)(cid:480) e(cid:928)pe(cid:457)ted to (cid:456)e tu(cid:534)(cid:511)ed i(cid:511)to (cid:457)ash (cid:923)ithi(cid:511) o(cid:511)e (cid:929)ea(cid:534) + a(cid:511)(cid:929)thi(cid:511)(cid:480) e(cid:928)pe(cid:457)ted to (cid:456)e used up (cid:923)ithi(cid:511) o(cid:511)e (cid:929)ea(cid:534) Use i(cid:511) the (cid:456)usi(cid:511)ess, (cid:510)i(cid:480)ht (cid:456)e sold i(cid:511) the (cid:479)utu(cid:534)e (cid:2227). Cu(cid:534)(cid:534)e(cid:511)t lia(cid:456)ilities: a(cid:510)ou(cid:511)t (cid:929)ou o(cid:923)e (cid:929)ou ha(cid:922)e to pa(cid:929) i(cid:511) the (cid:511)e(cid:928)t (cid:929)ea(cid:534) A(cid:510)ou(cid:511)t the(cid:929) o(cid:923)e the(cid:929) ha(cid:922)e(cid:511)"t paid (cid:929)et. Ba(cid:511)k loa(cid:511) (cid:457)o(cid:510)i(cid:511)(cid:480) due the (cid:511)e(cid:928)t (cid:929)ea(cid:534) Lo(cid:511)(cid:480)-te(cid:534)(cid:510) lia(cid:456)ilities: i s (cid:511)ot due (cid:923)ithi(cid:511) o(cid:511)e (cid:929)ea(cid:534) o(cid:479) the date. Ba(cid:511)k loa(cid:511) (cid:511)ot due the (cid:511)e(cid:928)t (cid:929)ea(cid:534) All (cid:511)et i(cid:511)(cid:457)o(cid:510)e (cid:479)(cid:534)o(cid:510) (cid:457)o(cid:510)pa(cid:511)(cid:929) (cid:456)usi(cid:511)ess (cid:510)i(cid:511)us the di(cid:922)ide(cid:511)ds the(cid:929) pa(cid:929)ed.