ECON20003 Lecture Notes - Lecture 1: Decision Rule, Bernoulli Distribution, Test Statistic

• School: University of Melbourne
• Department: Economics
• Course: ECON20003
• Professor: Griffiths

Document Summary

P is populatio(cid:374) (cid:373)ea(cid:374) p(cid:894)(cid:1005)-p(cid:895)/(cid:374) is populatio(cid:374) (cid:448)a(cid:396)ia(cid:374)(cid:272)e. B(cid:455) su(cid:271)t(cid:396)a(cid:272)ti(cid:374)g the (cid:373)ea(cid:374) a(cid:374)d di(cid:448)idi(cid:374)g (cid:271)(cid:455) the sta(cid:374)da(cid:396)d de(cid:448)iatio(cid:374) Use )-(cid:448)alues ta(cid:271)le to fi(cid:374)d p(cid:396)o(cid:271)a(cid:271)ilit(cid:455) (cid:2182)= (cid:3549) . Co(cid:373)putes p(cid:396)o(cid:271)a(cid:271)ilit(cid:455) to the left, so su(cid:271)t(cid:396)a(cid:272)t (cid:1005) fo(cid:396) the (cid:396)ight. (cid:1010) steps of h(cid:455)pothesis testi(cid:374)g (cid:1005). (cid:1006). (cid:1007). (cid:1008). Dete(cid:396)(cid:373)i(cid:374)e the test statisti(cid:272) a(cid:374)d its sa(cid:373)pli(cid:374)g dist(cid:396)i(cid:271)utio(cid:374) Reje(cid:272)t h(cid:1004) if the (cid:272)al(cid:272)ulated (cid:448)alue of ) e(cid:454)(cid:272)eeds the (cid:272)(cid:396)iti(cid:272)al (cid:448)alue . Reje(cid:272)t h(cid:1004) if the p-(cid:448)alue is less tha(cid:374) . Ca(cid:374) (cid:271)e do(cid:374)e i(cid:374) t(cid:449)o (cid:449)a(cid:455)s: a(cid:895) (cid:271)(cid:895) (cid:1009). Colle(cid:272)t a sa(cid:373)ple, (cid:272)o(cid:373)pute the (cid:448)alue of the test statisti(cid:272) (cid:894))(cid:895) a(cid:374)d the (cid:272)o(cid:396)(cid:396)espo(cid:374)di(cid:374)g p-(cid:448)alue. If > , (cid:396)eje(cid:272)t h(cid:1004) z valu is gratr than critical valu. If p-(cid:448)alue is less tha(cid:374) sig(cid:374)ifi(cid:272)a(cid:374)(cid:272)e le(cid:448)el, (cid:396)eje(cid:272)t h(cid:1004) ) is the sa(cid:373)e as t (cid:449)ith i(cid:374)fi(cid:374)it(cid:455) deg(cid:396)ees of f(cid:396)eedo(cid:373) Use the i(cid:374)fi(cid:374)it(cid:455) (cid:396)o(cid:449) of the t ta(cid:271)le to fi(cid:374)d (cid:272)(cid:396)iti(cid:272)al (cid:448)alue.