Class Notes (836,147)
Canada (509,656)
Business (634)
BUSI 2701 (24)
Lecture

BUSI 2701 november 7 2013.docx

6 Pages
86 Views
Unlock Document

Department
Business
Course
BUSI 2701
Professor
Rob Heynen
Semester
Fall

Description
BUSI 2701,  NOVEMBER 7 2013 What is strategy A firm’s strategy refers to the actions that manager take to attain the goals of the firm. MARKET GOAL Getting a certain number of market share it’s a non­financial goal Vision of where you are trying to go or what you are trying to do. How do you increase profitability and grow profit ­Firms have options they can ­ Add value to the product  ­ Lower costs of production ­ Sell more in existing markets ­ Sell more by expanding internationally Generic Strategies 1. Using a differentiation strategy­ adding value to a product so that customers  are willing to pay more for it ­ the higher the value customers place on a firm’s products, the  tighter the price the firm can charge for those products e.g: Canada goose is trying to do with moose 2. Using low­cost strategy­ lowering costs of production combination of both. Reality is both have combination. Strategic choice in the international hotel industry: Four seasons: 600­700 dollars their conserve services and marriot They have differentiated themselves  Why is strategic positioning important? Michael porter argues that firms need to choose either differentiation or low cost ( or a  combination), and then configure internal operations (the cost structure) to support the  choice So to maximize long run return on invested capital firms must: ­ Pick a viable position (marketing decisions) on the efficiency  frontier ­ Configure internal/external operations (production decisions) to  support that position ­ have the right organization structure (human resources decisions) is  place to execute…. How are a firm’s operations configured? Where is the value coming from? It could come from anywhere in the organization A firm’s operations can be thought of as a value chain composed of a series of distinct  value creation activities/opportunities including: • Production • Marketing  • Materials management • Supplier management • Finance/accounting/legal • Research and development • Human resources  • Information systems Competitive advantage: marketing for Canada goose Value creation activities can verses categorized as: 1. Primary activities ­ R & D, production, marketing and sales, customer service 2. Support activities ­ Information systems, logistics, human resources usually the distinction is which activity is customer facing / touching primary activities are dealing with clients/customers and support activities are behind  the scene. EXTENDED VALUE CHAIN Every firm exists somewhere along a value chain that starts with raw materials  (tangible or intangible) and ends with products / services for the final customer  (business or consumer) Each firm takes inputs from upstream and converts them into outputs for downstream ­ Value is added, hopefully, by each firm in the chain Value chain Must understand where real value is being created ­ by your suppliers ­ by your firm ­ by your Assignment 2 ? use it strong statement Where the value is coming from. Value chain  Types of value ­raw materials provision transportation storage research and development etc How can firms increase profits through international expansion? A combination/permutation of several factors ­ realize location economies­ disperse value creation activies to  locations where they can be performed most effitly and efficely ­ realize greater cost economies what is joe fresh competive advantage for low cost  value creation: creating in Bangladesh what’s Canada goose location advantage? Its not a location advantage in terms of production.  The implication is the firm that has better location economies has the competitive  advantage via its competition Whats the competitor of joe fresh and walmart. East Africa low labor cost and port. If joe fresh went to Africa… Why are experience effect important? The experience curve refers to the systematic reductions in production costs that  occurs over the life of a product….. Cost reductions come from learning effects and …. Graph: As the economies of scale go down the production goes up Labor productivity increases as: Production workers learn through repletion the most efficient ways to perform  particular task Managers learn how to manage the new operation more efficiently What learning curve is joe fresh/loblaws is going through? They have been in the press for the last five six month Started with the fire in Bangladesh. Loblaws : gave money to the people
More Less

Related notes for BUSI 2701

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit