Class Notes (837,550)
Canada (510,314)
Business (634)
BUSI 2701 (24)

THURSDAY November 14 busi 2701.docx

8 Pages
Unlock Document

BUSI 2701
Rob Heynen

THURSDAY November 14, 2013 Class Notes BUSI 2701  What tare the basic decisions firms make when expanding globally? Firms expanding internationally must decide 1. Which markets to enter 2. When to enter them and on what scale Relative to other firms, do you want to be the first company to be in or you  want to wait for other firms. Do you want to be big or small? 3. Which entry mode to use. How do firms enter foreign markets? Basic entry modes: ­ Exporting: you just manufacture where you are and just ship it’s normally  first step. ­ Turnkey: it’s a mode of entry goes in and builds a Example: when Middle East was opening up for oil they didn’t have much  experience like US or Britain they get a company that has done before and  build the whole place and then they hand in the key. ­ Licensing: the other company gets the permission to  Typically manufacturing and cut tends to be royalties everyone that  manufacture and sells you get the profit ­ Franchising: if I have typical chain of industries, its very expensive for me  to expand so one option is to build everyone of those if I franchise I simply  let the franchisee buy the rights I give them processing information, as  long as they agree to very specific rules they get run as the parent rules. ­ Establishing a joint venture with a local company: very specific it’s a  stand­alone company, we create a third entity each of it own some  percentage of it. It’s jointly owned stand­alone company. ­ Establishing a new wholly owned subsidiary: a green field start up,  ­ Acquiring an established enterprise What influences The Choice of Entry Mode? When you have series of group of people running the company they only have the  time to run, if you spread them thin, What’s the best way to do it Several factors affect the choice of entry mode including: • Transportation costs:  Example: if you have to ship a car they are heavy or low value of weight but  transportation it’s important you have to decide if it’s expensive to transport • Trade barriers:  Example: I want to export there is 40% tariff it’s going to be expensive add  into cost, foreign direct investment, the JCB case. • Political risks: if a country is politically unstable what modes of entry you do  not want to do: you wouldn’t want to put a lot of capital, or joint venture could  be risky, we can just export • Economic risks: you don’t want to put too much on the table the kind of  money to build infrastructure you can export licensing • Costs: so lets we are looking at selling a product in a country that has cheap  labor etc, it’s easier and cheaper to produce the product, not only produce  there and export , what if it’s a country with high cost of production we wont  produce there we would export someway where we can • Firm strategy:  Other companies that might say we are not big enough we would just export  and license. The optimal  mode varies by situation what makes sense for one company and country  might not make sense for another. What defines a market? A place where goods and services are exchanged. It can be any region anywhere  where that actual action takes place, it can be a country it can be a region, it can vary.  If you look at the number of countries and number of markets there are hundreds out  of markets. Every one of the mode of entry each case one company might decide to go into a  country in one way and another might want to choose another each case they are right  each individual company is right in their own way. Which foreign markets should firms enter? The choice of foreign markets will depend on their long run profit potential Every decision that you make in a company you are going to decide what’s going on  in the future investments More stable things are the more you can say I feel more comfortable spending money  there. Favorable markets: ­ Are politically stable ­ Have free market systems ­ Have relative low inflation rates: if you have high inflation then your money  is worth less why would that be a concern for a business? It’s an indicator of  stability. You cant predict what’s going to happen. In Canada we have a goal to  have 2% plus minus inflation rate to the Canada Bank. ­ Have low public and private sector debt. Less desirable markets: ­ Are politically unstable ­ Have command/mixed or command economies: because they have  government tells them what to do ­ Have excessive levels of borrowing:  Why do people stil invest in US? They are the largest econmy in the world. Which market should firms enter? The choice of foreign markets depend on the long run profit potential ­ Markets are more attractive when the product in question is not widely  available and satisfies an unmet need. One attractive market are identified, the firm must consider the timings of entry 1. Entry is early when the firms enter a foreign market before other foreign firms. Advantage: unique product people are going to be interested. Disadvantage: spend a lot of money on learning lost of cost associated with it. 2. Entry is late when the firm enters the market after firms have already  established themselves in the market. Advantage: you can go in there and know what your product is you can  compete on price. Disadvantage: the market is already saturated you have to work on the  gaining the customers. First mover advantages include: ­ The ability to pre­empt rivals by establishing a strong brand name ­ The ability to build up sales volume and ride down the experience curve  ahead of rivals and gain a cost advantage over late entrants. What are the some reasons things get cheaper the more you produce? Fixed cost, if I only produce one then you cant divide the cost and if you  produce more then you can divide the cost, managers learn how to run  these processes better, people and management on labor gets better, your  supply chain: they will give you a price for 10 for 100 and every one of the  price is going to be less per unit, cheaper for them their people going to get  more and more to do it. You get to use your fixed cost more effectively, the  more you are building the lower the cost of building, people are getting  better by making more. Example: lets say we own a company we decide to sell in brazil have a  good market, we are the first mover then it’s going to be cheaper for us to  make more products with less cost, it gets us to be on the lower part of the  curve gives us a competitive advantage. ­ The ability to create switching costs that tie customers into products or  services making difficult for later entry to win business. : we want to see a  continuing customer revenue chain Example: I­tunes for apple we use that for the music and the apple  devices, 2. Extended warranties for the most part they are margin  enhancement, they have engineered the product they know when they are  going to  First mover disadvantages include: ­ Pioneering costs­ arise when the foreign business system is so different  from that in firm’s home market that the firm must devote considerable  time, effort and expense to learning the rules of the game. ­ The cost of business failure if the firm due to it’s ignorance of the foreign  environment, makes some major mistakes ­ The costs of promoting and establishing a product offering include the cost  of educating customers. After choosing which market to enter and the timing of entry, firms need to decide on  the scale of market entry.  Entering a foreign market on a significant scale is: • a strategic commitment that changes the competitive playing field ­The decision has a long­term impact and is difficult to reverse. Small­scale entry has the advantage of allowing a firm to learn about a foreign market  while simultaneously limiting the firm’s exposure to that market. The stock market has a technical, in the market it’s more subjective, it can have a  dramatic on the stock market, There are no “right” answers when deciding which markets to enter, and the timing  and scale of entry. There are just decisions that are associated with different levels of risk and reward. The most important thing is the analysis do the research. The more risk you are ready to take on the higher the reward but also higher chance of  losing. Example: Case: TESCO Tesco background Tesco and Walmart: They make a lot of their revenue in the foreign market, they go  into different companies buy the whole chain. Study of anthropology: they study civilization. They explain everything through  cultures. Tesco decided to go into US 2010 1. Tesco’s new store in the United sTates are called Fresh & Easy markets. Why  did Tesco adopt the new name for it’s store? It’s not known that much , the name makes more sense, in America the cities  and urban areas people have certain thought about it they trust US companies. 2. Consider Tesco’s timings on entering the US market. Why Tesco waited to  enter the market until now? How might the decision to wait to enter the market  help Tesco succ
More Less

Related notes for BUSI 2701

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.