Class Notes (838,797)
Canada (511,097)
CDNS 1000 (99)
Lecture

Lesson 7.docx

3 Pages
52 Views
Unlock Document

Department
Canadian Studies
Course
CDNS 1000
Professor
Richard Nimijean
Semester
Winter

Description
Lesson 7: Resource Extraction Part 1: The Economics of Global Resource Extraction  This section is a brief introduction to the economic importance of resource extraction, both  globally and in Canada. Trade in natural resources is significant; it makes up about 20% of  global trade. Canada is actually the 3  largest expert of natural resources, who makes up about  5.5% of the total global trade. The Russian Federation the second, and Saudi Arabia is the first  largest expert of natural recourses. Canada has attributed 39% to resources.  The value of resources changes over time because of price volatility. For example, when the  price of oil goes up, the exporters gain profit, but when the price of oil goes down, places such as  Alberta suffer. It also raises the question of control and power, in a less diversified economy that  is in power of the resources? In Canada, mining makes up about 50 billion dollars of our entire economy, we receive 71 billion  in taxes and royalties and 20.4% of the value of Canadian goods exports.  Companies have not shared enough of their profits with the host countries; therefore, mining  companies profit more than governments. Average profits for the top 40 mining companies grew  156%, whereas government’s intake only rose 56%. Governments need “development­led”  mining: • Increased royalties • More transparency and accountability • Governments need to stop relying on companies for exploration and mapping of  inventory • Need forward and backward linkages to benefit people Resources can be a blessing and a curse, since they have a lot of value but if you are overly  dependent on them, you are more prone to shifts in crises, as well as the issue of power and  control. The link to economic development in the lesser developed countries, where most of the  resources we want are in the developed world. The role of companies is an issue in terms of  thinking about Canada overall  Part 2: Canadian Resource Extraction Activities Abroad  Canada is one of the most important mining nations in the world. We look at Canadian activity  and how the Canadian government supports Canadian companies abroad. Since mining is a  capital­intensive activity, it does not employ a large amount of people for a long time. Mining  also has an impact on the environment and fishing, which displaces people from the land, as well  as environmental degradation. Mining can produce significant changes, such as health risks,  affects local populations, and often has environmental impacts, making the land less useful.  CIDA’s goal is to help prosperity and help those in lesser developed countries develop the  necessary legislative and regulatory frameworks to allow the private sector to lead growth in the  economy.  Resource development is not only important economically, It's about jobs, better education, and  training. It's about greater access to healthcare services for mothers and children—a Canadian  priority. And it's about better revenue and wealth distribution among all individuals so everyone  can reap the rewards. That is why Canada is focused on increasing transparency and  accountability.  Canada is the leading contributor to African Minerals Development Center. This center is  designed to allow countries to work with local and regional groups to increase social and  economic linkages and make sure that Africa’s interests and concerns are respected for the  benefit prosperity of all.  2­Minute Essay: • Define in your own words the nature of Canada’s activity in global resource extraction.  How would you describe Canadi
More Less

Related notes for CDNS 1000

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit