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bad debts recovered_1.docx

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Department
Accountancy
Course
ACCO 240
Professor
All Professors
Semester
Fall

Description
Debts that have been written off are sometimes recovered, i.e. the debtor may, after all, be able to pay part of the  original debt. It is necessary to distinguish between: (a)Debts recovered within the same year as the debt was written off; (b) Recovery after the year the debts were written off (a) If the debts are recovered within the same financial year as the debt was written off, the entries would be: Dr Debtor (which reinstates the  debt (or part of it) on the  debtor’s account) C r  bad debts (which effectively cancels the previous write off) Dr cash/bank (since money is being received) Cr debtor (which clears the account) Taking the year as a whole, the debtor is a late payer rather than a bad debtor. The credit on the Bad Debts Account reduces the balance of  bad debts to the sum of debts written off and still not received by the year end. (b) If recovered after the year of write off, demonstrate that the entries would be: Dr Debtor  Cr bad debts recovered Dr Cash/Bank Cr debtor  At the end of the year of recovery, the balance on the bad debts recovered account would be  transferred to the Profit & Loss Account: Dr Bad debts recovered Cr Profit & Loss Account    (a) Debts recovered within the same year as the debt was written off;(b)recovery after the year the debts were  written off. 2 Explain that if the debts are recovered within the same financial year as the debt was written off, the entries would be: Dr  debtor which reinstates the debt (or part of it) on the debtor’s account Cr bad debts which effectively cancels the  previous write off Dr cash/bank Cr debtor which clears the account Taking the year as a whole, the debtor is a late payer rather  than a bad debtor. The c
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