Class Notes (838,786)
Canada (511,086)
BUSA 364 (28)

Subject 4 – Contract.docx

8 Pages
Unlock Document

Business Admin
BUSA 364
Jocelyn Couture

Subject 4 – Contract ­ chapter 5, 6 (p135 – 137, 148­150), 7, 8, 10, 13 ­ Houle v National Bank of Canada (1990) 3 ­ CCQ Definition of a Contract ­ A contract is a voluntary exchange of promises, creating obligations which, if  defaulted on, can be enforced and remedied by the courts o Primary concern of the courts is to enforce the reasonable expectation of  the parties ­ CCQ 1378: a contract is an agreement of wills by which one or several persons  obligate themselves to one or several other persons to perform a prestation (doing  or not doing something) Conditions of a Valid Contract ­ Common law o Consensus (offer and acceptance) o Intention o Capacity  o Legality o Formality (if required) o Consideration ­ Civil law – CCQ 1385 o Consents (offer and acceptance) o Willingness to be bound (1388) o Capacity o (cause) (reason and legality) (1410­1411) o (object) (legality of prestation) (1413 and 1373 par.2) o Formalities (if required) (1414 – 1415) Offer ­ CCQ 1388­1392 ­ A tentative promise which includes the terms o CCQ 1388: all the essential elements ­ Contract is created when the offer is accepted – CCQ 1387 ­ Can have an expiry date or not Termination of an offer ­ An offer may end by (For civil law, see CCQ 1392) o Revocation  Common law: can be revoked at any time before acceptance  Civil law = stricter (1390 par. 2, 1391) o Lapse  If a offerree fails to accept it before expiry date or within  reasonable time (if no specified term) o Rejection o Counter­offer o Death or bankruptcy of the offeror ­ If any of these occurs, the offer cannot be accepted (i.e. since the offer has  “lapsed”, any “acceptance” is in fact a “new offer”) Acceptance of an offer ­ CCQ 1393 – 1394 ­ Must be unconditional – otherwise = counter offer ­ Acceptance must be communicated to the offeror by words or action o Silence is not consent without a pre­existing agreement (there can be  exceptions tho) Bilateral Contracts ­ Acceptance is by a promise o e.g. Promise of work to be done in exchange for the promise of payment o BOTH parties have legal obligation  o CCQ 1380, para.1 Unilateral Contracts ­ Acceptance is made by performance of a specified act o Reward situations o Offer cannot be revoked after good faith performance has begun (good  faith applies in common law) ­ Only one party (the offeror) has legal obligations ­ CCQ 1380 para. 2 Defects of Consents ­ Civil law: o CCQ 1399: consent may be given only in a free and enlightened manner. It  may be vitiated by error, fear or lesion  Error/mistake:  • CCQ 1400 “error vitiates consent of the parties or of one of  them where it relates to the nature of the contract, the  object of the prestation or anything that was essential in  determining that consent. An inexcusable error does not  constitute a defect of consent.” • Broad doctrine of error  o Error induced by fraud: CCQ 1401. “Error on the  part of one party induced by fraud committed by the  other party or with his knowledge vitiates consent  whenever, but for that error, the party would not  have contracted, or would have contracted on  different terms. Fraud may result from silence or  concealment.” • Includes innocent misrepresentation  Fear/Duress: fear can vitiate consent – CCQ 1402 – 1404  Lesion: CCQ 1405­1406. Does not vitiate consent (exceptions:  minors, consumer protection Act) ­ Common law: o Mistake: in law, is not an error in judgment but an error with respect to  either  The terms of the contract • Possible to recover • Reasonable person standard: was there clearly a mistake on  the terms   Assumptions   regarding the facts leading to the formation of the  contract •  Cannot recover (exception: frustratio ) Note: Error/Mistake in performance is NOT a defect of consent ­ e.g. overpayment ­ Remedy: where there has been unjust enrichment, the recipient  must repay the money ­ E.g. CCQ 1493 o Misrepresentation  A false statement of fact which induces the other party to enter into  contract  Silence is not misrepresentation (in common law)  • Contrarily to the case in civil law: see 1401 CCQ on fraud,  included in the broad doctrine of error.  A statement of opinion is not misrepresentation   The misrepresentation must be material   Relianc  is necessary  TYPES:  • Innocent o Person making statement honestly believed it to be  true • Fraudulent o An innocent misrepresentation becomes fraudulent  if not corrected when discovered • Negligent o Person making statement was careless in not  ascertaining the truth o Duress: threat of violence renders a contract voidable o Unconscionability (lesion in civil law): Extreme inequality of bargaining  power renders a contract voidable o Undue influence: presumed in   Family relationships  Relationships where one party possesses special skill or knowledge  Presumption may be rebutted: independent legal advice will rebut  the presumption The interpretation of express terms ­ Most contractual disputes are ones of interpretation. The parties have different  interpretations of ambiguous terms (or, sometimes, even unambiguous terms) ­ Rules of interpretation require either o The strict or plain meaning approach (literal) or o The liberal approach (intention) ­ CCQ 1425 ­1432 o 1425: the common intention of the parties rather than adherence to the  literal meaning of the words shall be sought in interpreting a contract o 1426: in interpreting a contract, the nature of the contract, the  circumstances in which it was formed, the interpretation which has  already been given to it by the parties or which it may have received, and  usage, are all taken into account  o 1427: each clause of a contract is interpreted in light of the others so that  each is given the meaning derived from the contract as a whole. o 1428: a clause is given a meaning that gives it some effect rather than one  that gives it no effect o 1429: words susceptible of two meanings shall be given the meaning that  best conforms to the subject matter of the contract o 1430: a clause intended to eliminate doubt as to the application of the  contract to a specific situation does not restrict the scope of a contract  otherwise expressed in general terms o 1431: the clauses of a contract cover only what it appears that the parties  intended to include, however general the terms used o 1432: incase of doubt, a contract is interpreted in favour of the person  who contracted the obligation and against the person who stipulated it. In  all cases, it is interpreted in favour of the adhering partying or the  consumer ­ Specific rules of interpretation o Specific overrides general (for the specific situation only) o Contract does not speak for nothing (a clause is given a meaning that gives  it some effect rather than one that gives no effect) o Words susceptible of two meanings is given a meaning that best conforms  to the subject matter of contract ­ Implied terms as a method of interpretation o The court may imply a necessary term which was omitted by the parties o Sources of implied terms  Statute  Custom of the trade (past business practice)  Reasonable expectations of he parties (at the time of formation of  the contract) o Civil law (and some common law contracts): the court will make it an  implied term that the parties act in good faith  1434: a contract validly formed binds the parties who have entered  into it not only as to what they have expressed in it but also as to  what is incident to it according to its nature and in conformity with  usage
More Less

Related notes for BUSA 364

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.