Class Notes (836,267)
Canada (509,734)
Commerce (1,909)
Lecture 5

5 Lecture 5 - Chapter 3 - Jan 24, 27 - COMM 2AB3.docx

10 Pages
Unlock Document

Aadil Merali Juma

LECTURE 5 COMM 2AB3 Chapter 3 – Cost­Volume­Profit (CVP) Analysis  January 24, 2014 − For decision making – must identify the relevant information, but also the information by classification (behaviour; variable vs. fixed) − The Cost­Volume­Profit model examines the relationship between firm cost structure (i.e. relative proportion of fixed and variable costs) and sales  volume and the effects of this relationship on the profitability of a firm o Cost structure – usually identified by behaviour (variable vs. fixed); can enable appropriate decision making o How does change in cost and volume affect profit? − The model can be used by managers for the purposes of planning and decision making − This basic model combines four important variables – volume of sales, costs, revenue and profits − The basic model can be extended to asses the impact of price, cost and volume chances, along with changes in product mix and income taxes − Following are some applications of CVP analysis o What are the total sales (either in units or dollars) that the company needs to generate in order to break­even or to attain a desired level of  profit?  Breakeven – when profit = 0 (NOT cash = 0) • If no sales, then fixed cost, no variable cost – lead into loss o What effects will changes in operating activities (such as changes in selling price or operating costs) have on the company profile  What effect will an increase in fixed costs such as rent or advertising will have on our BEP and our profits?  What effect will increase or decrease in sale price have on the company’s profit?  Should the company buy or lease a new machine?  What effect will adopting a new technology that leads to increase in fixed costs by a certain percentage but at the same time  leads a reduction of variable costs by a certain percentage will have on BEP or the company’s profit? o Downsizing a firm – outsource as opposed to manufacture (no fixed cost, variable cost)  Eg/ Purchase units of inventory (variable); do not need t pay salary, rent, storage etc (fixed costs) o Upsizing a firm – variable to fixed costs o Should we produce more of product A and less of product B or vice versa? o Effect of income tax o Sensitivity analysis  o Operating leverage o Margin of safety − It is important to note that the CVP analysis is performed at the firm wide level  o Non­revenue generating department – research, HR, accounting etc  ▯support departments; this department will never breakeven; CVP  analysis not done for support departments, but the whole firm The Basics of CVP Analysis − The CVP margin is simplified by the following assumptions: 1. Both the revenue function and the cost function are linear  Related linearly; can make non­linear function linear by reducing the relevant range 2. The selling prices, total fixed costs and unit variable costs are known with certainty in advance and will remain unchanged during the  period  Advanced – in the planning phase 3. The number of units produced equals the number of units sold; this suggests that there no changes in the level of inventory during the  period  No inventory; produce only what is planned to be sold 4. The productivity of workers is constant  Wage worker productivity is equal; each worker produces same amount  Not salaried workers because they are paid at a fixed amount 5. For multiple­product analysis, the sales mix is assumed to be known in advance and remains constant during the period 1 LECTURE 5 COMM 2AB3  Mix is known in advanced • Eg/ Every 2shirts sold, 2 ties and 1 belt is also sold  Known by experience  The Concept of Contribution Margin (CM) − Contribution Margin is the amount remaining from sales revenue after variable expenses have been deducted; this amount contributes towards  covering fixed costs and then towards making profit − Contribution margin is the net summary of the changes in that operating income; as the quantity of units sold increases, both total variable costs and  total revenues increase at the same rate; if revenues increase due to volume increases, the contribution margin increases − Understanding contribution margin enables the manager to quickly note that an increase in selling price without a corresponding change in variable  cost will increase the “contribution” to cover fixed cost and make income; or a decrease in variable cost without a corresponding decease in selling  price will “contribute” more to income and/or the coverage of fixed costs − Using revenues and variable costs as per unit measures, the “contribution” per unit of product sold can provide a shortcut to breakeven calculations  or “what­if” questions o Each unit of product sold contributes that amount as it “walks out the door” − USP = unit selling price − UVC = unit variable cost − UCM = unit contribution margin  − Eg/ Pens  o Production costs (function)  DM – Variable (behaviour), Direct (traceability)  DL – Variable Direct  VOH – Variable, Indirect  FMOH – Fixed, Indirect Rent 500 USP  10 UVC 5 ­­> DM, DL, VMOH (production function) ­­> V S&A (selling function) TFC  500 ­­> FMOH (production function); eg/ rent ­­> F S&A (selling function); eg/ salaries of sales people   USP = unit selling price  Eg/ Sold 10 pens • Sales   10 x 10 ­ VC   10 x 5 CM  50 ­ TFC  (500) OI  (450) o Sell 100 pens – contribution is $500, operating income is $500; net income = 0  ▯breakeven point o Sell 1 pen – contribution is $5, operating income is ­$495 o Contribution margin of each unit sold, will equally effect profit   Eg/ Sell 1 unit, each unit contributes to profit by $5; sell 100 units, each unit contributes to profit by $5 o Sell 25 over break even  ▯net income = $125 o Sell 100 under break even  ▯net income = ­$100  − If you know variable cost of a product, and the selling price of the product, you know the affect on your profit exactly, for a certain number of  products sold above or below breakeven point  − Contribution Margin – as long as it is positive, it will make money  o Even if a loss is being made, and CM is positive – there is hope for profit o If CM is negative, fixed costs will never be covered – profit will never be made o Selling price should always be greater than variable cost Calculation of Contribution Margin  − There are several ways to calculate and express the CM (contribution margin) o Unit CM = Unit SP – Unit VC o Total CM = Total Sales Revenue – Total Variable Costs o Total CM = Unit CM x Q 2 LECTURE 5 COMM 2AB3 o CM% = Total CM/Total Sales Revenue o CM% = Unit CM/Unit SP o CM% + VC% = 100%  USP 10  ­ UVC                (5)  UCM   5 USP  ▯UCM  ▯UVC UCM/USP = Contribution Margin Percent (portion of sales that is CM) USP – UVC = CM% USP Since UCM + UVC = USP Then CM% + VC% = 1 CM% = 1­VC% CM% + VC% = 1 − Eg/ Unit Selling Price (USP) = $20; CM% = 40%; If 100 units are solve above break even point, what is the net income, ignoring taxes? o Answer: $800 o UCM = 40% x 20 = $8 o Each unit sold over breakeven point will contribute $8 to net income o $100x8 = 800 − Eg/ If total fixed cost for this product is $1600, how many units are needed to sell to break even? o Need to sell 200 units to cover fixed cost (breakeven)   200 x $8 = $1600 − Eg/ If profit of $800, how may units are we selling? o 200 to break even o 100 to make profit o 300 total units sold Sales USP x #Sold ­­ All VC UVC x #Sold TCM UCM x #Sold ­­ TFC TFC OI OI Quantity Sold  = TFC + OI         UCM Q TI  TFC + TI               = TFC + TI USP­UVC         UCM TI = Target Income  For BEP: OI = 0 QB­E         TFC     . UCM (Recall: UCM = USP – UVC) $B­E = QB­E USP = TFC x USP    UCM =      TFC          x USP    USP – UVC =    TFC       CM% $TI= QTIx USP = TFC + TI CM% CM% = USP – UVC = UCM = CM Ratio USP     USP  CM% + UVC % = 1 3 LECTURE 5 COMM 2AB3 Single Produce Case – Mathematical Solution − X (units) = the number of units that should be produced and sold to achieve the desired level of profit − X ($) = the total sales revenue that should be generated to achieve the desired level of profit − NI = the desired (target) level of profit − SP = selling price per unit − VC = variable cost per unit − TR = total revenues − TVC = total variable costs − FC = total fixed costs  NI  = TR  – TVC  – FC = X(SP) – X(VC) – FC = X(SP­VC) – FC X(SP­VC) = FC + NO X(units)  =  FC + NI       (SP­VC) =   FC + NI     CM/unit − Similarly, the basic equation can also be expressed in terms of sales dollars using the variable expense ratio to drive the formula for the dollar Sales  needed to achieve target income as follows: − Eg 1/  The following information is extracted from ABC  Co  USP = 36 UVC = 24 TFC = 180,000 Firm wide – don’t care whether variable cost comes from production or sales;  want whole cost 1. How many units to break even? QBE = TFC/UCM 4 LECTURE 5 COMM 2AB3 = 180,000/(36­24) = 15,000 2. How many units to achieve net income of $200,000 Q TI= TFC + TI       = 180,000 + 200,000       UCM                       (36­24) = 31,666.66  = 31,667 3. Repeat Q 1 and 2 for the amounts rather than number of units Multiple by selling price Q BE= TFC/UCM = 180,000/(36­24) = 15,000 x36 Q TI= TFC + TI       = 180,000 + 200,000       UCM                       (36­24) = 31,666.66  = 31,667 x 36 OR Divide numerator by CM% CM% = 36­24 / 36 = V  = 0.333 1/ 3 180,000/ ( 3 1/ 180,000 + 200,000 / ( 3  − Eg 2/Steven Bendo owns car service station in Hamilton Steve is considering leasing a machine that will allow him to offer customers the mandatory  Ontario emissions test. Very car in Ontario must be tested every 2 years. The machine costs $6000 per month to lease. The variable cost per test (i.e.  per car inspection) is $10.  The amount that Steve can charge each customer is set by the Province law and is currently $40 USP = 40 UVC = 10 TFC = 6,000 Note – everything is in months; in reality, everything could be in different time periods  1. How many inspections would Steve have to perform monthly to break even from this part of his business? Q BE TFC/UCM = 6,000/30 = 200 2. How many inspections would Steve have to perform monthly to generate a profit of $3000 from this part of his business? Q = TFC + TI       = 6,000 + 3,000 TI        UCM                       (30) = 300 − Eg 3/ Alice Waters (age 9) runs a lemonade stand in the summer in Dundas, ON. Her daily fixed costs are $20. Her variable costs are $2 per glass of  ice­cold, refreshing lemonade. Alice sells an average of 100 glasses per day UVC = 2 TFC = 20 Q ≈ 100 sold 
More Less

Related notes for COMMERCE 2AB3

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.