Class Notes (834,037)
Canada (508,290)
Brock University (12,083)
Lecture 18

Lecture 18 (November 13).docx

7 Pages
122 Views
Unlock Document

Department
Health, Aging and Society
Course
HLTHAGE 1BB3
Professor
Jessica Gish
Semester
Fall

Description
Lecture 18 (Wednesday, November 13, 2013) – Work & Retirement/Retirement Income Scheme  Mandatory Retirement: Age Discrimination 1. Advantages ­ Workers have earned enough income ­ Brings new spirit into the workforce ­ From an HR point of view, it is nice to know how many workers are going to be transitioning, so  administering has some advantages ­ From a financial point of view, it encourages workers to plan for retirement  2. Disadvantages ­ Many older workers desire to work, it is difficult to retire ­ An older worker might have a lot of knowledge  ­ For some workers, they might not have planned responsibly so they might no longer have any money  Mandatory Retirement & Policy in Canada ­ No federal law in Canada forcing people to retire at 65 ­ Rules and clauses can exist in contracts ­ Ontario  ▯ending mandatory retirement statute law amendment act took effect in December 2006 ­ The goal of law: “to provide choice and remove discrimination in the workplace against older workers  without undermining existing rights to pensions, early retirement and benefits plans” (Steve Peters,  Labour Minister in 2005) ­ However  ▯“Employers can continue to use early retirement packages as an incentive to promote  voluntary exit from the workplace” (Ministry of Labour, Ontario,  http://www.labour.gov.on.ca/english/news/2005/05­141faq.html) Retirement Income Scheme Focus Questions ­ How did the Canadian pension system develop? What reforms have occurred over time? ­ After retirement what sources of income exist for older people? ­ What are the strengths and weaknesses of the Canadian pension system? What reforms are proposed  to improve the system? ­ Whose responsibility is financial planning in later life? Whose is responsible for the older worker?  The individual, family, employer, or the state? 1 Lecture 18 (Wednesday, November 13, 2013) – Work & Retirement/Retirement Income Scheme  Pre­Industrial Era ­ Family bonds or maintenance contracts ­ From Denmark, 1785: “Our son­in­law Peder will pay us for the farm Gentofte once and for all 100  rigsdaler. We reserve the use of the older large house and Peder will build a new one for himself. In  addition he will yearly pay us a pension of 20 rigsdaler, 3 barrels of good rye flour, 3 barrels of malt  brewed into good quality beer, 1 barrel of unmilled rye, 1 barrel of barely, 1 barrel of oats, 4 geese with  their goslings well fatted, 4 sheep with their lambs fed winter and summer, 2 fresh swine yearly and 1  barrel of good butter, 2 pots of milk daily when the cows are milking and 8 loads of peat­turf. Care and  maintenance with woolens, linens and cleanliness.” ­ There was a system of inheritance in the form of a written agreement among fathers and sons  Industrial Era ­ Urbanization, assembly line production, concerns with efficiency, de­skilling of the workforce,  mandatory retirement, and high job turnover ­ No longer working in farm, but rather in factories ­ Workplace hierarchy  ▯the longer that a worker stayed with a company, the more seniority and work  pay they would receive  ­ Separation of the division of labour ­ Managers and workers ­ Managers are now responsible for managing the efficiency of the workforce  ­ The work is now very routine and now managers were thinking of cost­efficiency ­ Employer­based private pension plans  ▯a system that would be an incentive to keep the worker for a  long period of time ­ If the older worker wasn’t working, then they were going to be poor, which is why pensions were  implemented ­ 1865  ▯Grand Truck Railway/Canada National Railway (first pension plan introduced in Canada) ­ The first company to implement them ­ As a younger person, you would defer part of your wage and you would receive your pay back when  you retired if you stayed with the company for a long period of time  1908: Government Annuities Act ­ There was still poverty, the government gave an annuity pack  2 Lecture 18 (Wednesday, November 13, 2013) – Work & Retirement/Retirement Income Scheme  ­ First government attempt to institute a pension system ­ Personal savings investment plan that was administered by the government  ­ Plan was designed for younger workers to encourage retirement savings  Government Annuities Act: Limitations ­ It did not help out those who were already old and needing financial assistance ­ It was not popular among young workers with low wages because they did not have any additional  income to set aside for the future 1927: Old Age Pension Act ­ Different from the Annuities act because it just involved a transfer  ­ Product of social lobbying ­ First government transfer program ­ For those aged 70+ and British citizens with 20 years of residence in Canada ­ Provided a basic means of assistance
More Less

Related notes for HLTHAGE 1BB3

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit