Class Notes (839,096)
Canada (511,185)
POLSCI 2I03 (101)
Lecture

2J03 LECTURE .docx

61 Pages
159 Views

Department
Political Science
Course Code
POLSCI 2I03
Professor
Sandy Irvine

This preview shows pages 1,2,3,4. Sign up to view the full 61 pages of the document.
Description
Lecture #1: IPE and its Methods  Jan. 8 . 2014 Clip of Adichie (TED Talk):  Was born in Nigeria and was an early reader and read British and English books Was also a writer  Had never been outside Nigeria, never had snow and never talked about the weather because there was  never the need to She was convinced that the books she had read had foreign in them because the books were all foreign  When she wanted to read African books there were not many available  Made us watch that because it has relevance to the course  It is the stories that we tell each other of how we understand the world The single story also applies to the theoretical approach these courses have Some of the key points she raised was that if you have one story you end up  dealing in stereotypes Its not that stereotypes are incorrect but they are incomplete because they show one partial side of a story  The relation between stories and power is another good point, the power of US to  project its culture which means people are exposed to different views of it  Chapter 2 of the Textbook: * Read before Chapter 1 *  a. Locating the Field  b. Methods of the field c. Trends of the field  Locating the Field:    Economics  o Does not involve politics, it is all about supplies and demands     Political scien e  o War, peace, conflict, sovereignty, states, not so much about creation of wealth and  distribution of wealth     Political econo y  Hence there are two approaches to the world, economic approach and political approach but what this  course wants to imply is that there is not two separate worlds but one world which is based on political  economy  Can use political economy but gets complicated because there are no legitimate explanations of what  political economy is  Political economy is used by political economics as the application of economic principles to politics     International Relat ons  o It is traditionally has been the study of interaction of states, mainly about issues of war  and peace, about foreign policies, policies that states pursue  o The important actors and state behavior  o The course will also look at different actors in economy mainly at corporations     Other   o Main one being history  o The speaker in the clip said the story changes depending on the starting point o If you are talking about Africa today are you going to start with the 1960s or 1900s or  1600s, the starting point is going to influence what the story is o The patterns of history still have an influence and impact on what is going on today  o Lets say you have a discussion between Indian representatives and British  representative the history of colonialism is still present in that root, it may not be  present for the British and American representative but it is present to Indian  representative  Methods:  Epistemology o A fancy word for the science or the study of knowledge  o It examines the question How do we know, what we know is correct? How do we know  that our perception of the world is valid? How do we know that we are not  misperceiving the world?  Ontology The units of a system, what are the units of a system  Case studies and large N studies  o Is free trade helpful for development? There are different ways to answer the question  and one way is through case studies, you can look at South Africa’s trade and how  trade has been helpful. Or you can look at large N studies and look at databases. o Case studies can be one sided  o Large N studies tells us how the relationships apply in general, how trade affects both  sides etc.  Rational Choice (PD) o A method comes from economics and it has some theoretical assumptions that every  actor is rational, which means every actor is trying to increase their welfare and  engage in process of strict cost and benefits and are interested in stuff that has more  benefits rather than costs o Uses Prisoners Dilemma as an example of rational choice  o How to apply it to global economy? If free trade is the best outcome for everyone yet  we do not have a free trade system it can help explain why that is   Institutionalism  o It is the view that people are not completely rational actors, they are shaped by the  institutions in which they are embedded like contracts, relationships.. therefore these  institutions have them tied down, an example is marriage which is not a strict institution   Constructivism  o Ruggie o It is the idea that reality is shaped by thought and ideas and if we change peoples  ideas we can change reality  o The world is constructed by ideas  o Instead of the world being this rational world, constructivists say we can change what  peoples utilities are what their goals are to change their views  o Global compact which sets aspirations of how multinational corporations should  behave in certain countries  o His example shows that on some point the ideas are very abstract but there is a point  to it because depending on what framework you use you can come up with different  policy prescriptions  Trends:  IPE (INTERNATONAL POLITICAL ECONOMY) vs. GPE (GLOBAL POLITICAL ECONOMY) o IPE used in two ways 1. IPE as the field of study, what you study is known as IPE 2. To  refer to global economy from about 1400 to the 1970s and from the 1970s to today we  talk about a Global Political Economy   Globalization  o Opening up economies  o In the book it is used as the deterritorialization   American vs. British o Different intellectual  o What’s the American tradition? What is the British tradition? Which is better? o Eventually it goes to epistemology  Consolidation   Integration   Expansion  Email ta: [email protected]  Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  Chapter #1: Theories of Global Political Economy Pg. 5 – 40.    The 1997 Asian Financial Crisi : o During the 1996 and 1997, investors and currency traders began doubting the Thailand  economy and questioned whether it would continue its remarkable economic growth,  hence, this led to investors and traders taking out the money they had invested in.  o The withdrawal of money by investors led to the enforcement of the Thai central bank  to devalue its currency which was the baht o Due to its currency being devalued, Asia saw its financial crisis in 1997  o At the end of the crisis, many Asian countries were experiencing horrible economic  depression, the government of Indonesia was overthrown  o The countries who were doing fine before the crisis such as South Korea started  seeking loans from IMF  o Due to the crisis, the viability of the international financial system was questioned  o Even though the financial crisis was a significant development in the global political  economy, the causes of it were not apparent and the political leaders and financial  leaders were not sure how to secure themselves from such an event repeating itself  Interpretations of Asian financial crisis: Liberal State Power Critical Causes ­> Crony capitalism, lack of  ­> Over rapid liberalization, reduced­> Predatory liberalism, power of  transparency  capital to regulate financial interests, systemic flaws Corruption, lack of capital economiClash of Anglo­American versus Asian Human suffering caused by financial  Key  practices  models collapse  Issues Increase transparency, and good  Limit financial speculation through sReform international financial system.  practice in developing countries  policies  Defend national system  Lessons  Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  Liberal Approach: Locates the causes of the crisis primarily in the financial policies followed by Asian states  The view suggests that the resources were used insufficiently because of corruption in the business  practice and also political influence over financial institutions  The term “crony capitalism” was developed to capture this inappropriate model of political economy  The lesson to be drawn from the Asian crisis is that financial markets will eventually punish economy  activity which violates or ignores liberal economic principles  The solution is for developing countries to have more transparent financial practices and follow a more  liberal economic model  State power Approach:  In the state power approach, the problem developing countries liberalized the economies prematurely and  allowed large amount of money to flow in and flow out of their countries way too quickly  Hence, it undermined the East Asian model of political economy and caused the crisis  The approach stresses that the US used the Asian crisis as an opportunity to force some states to  restructure along lines that benefited the American economy  The lesson from the crisis are that states need to be more careful about liberalizing their economic  activity and must pay attention to guarding their national interests Critical Approach: This particular approach focuses on the role of US private business interests and the US government in  creating the conditions for a financial collapse It suggests that the US government pressured developing states into liberalizing their economies because  this suited the interests of the US treasure and leading financial firms on Wall Street  US interests pressed the IMF to demand the Asian countries to restructure in a way that would benefit US  businesses as it would open markets for the firms  The critical story also states that the high degree of suffering caused by the financial collapse and believes  that the costs were unevenly distributed  For example the collapse of Indonesian economy pushed millions further into poverty but the wealthy  financial interests in developed countries were untouched  The solution is that action needs to be taken to curb financial speculation, such as a tag on large short­ term foreign exchange transactions  States should also consider restricting the ability of investors to move their funds abroad rapidly  There are three schools of thought which present the development of  International Political and Economy. Reading: Approaches to the  Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014     The Economic Nationalist Perspecti e: o It is the one school of thought which brings together analysts who focus on the role of  state and the importance of power in shaping countries in the IPE. o These theories look at the interests of nation or the state in understanding their  behavior in IR o The grouping which is done for this school of thought includes:  Statist  Mercantilist    Neomercantilist  State based theory   Power politics Economic nationalist   The origin of this school of thought can be traced back to the emergence and expansion of the nation state  in Europe in the 15  century Mercantilism was a doctrine of political economy that governed the actions of many states until the  liberal revolution in Britain in the mid 19  century Mercantilists believed that there was only limited amount of wealth in the world and actors of each state  must secure their own interests by blocking the economic interests of other states which was known as the  zero­sum game ­> one states gain is another states loss From the 15  century until 19  century, European states strove toe establish overseas empires that would  be as self sufficient as possible and trade between neighboring colonies was strictly discouraged  Two famous mercantilist advocates were Alexander Hamilton and Fredrick List Being the founding father of the US, Hamilton urged Americans to protect their manufacturers from foreign  competition so that they could industrialize and increase their power  A 100 years later, List urged Germany to industrialize behind trade barriers so that it could catch up to the  economic development of Britain  List strongly believed in the economically strong advocated free trade policies because other states would  lose out in the ensuing competition  Contemporary economic nationalist should not be avoided as it acknowledges that states remain at the  center of power within the global political economy and on the other hand there is an intimate connection  between power and wealth  Economic nationalist thinking remains important in global economy as states my protect strategic industries  against foreign rivals or attempt to export more than they import for long periods of time Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  Japan is an example of being accused of being a mercantilist state because in comparison to other  advanced industrialized countries its economy stays closed  Key Actors: Economic nationalist or mercantilist view states as the most important actor  Their major assumption is the primacy of political over the social life  They focus more on the group such as the state or the nation rather than on the individual  EN have two assumptions: 1. The inter state is anarchical and hence it is the duty of the state to protect its  interest against rival enemies  2. The primacy of the state in political life. As the states is the central instrument  through which people can fulfill their goals, it follows that the state remains the  permanent actor in the domestic and international domains  Hence, the state is prior to the market and market relations are shaped by political power  EN are both descriptive and predictive  Descriptive: Production, consumption, exchange and investment are all governed by political power. Markets are not  natural they can only exist within a social context  EN’s recognize the importance of market based actors such as firms but subordinate their importance to  that of the state, hence, the economic power of Transnational corporations is acknowledged but the overall  power of such firms stays limited  Key Dynamics: EN’s believe that IPE is constituted through the actions of rational states  If international relations are conceived as struggle for power, international political economy is a struggle for  power and wealth  IPE in EN argue that the nature of the global economy reflects the interest of the most powerful states. For  example, the concept of free trade most likely when a single power dominates the international system  It is always the hegemon who is in the lead position  Conflict and Corporation: Realism therefore focuses on the primacy of the state, the anarchichal nature of international relations and  the inevitability of conflict, provides the foundation for EN thoughts  The world is anarchic lacking any central authority Relations between states are characterized by unending conflict and the pursuit of power  Reading: Approaches to the  Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  In terms of production, EN realist sentiment is visible in arguments concerning the continued production for  some good or service within particular national borders which can be seen in terms of security concerns,  which is a state should not be reliant on the import of a specific good because in times of conflict this good  may be unavailable Some countries such as France protect their agricultural sector while the US defends defense technology EN’s also believe that the cultural values should also remain In terms of consumption, EN have made arguments against cultural imperialism which is in favor of the view  that the import of some products pollutes the nation through the introduction of foreign values The liberals however would argue that the sovereignty of the consumer is paramount EN protect domestic industries, seek to restrict foreign investments and support the rights of local investors  over foreign EN Today: Continues to inform thinking and action Countries continue to protect their markets from foreign competition even though they have committed  themselves to free trade  States have actively involved themselves in supporting particular industries     The Liberal Perspectiv : o As contrast to EN’s, liberals focus on either individual or a wide range of actors from  state to the corporation to the interest of groups  o Do not see state as a unitary actor but influenced by numerous factors  o They look for conditions of cooperation o They tend to play down the role of force and coercion in human affairs and emphasize  the ability of individuals to choose between attractive course of action or negotiate their  differences  o Liberal theories emerged in 18  – 19  century in Britain alongside the Industrial  Revolution  o Criticized the EN approach by arguing that protectionism and restriction of economic  activity were actually improvesing states  Key Actors: Individuals, individuals wants and preferences and the framework gets built  Within liberal theory the firm also plays an important role Unlike mercantilists who view firm with a degree of suspicion, liberals see the firm as a source of economic  wealth The state is viewed with hostility by many liberals since it brings politics into the realm of economics  Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  Liberals believe that if industrialists are left freely to engage in production, exchange and consumption, all  will benefit and that the insertion of state control distorts benefits and adds costs to participants in the  market  Key Dynamics: MARKETS     The Critical Perspective  o Marxist approach emerged in the 19  century in reaction to liberal thought o They are sometimes called the critical theories because they question the way  the world functions and seek to change the world o Are sometimes labeled as radical because they established forms of organization  o The three most common variants of critical thoughts in IPE are Marxist, feminist  and environmentalist theories. th o Mary Wollstonecraft an 18  century feminist writer criticized male liberal theorists for  ignoring the role and interests of women in their political theories  o Neo Gramscian approach which evolved out of Italian Marxism stress the role of  transnational classes and ideology in their efforts to understand the global economy Aspect: Economic nationalist Liberal Critical  Historical origins 15  century  19  Century 19  century  Major figures Hamilton, List, Krasner, Giplin, Smith, Ricardo, Kant, Wilson,  Max, Lenin, Frank, Cox Strange Nye Variants Mercantilism. Realism Free trade, independence Marxism, feminism,  environmentalism  Level State centric, atomistic Pluralism atomistic Global structure Human Nature Selfish Cooperative Malleable Units States Firms, states, NGOs, IGOs,  Class, gender, planet,  Individuals global, capitalism View of the state Unitary actor Pluralist state: diverse  Representative of class  interest  interest  View of TNSs Beneficial/harmful Beneficial Exploitative  Behavioural  State as rational actor Individuals as ratonal actor  Dominance and exploitation  dynamic  but outcomes not always  within and between  optimal  societies Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  Market relations Potentially negative Positive Exploitative  System structure  Anarchy  Cooperative Hierarchy Game metaphor Zero sum Positive sum Zero sum Hegemony Importance of a dominant state Post hegemonic  Hegemony in state and  cooperation society International  Not very significant Important Serve interests of wealthy institutions Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  Chapter #2: International Political Economy and its Methods Pg. 23­40    Economics:  o The term “economic” comes from the Greek word oikonomia  o In its original use it meant the management of household The central problem for neoclassical economists how to allocate scarce resources and how to use them  sufficiently  The solution to the problems is markets as they are the places where informed individuals make mutually  advantageous exchanges  Consumers is important in this approach  NE’s view government and government intervention in the economy as inefficient  Although governments are needed to provide basic needs which will ensure the function of a free market,  they should be confined to as small role as practically possible  Keynesian economics seek government as being crucial to a well functioning economy, they believe  governments should provide a wider range of public goods that government spending is needed to  move economies out of recession or depression, they also believe that when markets fail then governments  can step in Institutional economics is another variant which argues that markets are not natural but are the result of  a series of institutions such as legal structure, the financial system and social values. They argue that the  discipline should focus on the real world rather than abstract models of a free market that does not actually  exist     Political Scien e: o The use of power and politics  o Political theory examines key political and philosophical texts about how societies  should be governed o Comparative politics considers how different countries are governed and tries to  learn general lessons from the varying political institutions or cultures  German, US or British politics examine the political systems of those countries Many political studies share a number of common factors: 1. They are concerned about power or ability of one set of actors to have their  preferences implemented  a. In contrast to economists who see decision making as being the result  of well informed, equal and free individuals expressing their rational  preferences  Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  b. In the world of politics decision making is made by argument,  ideology, institutional features and the threat of violence  1. Second, many political studies focus on institutions, most notably the state or  the machinery of government The neoclassical economists are obsessed with the operation of the market, political scientists often cannot  tear their vision away from the operation of the state As a result, political science brings a number of elements to the study of GPE:  the focus on power, the state and the welfare of particular communities     Political econom : If economics becomes increasingly abstract and detached from the economy as it actually operates and  political sciences tends to ignore the economy by focusing on political institutions then the answer must be  to integrate these two fields into the study of political economy Prior to the rise of NE, political economy referred to the work of scholars such as Adam Smith, David  Ricardo and Karl Marx    International relati ns: o The interaction between states at the global level to increase understanding of each  other to prevent conflicts such as WW1 from occurring again o Includes states, power, cooperation, issues of war and peace, the foreign  policy of  states     Methodological issues  o An interested observer of global political economy who has familiarized themselves  with some of the basic approaches to the filed must then decide how they will study the  events and processes that interest them. One can decide on which method they want  to use     Case studies and large n studie : o A case study is a detailed investigation of a particular event or issue o The event is studied to determine why a particular thing happened the way it did  o A detailed analysis is designed to reveal casual factors that can either be applied to  similar situations or serve as a starting point for theory building  o Descriptive case studies describe a particular event but do not provide analysis or  engage in theoretical debates. They can provide raw material or data from other  scholars and students  A least likely case is one where a particular theory is unlikely to seem applicable. If they theory actually  holds n that unlikely case. The theory is considerably bolstered  Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  A most likely case study examines a case that is very likely to support a theory. Ifit can be show that  they theory does not hold in such a supportive case, great doubt is shed whether the theory will apply in  any case  Comparative cases are undertaken in the hope that different cases will shed light on when particular  theories hold and when they do not  Large N studies is a name given to statistical investigation which use a database to find common  features or causes across a large number of cases  The advantage of case studies is that they are use for generating theories,  concepts and disadvantage is that one can not know how representative they are  of both sides     Rational Choic : o Approach to understanding politics was pioneered in the study of US politics especially  the operation of its legislature  o It explains outcomes as the result of choices of individual actors – either an individual  person or a group considered to be acting as an individual such a state  o In this case actors maximize their gains and minimize their losses  o Individuals try to improve the situation by calculating costs and benefits before  choosing the best path of action o The system of majority rule do not always result in implementing the policy preferences  of majority of citizens  o Smaller, wealthier interests are more likely to have resources and motivation to  influence public policy than poorer unorganized sectors of population     Institutional sm: o Focuses on the importance of formal and informal institutions in producing political  outcomes  o At the core of institutionalism is an emphasis on the importance of rules o While rational choice methods highlight individuals pursuing self interest,  institutionalists focus on the broader rules of game o The global economy is the outcome of the interaction of simple and complex  institutions that shape individual decisions  o In IPE, institutionalism is most familiar in the writings of liberal scholars who  emphasize the power fully constraining and beneficial impact of institutions  o One are where it has been prominent is in discussion about the varieties of capitalism     Constructivis : Reading: Approaches to the  th th Global Political Economy  Jan. 13  + 15 . 2014  o Begins from the premise that there is an intimate and reciprocal connection between  human subjects and social world o Whereas rational choice analysis take values and beleifs for granted, constructivists  see beliefs and values as things that have to be explained and crucial in shaping the  determining reality. o Whereas institutionalists focus on the rules as the driving forces in constraining and  shaping behavior in a context where identity is essentially fixed, constructivism posits  that norms and values go beyond shaping actors interests – in themselves they  constitute identities and hence interests  o From their perspectives, the global economy is a set of material conditions and  practices a set of normative statements about the world and an academic discipline  o The problem with methods is that there is a dominance of particular methods and also  the relationship between the method and theory. o Methods are infused with particular theoretical and value assumptions    Consolidatio : o Is undertaken by scholars who view the subject matter as being the politics of  international economic relations. The task here is to build on a presumed consensus  concerning the key questions to be investigated and methods for pursuing that  investigation  o To consolidate a politics of international economic relations approach to IPE o The boundaries and subject matter of the field are relatively clearly identified  o Consolidation consensus reflects the vies of rather small number of promiment US  specialists     Integratio :  o The attempt to combine IPE with other broad political economy traditions such as  those in comparative political economy or classical political economy. This group is not  as certain as the first group that there is a consensus on key questions and methods Expansion:      o The expansion of subject matter in terms of geographic scope to developing countries,  new subjects such as consumption and new theoretical approaches such as  postruscturalism. This trend drifts even further from the consensus articulated by the  first group  Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 Chapter #3: Forging a World Economy: 1400­1800    Regions of the World Economy:   o In the year 1400, there was a little hint that the residents of Europe would have such an  influence on the majority of people who lived in other regions o There are several points to keep in mind: o  First:  economic activity was on a local level. Agricultural production was the norm and  this was usually centered on a market town with an agricultural hinterland of about 30  kilometers  o  Second : despite the predominance of this local activity, intercontinental trade routs  moving luxury goods existed for thousands of years o  Third : at the heart of these trade routs lay very different civilizations with distinct  political economies  Janet Abu­Lughod research reveals a system of trade and economic exchange reaching from China to  Europe and her system composed of 8 overlapping regions  Economic activity was concentrated within these regions but they were linked to neighboring regions,  allowing products to move from eastern Asia to western Europe  The Middle East: In Abu’s diagram of 14  century regions, the middle East acts as the key gateway between the  Mediterranean/European and the Eastern worlds The desire to get around this gateway was one of they key motivations driving European merchants into the  Atlantic Ocean, around Africa and across to the Americas  Before Columbus’s voyage had arrived across the Atlantic, there had already been a 700 year history of  bloody and lucrative interchange between European Christendom and Middle Eastern Islam Islamic and Christian clashes took place from the south of France, through modern day Egypt, Israel,  turkey, to the gates of Vienna  Yet it was balanced with instances of cooperation with alliances and economic interchange between  Europeans and middle easterners  For almost 1000 years Islamic warriors waged successful military campaigns against European forces  Behind those middle eastern armies stood a dynamic economy, extensive trade networks, bustling cities  and great centers of learning  The 15  century was a period of transition in the middle east  By early 1500s the Ottoman Empire held the upper hand  On land and at sea the Europeans had a hard time catching up to the Islamic forces in the 15  century and  it was not until the second siege of Vienna that Europeans actually started winning victories  China: th Of al the great civilizations of the 15  century, china was the largest and most powerful Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 It produced products that were greatly desired by the elite in other regions of the world chief among these  being ceramics and silk  It contained the worlds largest cities, advanced technology and impressive military forces  China was a world leader in technology and inventions many years before the European renaissance  During the 14  and 15  century china was also going through dramatic changes  In 1370 Chinese had finally succeeded in driving out Mongol rules and re­established a Chinese emperor  This line of rulers was called the Ming Dynasty (1368­1644) The mings launched several long range trading voyages as far as the eastern coast of Africa  Their ships were five times larger than the Portuguese ones  However for the next several hundred years the Chinese were less engaged with the outside world and fell  behind, relative to the expanding Europeans  This is because the leader of the expeditions (Zheng He) was both a Muslim and a eunuch and eventually  lost the support of the emperors Also, although the voyages brought back interesting goods, there was little the Chinese found that they  actually needed  Unlike the Europeans who were desperate for spices and silks, the Chinese did not find anything so  attractive that it would justify the expense of further exploration  Finally, the center of gravity in china  shifted towards the north and internal development. The Ming’s moved  the capital form Nanjing northwards to Beijing and became more concerned with land rather than sea  threats In addition new locks on the grand canal joined the Yangtze and  Yellow River valleys securing year round  rice transport in internal waters. This greatly reduced the importance of any maritime threats to Chinese  stability and hence the need for need for a powerful navy  In terms of political structure, The Ming Emperor was the sole source of law China was governed by a single political authority unlike the rival states that fought continuously in Europe  Confucian scholar officials played the major role in running the bureaucracy and advising the emperor  During the Ming Dynasty, eunuchs played a key role in running the court and providing services to the  emperor  In some cases, they advanced their interests over that of the empire and cut the emperor off from  developments in his realm India: Like China, India also possessed an ancient civilization considerable economic wealth and military might  However, India was a more diverse and decentralized political economy than China  The northern section of India had experienced a series of invasions from Persians, Turkish, Mongol and  Afghan tribes Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 For many centuries, India was ruled by the Mughal Dynasty starting from 1526 when Barbur a descendant  of Timur invaded India and founded the Mughal also known as Mongol dynasty  In Kerala, external trade was conducted by Jews and Christians who had been residents since the 6   th century In other parts of India, Jains, Buddhists, Muslims and Hindus were involved in trade  On the western coast of India the state of Gujarat dominated trade moving from the Middle East to the east  coast of India  On the east coast, Bengal played a major part in moving goods on to Southeast Asia However, these coastal areas were relatively peripheral on the land based empire  For example, it is reported that when the Mughal Emperor Akbar visited the recently conquered Indian ports  of Cambay and Surat in the late 1500s it was the first time he had ever seen the ocean Therefore although India and China and Middle East engagd in maritime activity, it was difficult for maritime  interests to influence political power  Africa In western Africa, gold mines supplied European demand for currency while pepper was shipped north for  consumption in food seasoning  This trade encouraged the Portuguese to sail around the desert to establish direct trading contacts  Africa contained a large variety of political groups Northern African states were intergraded into the Islamic empire  In Ethiopia a Christian kingdom was founded in the 4  century and maintained its independence until the  late 1930s  Americas: Exchange of goods was primarily in the form of tribute rather than trade  Goods were traded but the empires tended to accumulate things by demanding them as tribute from  weaker states  The Aztecs ruled Mexico were the successors of a series of civilizations  Under the Aztecs the political relations were characterized by the use of force  There were severe punishments for disobeying the king and the Aztecs engaged in the practice of human  sacrifice to appease the gods  They exploited conquered peoples to amass wealth  Europe: th th The political economy of Western Europe underwent significant changes during the 13  and 15  centuries  which placed a series of European states in a much stronger position in relation to outside powers  The two most significant changes were increased economic activity and integration across  Europe and the consolidation of European political authority into rival states New Patterns of Trade: Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 The 14  and 15  centuries saw the western European economy build bridges between its southern and  northern centers The Italians amassed wealthy by tapping into the lucrative trade in the Mediterranean They gathered silk from China, ivory from Africa and spices from India, Africa and Southeast Asia Spices were in high demand among the European elites because they masked the taste of rotten food in an  era before refrigeration  Key spices included ginger, saffron, mace, cinnamon, sugar, cloves and nutmeg, the favorite spice was  pepper  In return the Italians would have to pay in silver or gold or ship goods to other regions in the Mediterranean  These products included timber, grain, linen, cloth, salt and slaves from the European interior  However, the rise of Italian states depended as much on war as on trading skills  It was the crusades that launched the trading fortunes of Christendom and Venice  Northern Europeans spend large sums of money in Italy as they paid for their passage to the holy land The struggling Italian city states did not have their main battle between Christians and Muslims but with  their fellow Italians  Venice and Genoa engaged in a long difficult commercial rivalry across the Mediterranean  A commercial network was developing in northern Europe with the Belgian city of Bruges emerging as a  second Venice  Its textile industry thrived and by 1309 Bruges had its own stock market the Bourse  Raw wool was the most valued product much of it finding its way into the manufacturing of textiles in  Flemish industry or into Italy Although the economic take off increased the wealth in many parts of Europe, the imbalance of trade was  present  For all the goods that were coming into Europe from parts of the world, the Europeans large bulk goods  were not as sufficient for the luxury goods  Luxury goods that could not be traded with material had to be bought by silver and gold and that was also  at stake because there was a limit as to how much silver and gold Europeans were able to mine  This eventually left the Europeans with three choices: They could find new sources of gold and silver They could develop more desirable goods for trade purposes They could try and seize the goods they wanted by force  Their biggest breakthrough was seizing American silver to buy Asian products  Money and finance: New forms of money, credit and the control of money developed in this period and were crucial to the  growing wealth and military power in Europe and beyond  There had always been the risk that the issuing authority would debase the currency Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 Debasement occurred when the person minting the coins diluted the gold or silver with other metals and  passed it off as pure gold or silver Eventually, users of the coins would discover the change and demand more of it to pay for the same  amount of goods  The amount of goods the could buy would decrease over time as it became debased  A modern form of debasement is inflation where money loses its value as price for goods rises Another difficulty was the problem of exchanging money from various jurisdictions  It was hard to believe the value of a foreign coin  There was a possibility of counterfeit coins  When people from diverse jurisdictions met at trading centers, they would often prefer to be paid in coins  that had a better reputation for keeping their value than others  The result was that traders would take the valued ones and keep them for private use while the debased  ones were passed on A key advance in financial history was the development of banking and the provision of credit  Today there are three types of banks: Deposit banks – take deposits and give loans to individuals or corporations Investment or merchant banks – makes deals between rich individuals or companies to finance business  investment and corporate takeovers, tend to be more aggressive than deposit banks  Central banks – the bank of the country. They are run by the government and are tasked with printing and  distributing money and controlling the supply of money within a country  The creation of credit facilitated the growth of European economic activity People and enterprises were able to conduct business they would otherwise not be able to do  Another significant development in this area was the beginning of companies with partners or share holders  rather than a single owner  The development of accepted forms of money, credit and banks was a precondition for financing European  economic, political and military expansion from the 1400s until today Rise of sovereign territorial states: The push for political formations such as city states, leagues and sovereign states came from merchants in  cities seeking greater economic freedom to capitalize on growing long distance trade In Italy the wealth of the luxury trade with the east allowed particular cities to develop resources great  enough to guarantee the economic and military independence  In France, merchants allied with the king to undercut the power of the nobility and free up commerce. This  led to the creation of the centralized state In Germany, the king sided with the nobles, forcing cities such as Lubeck and Bremen to band together in  the Hanseatic League  The emergence of sovereign territorial states had several important consequences. Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 First it proved to be more efficient at mobilizing economic resources than other forms of organizations. A  single power with a given territory was gradually able to create national markets for commerce. This  involved the destruction of the numerous barriers to economic activity that had grown up in the feudal era  Second important consequence was the competition created by a system of sovereign states. European  states engaged in deadly economic and military competition with each other for hundreds of years The European states had state formation Conflict between the European political authorities and their need for capital to finance ever more  destructive wars contributed to the rise of nation states  Nation states proved to be more efficient at rising revenue and mobilizing military forces than either the city  state of Italy or leagues of cities such as the Baltic based Hanseatic League  Into the Americas: The Portuguese sailed down the African coast and eventually into Asia The Spanish headed west across the Atlantic hoping to reach china but they reached the Americas and  went about plundering its wealth The result collision of European and American civilizations was a combination of diseases, livestock and  force of arms which swept the American civilization before it creating waves of destruction  A key factor in this collapse of American civilization is the introduction of European diseases  Diseases such as small pox, measles and malaria ravaged indigenous populations  The Euro­American political economy European’s political and economical strategy was named the New world which was passed on mercantilist  and imperialist European relation with Americas were imperialist  They subjugated local economies the power of the European states and reoriented economic activity to  serve only the interests of those states  The gold in Americas was what caught the Spanish’s eyes  The effort to mine silver led to the transformation of American economy  The Spanish needed labor for their mines and supplies to maintain mining industry which was provided by  native American’s and African slaves  Mining was dangerous as it included mercury and mercury poisoning  On the peripheries of Asia: Voyages to America and Africa grew out of the European search for new trade routes to Asia  In the 1940s, Vasco da Gama finally sailed around Africa and reached India, with the help of an Arab  navigator  A new route to the wealth of Asia was then opened  The pattern of interaction with Asian political economies was far different from European experience n the  Americas and Africa  Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 The Asian empire was often larger and more densely populated and more productive than the European  The Europeans faced military defeat and in others they were frustrated by the lack of goods of sufficient  quality to trade with Asians  The Portuguese were the first Europeans to sail around Africa  The Europeans were confined to working the sea lanes between trading outposts in Asia  The success the Europeans did enjoy was due to the gun bearing sailing ship  Around AD 1400 the Europeans combined the square rig of their designs with the lateen rig of the Arabs  The European merchants often encountered existing commercial networks that were often run by local  women. Local women had well established business connections and a familiarity with the economy that  proved invaluable  to the Europeans Pg. 60 The British followed the Portuguese and Dutch into the Indian ocean and eventually gained direct control  over a large Asian land based power – India  And India was a jackpot for the British  However the British also could not live up to the Chinese trade expectations Since the British did not have anything that attracted the Chinese they had to pay in silver Tea had become a big thing in England as they developed a taste for tea which was introduced by the  Dutch  The answer was to export drugs grown in India  The drug of choice was opium which his highly addictive and is known as another form as heroin In 1773 the east Indian Company established a monopoly over the opium trade and smuggled into China The Americans also became involved in it shipping it from Turkey to NY to China  The Chinese declared the trade illegal but it did not stop Britain’s and Americans  It was in this era where the beginning of modern corporation in the form of the Dutch and British East Indian  Companies. These companies were different from family companies and firms. First they were impersonal  in these sense that partners in the company did not have to know each other. Second the owners of the  companies did not directly control the companies. Directors were elected to run the companies and owners  or investors either accepted their decisions or sold their share of ownership. Third the companies were  designed to be permanent.  This new type of economic organization was needed because the commercial activity undertaken  demanded large amounts of capital over a long time period. Capital invested would often need to be spread  over several voyages due to the possibility that any single trip would not be successful Another reason was that for huge capital expenditures is that much of the commercial activity was  combined with expensive military action Trade: Apart from local exchange, international trade is a significant feature of this period  The push and pull of markets played a key role in driving European expansion  Reading: Chapters #3,4,5 Jan. 20 . 2014 It was the European inability to produce the luxury goods they wanted that drove them out of their regional  shell When they could not take what they wanted by force then they engaged in trade  Production: Production remained primarily agricultural and was largely designed for local use  Development: The economies of what are now Latin America and the Caribbean were forcefully integrated into the world  economy in the role of natural resource producers  European and Asian crops, for example cotton and sugar cane were introduced and the economy was  organized to benefit from western capitalist  This resulted in two developments: certain areas were locked into producing products whose value would  decrease over time and wealth was transferred from the producers of the products to the owners of the  mines and plantations   Environment: During this period, the neutral environment in the Americas went through massive change  European introduction of crops and animals shifted the existing balance between people and nature to a  new dynamic, which saw the increasing subjugation of nature to human economic activity  Chapter #4: Industry, Empire and War: 1800­1945 The British Industrial revolution Textiles, spinning jenny  The railway  Coal and iron power  The gold standard for British Growing a Global Economy Chapter 5: The Cold War Era: The western economic system: US led its unparalled economic and military dominance to construct a set of institutions to manage the  world economy  Why we need Theories: Lecture #2 Jan. 13 . 2014 Why so many theories? Why can’t we just stick to one? Because, a. for some one, for some purpose  It is not neutral or not natural in Cox’s view, there are certain people looking for a theory and are looking for  it to do particular things The example of Russia in 1900s, there were different theories in how the Russian state works and what the  Russian state does. So if you were working for the tsar they had a different type of theory for how Russia  needs to work, how it needs to be a major power and the theory would explain to them how to do that  Therefore, there was a theory for the tsar and the theory was the to modernize the state and the imperial  Russia  But if you were contemporary of Lenin you would have a different theory of how the state works, the class  interest of aristocracy and have ideas of what you should do about that and that was to overthrow the  aristocracy and implement a different program The rich will look at the world in a different way, the poor in a different way  If you are rich you see the world just but if you are poor you see the world not so just and would have a  different theory about the world than the poor does B. it is very hard to disprove a theory If you are in the natural sciences, find something that contradicts the theory and test it You can run an experiments and demonstrate to everyone that the theory does not work and everyone can  then recreate the experiment so that it did not just happen in one laboratory but many laboratory’s and see  if its right or not However, you can not do that in the real world, you are not allowed to run experiment’s to test things out  Even if you argue from cases, the theory does not disprove a theory  Example. Communism in the soviet union, lets say you are a communist and you believe in it but there was  a natural experiment which was the soviet union and you could say that communism failed because if soviet  unions failure  Stalin hijacked communism and used it in many other ways that was not communism Or the mass failure of 2008, if you were a free market advocate you would say that the crisis showed that  the government was interfering too much in the market, you can not prove who is right or who is wrong in  this situation, you can debate on one side but you can not prove one wrong  Examining the theories: Origins  What is the historical time period when these theories emerged? What was going on that caused people to  think in this way or to develop this type of theories to explain the world?  Actors Why we need Theories: Lecture #2 Jan. 13 . 2014 Which actors do they think are most important? This gets back to ontology. Who do we have to pay  attention to? is it the states or corporations or classes? Dynamics What is driving the system? What makes people behave in the way that they behave? What motivates  them? Conflict and cooperation  Different approaches whether people are able to cooperate or whether they engage in conflict? Why do  they cooperate? Why do they engage in conflict?  Variations  A lot of variations within a theory, for example you may be a liberal but there are many different variations of  liberalism  GPE THEORIES: Economic Nationalism Two boats that are shooting at each other  Origins: 15  Century Europe  it was important during the industrial revolution It was the doctrine of most western states  Actors: The state, prior to market  The nation or welfare of the nation  In their view, the state or the nation is prior to the market which means it exists before the market, above the  market So it is the nation or the state that makes decisions for the market Decides what kind of economic activities will take place and in what terms it will take place  State gives shape to the market It is above the market in the sense that it is more important than the market The welfare of the nation and the welfare of the state is seen to be the ultimate goal that policy makers and  individuals should be striving for  Dynamics: Struggle for wealth and power  Their view was Hobbesian view of the world  The Hobbesian view of the world is that the world is anarchy, chaos, no over reaching authority, it is s a  struggle for power and existence and wealth, his famous expression is that “Life is nasty, brutish and  shorty.” In that kind of a world you have the responsibility to mass as much power as you can to make sure  the nasty brutish does not happen to you  Why we need Theories: Lecture #2 Jan. 13 . 2014 Conflict: 0 Sum game, relative gains  the world is like a pie and if the pie is divided into 8 pieces then you and me are dividing the pie and  whatever you get is a lost for me and whatever I get is a loss for you  it is a zero 0, it is either I get it or you get it we can not arrange anything for it  A scenario where for the next 10 years, US and China are going to grow at 5% each Scenario 2, US economy 10% and Chinese grows 20%  If you are concerned about relative gains and you are American then you would want the 5% so that China  is not ahead of you  Variants: Protectionism, infant industry culture  You have an economy and you want to protect it, you do not want foreign policy to destroy it  Protect culture (Example the Star Trek and Trek Star TV Shows) A liberal point of view would be that Americans make better TV shows than French do, hence there would  be no reason why anywhere they would ban their citizens to watch a better product for which they are  paying for  Canadians protect their culture but what type of music gets played on the radio, a certain % has to be  Canadian content  US has one of the largest entertainment market in the world, what they do is they make profit in their own  market then when they go to sell their products abroad then they are cutting their competitors because they  have already made their money It's a free market and you let everyone sell whatever they want and the other response being that the  market is rigid and it may ruin our culture and we have to interfere for that  The picture of BILLIAR PALLS: The balls hit each other and go in different directions, this helps think of EN because there are two points  that are important: A. self contained units which is the states, EN are all about states, you can not see the details of the ball  but just the shape of the state B. the balls are in conflict and the nations are the most important  Liberalism: A painting of a bunch of Aboriginals and Europeans exchanging material and getting along  Origins: 19  century England  th flowers in the 18  hundreds Why we need Theories: Lecture #2 Jan. 13 . 2014 Adam Smith in 1966 published the wealth of nations, which is taken as a corner stone of liberal thought His thinking and writing was in direct to EN which was the dominant way of how the world functioned Adam smith did not agree with those theories so he critiqued EN  In 1800s there was the Britain which was going through Industrial Revolution  As Britain becomes a more and more power through industrial revolution and becomes world power, it  brings along economical principles that helped its growth and spreads it throughout the world  Actors: Individuals, TNSs, States  Liberals see a much more diverse set of actors being important in contrast to EN who believes states are  important Liberals believe individuals are important, and individual welfare is important What is in the individuals best interest is most important  They would also pay attention to the significance of Trans National and International  Liberalism says the state isn’t always right as we have to look at the interest of other actors  Liberalists say lets do what is in the best interest of all individuals and EN says no lets do it for the interest  of the state Dynamics: View of Markets Whereas EN was stressing a world of conflict, Liberals are much more likely to focus on cooperation Whereas EN are often concerned about the way that the market operates Liberals have a very positive view  of markets, because markets can be the allocators of resources  Those individuals who make choices based on their own interest will have better outcome than the state  The example of Star Trek in a liberalist point of view would be to let the people decide what they want to  watch and if they want to watch Star Trek instead of Trek Star then you let them do it  Liberals believe in opening up markets, to liberalize markets as the markets will be more sufficient  Conflict: The liberal view of conflict is based on positive sum of game  They are interested in absolute gains, as long as they gain something they are okay with it  The PIE example where the EN see the world being divided in 8 pieces and how everyone will be fighting  for a bigger share  Why we need Theories: Lecture #2 Jan. 13 . 2014 The liberals say lets say we think of a way where we make the pie larger and therefore we would not have  to fight over the pie, lets bake a new pie  The example of EN that the two scenarios between China and the US where one scenario was when China  and US both would grow equally whereas China grows faster than US, the liberals would suggest  increasing the US rates Mutually beneficial outcomes of the situation  Interdependence and peace, if states are involved in trading with one another they would less likely want to  go to war with one another Cooperation with IOs Liberals would be enthusiastic about things like the WTO the WB that can facilitate economic growth,  positive sum game where as the EN are going to see those institutions as reflecting the interests of  dominant powers  Variants: Embedded liberalism The economic system that was dominant between the world between 1940­1970s Refers to liberal principles being embedded or being routed or being restricted in broader social purposes  or in national states  The idea was you had a commitment to liberalism but it was a restricted commitment  That then gets challenged by Neo liberalism Neoliberalism It is just a more pure form of liberalism where some of those restrictions from embedded liberalism gets  removed and more focus on the role of the market and allocating resources A deeper commitment to free of trade, capital mobility which means allowing money to flow cross state  borders  An example between embedded and neoliberalism under embedded you have a trading arrangement  where states decide to reduce the coverage of free trade where as in neoliberalism you broaden it  In neoliberalism you are opening up the market  Free Trade  The bedrock in liberalism The notion that everybody stands to benefit from an operating free trade system  The liberal view of the world instead of billiard balls bashing into each other is more like a web where  different actors are connected in a cob web, where you have states Multinational corporations, all sorts od  different groups and actors and are all tied together  Critical : A painting of no one getting along  Why we need Theories: Lecture #2 Jan. 13 . 2014 Meant to imply that they examine the world as it is and find it to be wanting and suggest broad forms of  change and transformation EN say this is how the world is, nasty brutish and short and we have to figure out how we will come on top  in that conflit  In liberal view the world is for cooperation for everyone to work together and we have to facilitate  corporations to cooperate Critical say this is how the world is and there is domination and we have to fight the domination to build a  better world  Origins: th Mid 19  century Europe  Marx was reacting to liberalism, the father of Critical approach He was responding to it just as Adam Smith was responding to EN  Critiques the system  His thoughts spread across the world and different people use it for different purposes example Lenin who  takes parts of Russia or Mao in China There was a spread of Marxist thought to many developing countries Number of people who tired to implement these theories in different locations  Actors: Classes, genders, systems  Different groupings of people not defined by nation  Groups of individuals according to their classes, are th
More Less
Unlock Document

Only pages 1,2,3,4 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit