Class Notes (839,470)
Canada (511,354)
Commerce (742)
COMM 104 (26)
Lecture 4

Week 4.docx

3 Pages

Course Code
COMM 104
Sean Field

This preview shows page 1. Sign up to view the full 3 pages of the document.
Chapter 4: An Introduction to Stakeholder Analysis • Milton Friedman wrote in 1970 that the sole motive for the corporate manager  was to increase the profits of the corporation, so as to maximize shareholder  returns • Much criticism of this theory of maximizing shareholder returns instead of  stakeholder returns (stakeholders include shareholders, bondholders, customers,  employees, suppliers, governments, community and interest groups, and the  environment) • In the 1980s Edward Friedman developed the stakeholder model of business –  stakeholder analysis can be looked at in two ways: 1. An approach to the ongoing  management of a business. 2. A way to make business decisions when specific  issues arise for managers.  • Four broad reasons for stakeholder management: 1. Ultimately all legitimate  stakeholders, including shareholders, will benefit. Stakeholders learn about  corporate actions, especially bad ones, faster than ever before so apart from being  morally correct stakeholder­focused management is also a modern societal and  business reality 2.  Canadian law now requires corporations to consider  stakeholders more broadly than just shareholders. 3. Most moral way to conduct  business (Kantian ethics suggests profiting from an employee without considering  employee needs is unethical). Businesses benefit from the surrounding  communities, employees, and natural environment and must give back to these  resources. 4. May simply be a good business strategy as an understanding of the  community can position the business to take advantage of opportunities that are  less apparent to companies focusing strictly on the bottom­line. Awareness of the  community can also help avert business disaster (ex. Of how McDonald’s  underestimated the power of PETA) • Stakeholder: someone (or a group of people) with either something at risk in the  business decision, or who legitimately expect a specific outcome. • Order of stakeholder importance varies for different businesses. • During the Tylenol scare when a few people died from a tampered batch, Johnson  and Johnson valued the customer over the shareholders and “over­reacted” by  pulling all Tylenol off the shelves – this benefited them in the long­term when two  years later they were again the leading pain killer brand with a strong public  image • 5 broad categories of stakes that stakeholder could have in a business decision:  financial, legal, rights­based, moral, and interest­based • Managers must analyze the stakes/prioritize the stakeholders when there are  competing stakes • One method of determining the relative importance of stakes is to assess them in  terms of their legitimacy, power, and urgency. Legitimacy: an objectively clear  entitlement to a desired outcome, either the extent of the risk the stakeholder is  exposed to, or the strength of commitment to the stake (rights­based generally  trumps interest­based). Power: relative influence of the stakeholder over the  decision­maker. Urgency: how soon this stakeholder needs or want its stake to be  met.  • Transactional responses – manager comes to a response to the issue and  implements that decision  • Ongoing stakeholder management – if business is aware of its most important  stakeholders in ongoing operations, it is less likely to suffer an unexpected crisis • Problems with stakeholder management – If stakeholder management is not part  of everyone’s job and is left to one department, it will be inefficient and become a  resented strategy by many employees and managers. The powerful stakeholder  who has a “loud voice” may be given priority even though they are not also a  legitimate stakeholder. May minimize the role of the shareholders who ensure the  corporation is engaged in wealth creation, if board of directors ignores  shareholder rights. Is the theory broad enough to allow the corporation to act in a  truly and fu
More Less
Unlock Document

Only page 1 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.