Class Notes (834,738)
Canada (508,705)
GMS 200 (1,248)
Lecture

Chapter 7.docx

6 Pages
65 Views
Unlock Document

Department
Global Management Studies
Course
GMS 200
Professor
Horatio Morgan
Semester
Winter

Description
Chapter 7: Strategy and Strategic Management What is strategy? A comprehensive action plan that identifies long­term direction for an organization and  guides resources utilization to accomplish goals with sustainable competitive advantage.  Have to understand competitive advantage.  Strategic Management  The process of FORMULATING AND IMPLEMENTING strategies to accomplish long­ term goals and sustain competitive advantage • Strategic formulation The process of creating strategy. It involves assessing existing strategies,  organization, and environment to develop new strategies capable of delivering  future competitive advantage.  • Strategy implementation  The process of allocating resources and putting strategies into action Strategic Analysis First step of the strategic management process is the process of ANALYZING THE  ORGANIZATION, THE ENVIORNMENT AND THE ORGANIZAIONS COMPETIVE  POSITION AND CURRENT STRATEGIES.  COMPETITVE ADVANTAGE When an organization has a competitive advantage it is operating with an attribute or set  of attributes that allows an organization to outperform its rivals.  Typical sources of competitive advantages include: • Cost and quality o Customers will rather pay $5 more than buying it at Dollar store if the  product was going to break with the first use, but also customers don’t  want to buy a good product for a high price not knowing the quality of the  product  • Knowledge and speed • Barriers to entry • Financial resources Sustainable competitive advantage – difficult for competitors to imitate.  Strategic Intent – all organizational energies are directed toward a unifying and  compelling target or goal.  THREE LEVELS OF STRATEGY 1. Corporate Strategy Directs the organization as a whole toward sustainable competitive advantage 2. Business strategy Strategic direction for a single business unit or product lines.  Strategic Business Unit (SBU) – a component that operates with a separate  mission within a larger business enterprise • Product/service mix, facilities locations, new technologies, etc.  3. Functional strategy Guides the use of resources to implement business strategy; this level of strategy  focuses on activities within a specific functional area of operations • Operating efficiency  • Product or service quality • Customer services, or • Innovativeness MISSION AND VALUES Mission – reason for existence Stakeholders – the individuals and groups who are directly affected by the organizations  and its strategic development Strategic constituencies analysis – review the interests of each stakeholder along with  the organizations record in responding to their interests Core values­ broad beliefs about what is or is not appropriate ORGANIZATIONAL CULTURE Reflects the predominant value system of the organization as a whole • Helps build organizational identity • Gives character to the organization • Backs up the mission statement • Guides the behavior of organizational members COMMON OPERATING OBJETIVES Profitability – operating with a net profit Financial Health – acquiring capital and earning positive returns Cost Efficiency – using resources well to operate at low cost Customer Service – meeting customer needs and maintaining loyalty Product Quality – producing high­quality goods or services Market share – gaining a specific share of possible customers Human Talent – recruiting and maintaining a high­quality workforce Innovation  ­ developing new products and processes Social responsibility­ making appositive contribution to society SWOT The organization Strengths – S Weaknesses – W 1. Existing brand 1. Brand pe
More Less

Related notes for GMS 200

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit