Class Notes (809,120)
Canada (493,535)
Marketing (1,386)
MKT 100 (968)


34 Pages
Unlock Document

Ryerson University
MKT 100
Khalil Rohani

MKT100 09/05/2013 Chapter 1 Marketing: the activity, set of institutions, and processes for creating, communicating, delivering and  exchanging offerings that have value for customers, clients, partners, and society at large Textbook Definition:  Set of business practices designed to plan for and present an organizations  products or services in ways that build effective customer relationships Customer: buys product Consumer: actually uses product Client: long­term person who uses a service Needs: needed to survive Wants: way in which person wants to satisfy a need Demands:  Supply Chain: group of firms that deliver set of goods and services Marketing Orientations Production: believed product sells itself, innovation Sales: focused on over­production to make as many sales as possible Market: focused on customer wants and needs Value­based: same as market but focuses on providing greater value than competitor  Value: relationship between benefits to costs Relational orientation: believes in long­term relationship to be best for both parties 09/05/2013 Chapter 2          09/05/2013 _______________________________________________________ Strategic Marketing Planning Process aka The Marketing Plan 5 Steps* Planning Phase Step1: Define Business mission & Objectives Focus on limited number of goals Stress major policies and values Understand competitors Take long­term view Step 2: Situational analysis Uses SWOT Implementation Phase Step 3: Identify Opportunities > Segmentation (who we sell product to)         > Targeting (choose which segment to hit)       > Positioning (defining marketing mix so the consumers have  a clear understanding of what product has to offer) STP >>>>>>>>>>> Step 4: Implement marketing mix (Product, price, place, promotion) 09/05/2013 Control Phase Step 5: Evaluate performance using marketing metrics _____________________________________________________________ Growth Strategies Market Penetration: penetrates existing customers Market Development: reach new marketing segments Product Development: offers new product to firm’s current target market Diversification: offering a new product to a target market it does not currently serve Boston Consulting Group’s Portfolio Analysis  Relative Market Share: Measure of product’s strength in market Market Growth Rate: annual growth rate of specific market in which product competes Marketing Strategy 1. Firm Identifies Target Markets 2. Related Marketing Mix 3. Firms build sustainable competitive advantage Sustainable Competitive Advantage Operational Excellence Product Excellence Locational Excellence Customer Excellence Analyzing the Marketing Environment 09/05/2013 The marketing environment includes the actors and forces outside marketing that affect marketing  management’s ability to build and maintain successful relationships with target customers Analyzing the Marketing Environment 09/05/2013 2 forces Macro (external forces) Micro (internal forces) Core competency: expertise in a specific field Direct competitors: direct competitors Indirect competitors: not as big competition Competitors affect the microenvironment greatly Competitive Intelligence (CI): used to collect and synthesize info the art of spying and gathering  intelligence about products, customers, and individuals, concepts or data needed to support executives and  managers in making strategic decisions for an organization. Culture: shared meanings, beliefs, morals, values, and customs of a group of people Country culture: entails easy­to­spot visible nuances that are particular to a country (eg. Language,  apparel, food preferences) Regional Culture: The region in particular country affects the way they react to different cultural  rituals, product category Demographics: provides easily understood snapshot of typical consumer in specific target market (eg.  Tweens (9­12 yr olds )) Analyzing the Marketing Environment 09/05/2013 Generation Y/Millennial: this group represents next baby boom (echo boom) between age 13 and 21 21% of Canadian population Generation X (36­47):  15% of Canadian population grew up in difficult economic times :( first dual­income generation Baby boomer Generation (48 and 66): 30% of Canadian population Seniors Generation (67 and older) 13.7% population Social Trends Green Privacy Concern Time­poor: people don’t have time to do things so they pay others to do it for them NOTES TOWARDS THE CASE STUDY: How Ford weaved relevant information of each of the macro environmental  factors – culture, demographic, economic, political, and technological – to design  the Ford Analyzing the Marketing Environment 09/05/2013 How Ford merged relevant information of each of the macro environmental  factors to meet the target market A car for a new generation Sleek Fun Sporty Adapting to fuel economy Looked at Macro­environmental factors Demographics: younger customers (millenials 1989­1994) Crafted towards a 23 year old female  People who take technology for granted,  Culture: Fiesta a  sub­compact car for urban culture Features that excite Kristen Ford sync system helps stay connected through in­car hands free communication system Political: 40 mpg meets or beats  governmental standards % Change = NEW AMOUNT – OLD AMOUNT / OLD AMOUNT x 100 First thing, check if it’s a positive change or negative change When there is a N/A you cant determine shit cuz its fresh Can be used to figure out year­to–year sales  09/05/2013 Herfindahl Index: we square the number and then we add all the squares  Herfindahl Index = Sum [ (Market Share)^2 ] If reater  than .18 the market is hly concentrated  and uncompetitive If ess  than .18 market is considered petitive Relative Market Share = Brand Market Share / Total Chapter 4 Marketing Research Process Define Research problem and objectives Design the Research Project Primary Research Secondary Research Collect Data Data Collection Process Exploratory (Qualitative) Research Observation In­depth Interview Conclusive (Quantitative) Research >Descriptive >Experimental Analyze Data Present Action Plan Consumer Behaviour 09/05/2013 Chapter 5 Heuristics: shortcut, gut feeling Decision Heuristics Price (its cheap lets get it) Product Presentation (looks good lets get it) Brand (oh damn its nike lets get it) Consumer Decision Process Need Recognition Information Search Internal Locus of Control: consumers believe they have some control over an outcome; search  activities External Locus of Control: consumers believe fate of external factors control all outcomes; why  bother Alternative Evaluation Compensatory decision rule: weighing between two products the pros and cons Noncompensatory decision: weighing the pros and cons and choosing something that offsets the  process Purchase Post­Purchase Evaluation Satisfaction Remorse Loyalty/Disloyalty Psychological Factors Attitude: Person’s evaluation of feelings Behavioural: how your gonna do things     eg. Making decision to buy a volvo Cognitive: memory (mental status) eg. Volvo = Safety Affective: emotional (feel it) eg. Happy fam driving a car Perception: process of selecting, organizing, interpreting information to form a meaningful  picture of the world Consumer Behaviour 09/05/2013 Learning: change in a person’s thought process or behaviour Social Factors Reference Groups: influence decision Family Friends Coworkers Famous People Provide Information Rewards Self­image Culture Influences consumer behaviour Situational Factors Purchase Situation: purchase decision made based of an underlying psychological trait or social  factor Shopping Situation: The environment of where your shopping Temporal State: state of mind Involvement High Involvement Greater attention Deeper processing Low involvement Less attention Peripheral processing Types of Buying Decisions Extended problem solving Limited problem solving Impulse buying Consumer Behaviour 09/05/2013 Habituat decision making Business to Business MKT 09/05/2013 B2B Buying Process Need Recognition > Product Specification> Request for Proposals (RFP) Process> Proposal Analysis and Supplier Selection> Order Specification> Vendor/Performance Assessment The Buying Centre: group of people responsible for buying decisions in large organization Initiator: suggests buying particular product or service Influencer: views influence other members of buying centre in making final decision Decider: determines any part of the entire buying decision Buyer: handles paperwork of purchase User: person who uses the product/service  Gatekeeper: buying centre participant who controls information or access to decision makers  and influencers B2B Market Manufacturers/producers Resellers Governments Institutions Organizational Culture: reflects values traditions customs that guide’s firms employee behaviour Democratic:    a buying centre where ajority rules  in making decisions Autocratic: one person makes decision alone, other participants may exist Consultative: one person makes decision but they check with others before doing so Consensus: all members come to collective agreement that supports the purchase  Business to Business MKT 09/05/2013 Metrics Module 4 Contribution Margin  Contribution Margin : Profit for a business For Margin you do NOT used FIXED COSTS you will ONLY  use ARIABLE   Contribution Margin = REVENUE – VARIABLE COST Contribution margin % =   contribution margin in $  x 100                                                      Revenue 45 questions 30 on concepts 15 on metrics Segmentation Targeting and Positioning 09/05/2013 Segmentation Strategy: Consistent with mission statement Segmentation Bases  Geographic (Country, City, Rural, Urban, Climate) GIS (geographic information system) Demographic (Gender, Age, Ethnic, Income) Psychographic (Self­values, Self­concept, Lifestyles) Behavioural Evaluate Segment Attractiveness Identifiable Reachable Responsive Substantial/Profitable Benefit Segmentation Groups consumers based on benefits they derive from products/services Loyalty segmentation Strategy of investing in retention and loyalty initiatives to retain firm’s most profitable customers Segmentation Strategy Target Market Mass or Undifferentiated Everyone might be considered potential user Not common strategy Differentiated Put people in different categories Concentrated (Niche) Marketing strategy selecting single primary target market Eg. Cora, A&F Segmentation Targeting and Positioning 09/05/2013 Micromarketing One on One marketing Eg. Lottery, Nike’s make­your­own shoe Positioning Strategy Positioning Methods Value Product Attributes Competition Market Leadership Benefits & Symbolism Positioning Steps 1. Determine consumers’ perceptions and evaluations in relation to competitors 2. Identify competitors’ positions 3. Determine consumer preferences 4. Select the Position 5. Monitor positioning strategy Reposition New design New faces New image (Hyundai) New audience New uses New packaging CASE STUDY NOTES: MCDONALDS Mcdonalds segments in different ways Segment Managers Director of Young Adults Director of Women Segmentation Targeting and Positioning 09/05/2013 African Hispanic Structure allows Mcdonalds to maximize target market efforts Uses segment insights Through market research Collecting data allowing them to understand how to describe products in way most compelling for  segment Segment team makes positioning profile for each product,  Eg. African American consumer don’t appreciate salad Hispanic cares about culture and heritage that compel to Hispanics  Asians include variety of new and different tastes Keeps info current so they can use insight to perform compelling marketing strategies Older generation Gym­goers Ethics & Socially Responsible Marketing
More Less

Related notes for MKT 100

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.