Class Notes (836,680)
Canada (509,870)
Marketing (1,395)
MKT 300 (106)
Lecture

MKT Ch. 8

3 Pages
106 Views
Unlock Document

Department
Marketing
Course
MKT 300
Professor
Shavin Malhotra
Semester
Spring

Description
ECN Ch. 7 Production and growth  Productivity: Its role and determinates   • Productivity: The quantity of goods and services produced from each hour of a  workers time  • How productivity is determined   Physical Capital per worker: The stock of equipment and structures that  are used to produce goods and services.   Human Capital: The knowledge and skills that a worker requires through  education, experience and training.   Natural Resources: The inputs into production of goods and services that  are provided by nature, such as land, rivers and mineral deposits. Consist  of renewable and non renewable resources    Technological Knowledge: Societies understanding of the best ways to  produce goods and services. Technological knowledge refers to societies  understanding of how the world works. Human capital refers to the  resources expended transmitting this knowledge to the labour force.  Economic Growth and Public Policy  What can government do to raise productivity and living standrads • The Importance of Saving and Investment  ­ One way to raise future production is to invest more current resources in  the production of capital.  ­ Society faces the trade off, for society to invest more in capital it must  consume less and save more of its current income.  ­ Encouraging saving and investment is one way that a government can  encourage growth, and in the long run raise the economy’s standard of  living.   • Diminishing returns and catch up effect ­Diminishing returns:  The property in whereby the benefit from an extra  unit of an input declines as the quantity of the input increases. When workers  already have a large quantity of capital to use in producing goods and  services, giving them an additional unit of capital increases their productivity  only slightly.   ­ The catch up effect: The property whereby countries that start off poor tend  to grow more rapidly than countries that start off rich.  • Investment from abroad:  ­ Foreign direct investment: A capital investment that is owned by and  operated by a foreign entity.  ­ Foreign portfolio investment: An investment that is financed with  foreign money but operated by domestic residents is called foreign  portfolio investment.  • Education: One way in which government policy can enhance standard of  living is to provide good schools to encourage population to take advantage of  them.  ­ education is a positive externality: The effect of one persons actions on  the well being of a bystander. If you are educated then you can generate  new ideas on how best to create goods and services  ­ Brain Drain:
More Less

Related notes for MKT 300

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit