Class Notes (838,363)
Canada (510,866)
Marketing (1,395)
MKT 300 (106)
Lecture

MKT Ch. 5

4 Pages
43 Views
Unlock Document

Department
Marketing
Course
MKT 300
Professor
Shavin Malhotra
Semester
Spring

Description
ECN Chap. 8 Saving Investment and the Financial System  • Financial system: the group of institutions in the economy that help to match one  persons saving with another persons investment  The Financial Institutions In the Canadian Economy  ­ OSFI: The office of superintendent of Financial Institutions: The OSFI is the  primary regulator of federally regulated banks, insurance companies and pension  plans of Canada • Financial Markets: financial institutions through which savers can directly  provide funds to borrowers  ­ The Bond Market  Bond: A certificate of indebtedness   A bond is an IOU. Companies issue bonds when they need more  money for the company. They sell the bond to the buyer. It identifies  the time at which the loan will be repaid, called the date of maturity,  and the rate of interest that will be paid periodically until the loan  matures.   Perpetuity: A bonf that never matures   The first important characteristic of a bond is the bonds term  Long term bonds are riskier than short term bonds because the buyer  has to wait longer for repayment.   Second is Credit risk: The probability that the borrower will fail to  pay some of the interest or principal.   Corporate bonds tend to pay higher rates of interest than  provincial bonds.  ­ The stock market   Stock: A claim to partial ownership of the firm   Represents ownership in a firm and is therefor a claim to the profits a  firm makes.   The sale of stock to raise money is called equity finance   The sale of bonds to raise money is called debt finance   Stocks are higher risks but potentially higher return   If a company makes a lot of money stock holders enjoy benefits from  these profits but bond holders only receive the interest on their bonds.  If a company is in trouble financially then bondholders are paid what  they are due before stock holders reveive anything.   • Financial Intermediaries  ­ Financial institutions through which savers can indirectly provide funds to  borrowers   Banks: Banks are financial intermediaries with which people are most  familiar. A primary job of banks is to take deposits from people who  want to save and use these deposits to make loans to people who want  to borrow.   Mutual Funds: an institution that sells shares to the public and uses  the proceeds to buy a portfolio of stocks and bonds.  ­ The primary advantage of a mutual fund is that they allow people with small  amounts of money to diversify.  Saving and Investment in the national income accounts  • Some important identities  ­ GDP (y)  is divided into 4 components of expenditure:  Consumption   Investment   Government purchases   Net exports  ­ Y= C+I+G+NX  ­ Every dollar of expenditure on the left hand side also shows up in one of  the four components on the right hand side.  ­ A closed economy does not engage in international trade or exports, therefor  NX is zero which means Y= C+I+G  ­ To see what this identity can tell us about financial markets subtract C and G  from both sides of the equation Y­C­G=I  ­ National Saving: The total income in the economy that remains after paying  for consumption and government purchases. National savings is denoted as S  and since S=I   Equation for national saving is S= (Y­C­G)  ­ Private saving: The income that households have after paying for taxes and  consumption. Households receive income of Y, pay taxes of T and spend C on  consumption, private saving is Y­T­C  ­ Public Saving: The tax revenue that government has left after paying for its  spending. Government receives T in tax revenue and spends G on goods and  services. (T­G)  ­ Budget surp
More Less

Related notes for MKT 300

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit