Class Notes (839,096)
Canada (511,185)
Economics (814)
ECON101 (308)
All (17)
Lecture

Econ – Oct 19.docx

2 Pages
91 Views

Department
Economics
Course Code
ECON101
Professor
All

This preview shows 80% of the first page. Sign up to view the full 2 pages of the document.
Description
Econ – Oct 19 Reading: Chapter 5, 7 and 8 Today: The Disneyland Dilemma, The Financial Environment of Business The Disneyland Dilemma Consider an amusement park.  Management is trying to decide on a price strategy.  They  have 3 choices: (assuming you’re just there for rides) 1 – Charge P*/ride 2 – Charge P*/ride and admission fee T* (Disney used to do this one) 3 – Charge admission fee T^(Disney does this one cause they own all the rides) On graph: 1 – Charge P* per ride; Q* rides are consumed. Revenue=P*Q* 2 – Charge P* per ride; Q* rides are consumed, and charge consumer surplus T* as  admission fee. Revenue=P*Q* + T* 3 – Charge 0 per ride; Q’ rides consumed, admission fee = T^ (entire triangle) Tag­a­Bag Problem: Garbage Removal Objective of Policy: Reduce the amount of garbage going to landfills City of Edmonton – charges flat fee for garbage removal (and just asks that you  voluntarily recycle, but economists don’t like voluntary programs).  Consumers pay the  same amount whether they put out 1 bag or 10 bags.  Reducing garbage, in a way,  reduces consumers’ surplus. Tag­a­Bag charges a price per bag of garbage removed. (Sometimes this can’t be put into  place because you can’t regulate all of consumer’s reactions) Producer Theory – different than consumer theory, has more steps to figuring it out Financial Environment of Business ­ Legal Organization of Firms 1 ­ Sole Proprietorship – business is owned by a single person Advantages: ­Easy to form and to dissolve ­All decision making power resides with the sole owner ­Only taxed once, as profits are part of individual’s net income (only income taxes) Key Disadvantage: ­Unlimited Liability for the debts of the firm.  The owner’s personal assets can be seized  by the firm’s creditors.  (First in line out of creditors is Revenue Canada, then the banks,  then bond holders, then suppliers, then employees, then consumers when there is usually  nothing even left for them) 2 – Partnerships – Business is owned by two or more persons Advantages: ­Relatively easy to form and
More Less
Unlock Document

Only 80% of the first page are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit