Class Notes (807,419)
Canada (492,742)
POL S101 (125)
All (12)

International Political Economy Notes

6 Pages
Unlock Document

University of Alberta
Political Science
POL S101

International Political Economy International Relations and the Study of IPE o Major focus of IR since the 1970s o Susan Strange’s “International Relations and International Economics: A Case of  Mutual Neglect” o Argues that an adequate world view requires attention to both o Interplay between political power and economic forces from the national level  through to the international and global KEY POINTS o IPE sits at the intersection of international politics and economics. Incorporating  insights from a variety of disciplines, it has become a major focus of study within  the broader field of IR over the last four decades. o Studies in IPE focus on states and markets. The relationship between them Is a  tangle of complex interactions, ranging from the cooperative to the hostile and  involving important dynamics of power and wealth. International Political Economy (IPE) o “The study of those international problems and issues that cannot adequately be  addressed by recourse to economic, political or sociological analysis alone,” with  a focus on “the elements of our most pressing problems today” (Balaam and  Veseth, 2005) o Takes into consideration norms, values and interest of institutions and  organizations o Emphasis on the state and the market o Often considers them to be in tension with each other o One thrives on sovereignty, the other on the absence of barriers to trade The Age of Mercantilism o Economic theory that trade generates wealth and so it is in the interests of the  state to promote exports and restrict imports o Economic power and military power generate each other o Based in both nationalism (a fundamental principle of the mercantilist system)  and protectionism rather than free trade (theory or practice of shielding a  country’s domestic industries from foreign competition by taxing imports) rather  than free trade o Also complimented colonialism (the policy or practice of acquiring full or partial  political control over another country, occupying it with settlers, and exploiting it  economically.) o Its focus on advancing the interests of the state means that it complements realism  in some respects.  o A basic premise of classical mercantilism is that national wealth and military  power form a virtuous circle; wealth enhances military power relative to other  states; substantial wealth is acquired through trade; trade is protected by naval  power; the wealth generated by trade further enhances naval capacity.  o Mercantilism declined with the rise of political thought KEY POINTS o Mercantilism is a theory of international political economy based on balance­of­ trade principles. Historically, it contained nationalist, imperialist, and realist  elements. o Mercantilism opposes the ideology of the free market, favoring a strong state that  not only provides security but actively intervenes in the economy by promoting  protectionist measures. Mercantilism and Neo­mercantilism o Belief in the benefits of profitable trading; commercialism o Associated with the political economy as both a theory and a system o At odds with emerging ideas of both economic and political liberalism o Mercantilism declined by the early 1800s but saw a brief resurgence in the heavy  nationalistic years of the early 1900s o “Realist IPE” (a variation of neo­mercantilism) re­emerges in the 1970s The Rise of Liberal Political Economy  o Mercantilism was replaced by liberal thought which was heavily influenced by  Adam Smith and later, David Ricardo o Smith said, in an unregulated international economy a state could specialize in the  production of goods that it was able to produce most cheaply; then it could trade  with other states for the foods in which each of them had a similar absolute  advantage. o Ricardo added even if a particular stare was not the best at producing a particular  good, it could enjoy a comparative advantage in the production of that good if its  “opportunity costs” were lower than those of a different state. o Both argued that states could enjoy a comparative advantage in the production of  certain goods o Emphasis on a laissez­faire approach to the market place o Key themes: individual initiative (entrepreneurship), competition, pursuit of self­ interest, and invisible hand of the market place. Twentieth Century Liberalism o John Maynard Keynes (1883 – 1946) o Argued that individuals do not always make rational choices, so the  “market” is not always infallible, and the state needs to be able to step in  to make adjustments o John Kenneth Galbraith (1908 – 2006) o “The notion that [the market] is intrinsically and universally benign is an  error of libertarians and unduly orthodox conservatives” (1984) KEY POINTS o Liberalism replaced mercantilism with the principles of free trade and  comparative advantage o Liberal political economy promotes individual initiative, competition, the pursuit  of self­interest, and the “invisible hand” of market forces. Liberals generally  believe that the individual actions together add up to overall wealth and  prosperity, although liberals such as Keynes and Galbraith were skeptical. Marxism and Critical IPE o Emphasizes class struggle, exploitation and imperialism o Commodification of labor in international markets o Also sensitive to issues of gender and race o Many critical approaches are not yet in the mainstream of IPE Globalization, Labor Markets, and Gender o Exploitation of labor at the heart of the global economy o Many sources of cheap labor are also highly gendered o The trafficking of “illegal workers” has itself becoming a big industry in Europe,  Asia, the Middle east and North America o Trafficking of women from poorer countries who are promised good jobs, but  then forced into prostitution or sexual slavery The Rise of Citizen Activism o Occupy Wall Street Movement o Large scale public protest over persistent or systemic inequalities o Claims to speak for “the 99%” of the population that have been silenced for the  benefit of “the 1%” – they were angry at corporate bailouts, as well as the  unemployment, failed mortgages, and the erosion of social services. KEY POINTS o Class analysis remains relevant in an international sphere where low­cost labor  migrates or, alternatively, manufacturing industries locate in countries offering  cheap and more easily exploited labor. In either case, protection of workers’ rights  is often minimal or non­existent, further reducing costs. o Critical IPE questions how the globa
More Less

Related notes for POL S101

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.