Class Notes (839,118)
Canada (511,196)
Administration (2,738)
ADM1300 (206)

Nov. 26 2013.docx

15 Pages

Course Code
Matthew Archibald

This preview shows pages 1,2,3. Sign up to view the full 15 pages of the document.
ADM 1300 Nov. 26 , 2013 YUJIE YI #7038840 Decision Making Aid   The Breakeven Analysis ­ The important analysis to calculate the minimum sales volume a product must  generate at certain price level to cover all costs.  The Breakeven Point  The point at which there is no profit or loss   Volume of production at which all costs  ­ Both fixed and variable are met   For our purposes, assume B.E.P is calculated on an annual basis  Fixed Costs (FC)  Costs that do not vary with the level of production   Costs you have no matter what  ­ Office salaries  ­ Rent   1 /15 ­ Insurance  ­ Depreciation  The value (the assess) that you own in your organization decreases every year Variable Costs (VC)   Costs that do vary with the level of production   Sales commission, overtime payments, direct labor, electricity  Break Even Calculation  #1  B.E. ($) = FC / (1 – VC / SP)  ­ SP = selling price (expressed on either a per unit or as a total sales figure)  #2  B.E. (units) = FC / UC  ­ Unit Contribution = SP per unit – VC per unit  ­ B.E. (unit) = FC / UC Breakeven Problem  ADM 1300 Nov. 26 , 2013 YUJIE YI #7038840  Over the course of the next year, you are given the following projected data:  ­ Sales = $500 K  ­ FC = $100 K  ­ VC = 75% of Sales  ­ What is the $BEP?   B.E. ($) = FC / (1 – VC / SP)   BEP = 100K / (1 – 375 / 500) = 100 / (1­0.75) = $400,000   You are given the following data:  ­ Yearly lease expense: $60, 000 ­ Selling price per unit: $10.00  ­ Yearly rent expense: $12, 000  ­ Wages per unit produced: $2.25  ­ Annual salaries: $130, 000  ­ Overhead costs per unit: $2.00   3 /15 ­ Raw materials per unit: $3.25  ­ How many units must be sold to at least breakeven?   (60, 000 + 12, 000 + 130, 000)/ (10 – 2.25 – 2.00 – 3.25) = 202, 000 / 2.50 = 80,  800 units  Fixed costs: 202, 000; Variable costs: 7.50; Selling price (given) = 10.00; Unit  contribution = selling price – V.C = $2.50  Graph  ­ Breakeven point: the intersection of the total revenue and total costs   Breakeven point = (breakeven unit, breakeven dollars) ­ The horizontal ordinate is the units sold, and the vertical ordinate is the dollars.  ­ The area between the total cost curve and fixed cost curve is the variable costs  ­ The area above the total cost and below the total revenue is the loss ­ The area below the total cost and above the total revenue is the profit ­ Pp. 379  ADM 1300 Nov. 26 , 2013 YUJIE YI #7038840 Chapter 15 and 17 Managing Financial Resources Accounting   Accounting is an information system for the complete processing of financial  information   Financial Accounting ­ Serves external users, relates to activities of firm as a whole   Managerial Accounting  ­ Serves internal users, helps in planning, forward looking rather than historical  GAAP  Generally Accepted Accounting Principles    Outline the rules and procedures for deciding on the accepted accounting principles  Balance Sheet  Shows a firm’s financial position on a particular date  ­ What the company owns (the assets) and what the company owes (liabilities)  5  15  ASSETS ­ Current Assets: cash and other liquid assets that expected to be returned to cash  within one year  They have to be in the listed left side of the balance sheet in order of declining  liquidity  Cash Marketable securities: short­term investments Accounts receivable: the money that people owe to you (you have not yet  received the money that people purchase on your products). Ex: credit card Notes receivable: the money that you have not yet received from people. It  is similar to but more formal than accounts receivable (contracts involved).  Inventories: products that you have on hand and have not yet sold.  Prepaid Expenses: something that has not yet been consumed, but we have  paid it in advance (the only expense you see on the balance sheet)  Total C.A.  ­ Fixed Assets: they are tangible, and we do expect to hold them for a long period of  time  Land: the property (ground) that you’ve actually purchased Buildings: the physical structure you put on your land  ADM 1300 Nov. 26 , 2013 YUJIE YI #7038840 Less Depreciation   What is the useful life of the buildings? 10 years. (EXAM)  How old those buildings are? The age of the buildings is 3 years old.  (EXAM) Equipment: the computers, TVs, cars, whatever equipment you purchase for  your company Less Depreciation   Buildings and equipment are depreciation factors.   The value of the land, buildings, equipment is the booking value (the value  when the time I booked / purchased it)   The actual value = the booking value – the depreciation   Straight­Line Depreciation: the value that assets decrease the same every  year. (EXAM)  No Salvage Value: at the end of the product’s useful life, the product will  be useless. There is no salvage value; I c
More Less
Unlock Document

Only pages 1,2,3 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.