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Chapter 13 Lecture Notes

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University of Ottawa
Lamia Chourou

Chapter 13 ­ Statement of Cash Flows Learning Objectives • Describe the purpose and content of the statement of cash flows. • Prepare the statement of cash flows. • Use the statement of cash flows to evaluate a company’s liquidity and solvency. Purpose and Content of the Statement of Cash Flows • Purpose o Help investors, creditors, and others assess:  The reasons for the difference between profits and cash provided or used by  operating activities  The investing and financing transactions during the period, or why assets and  liabilities have increased or decreased  The company’s ability to generate future cash flows • Content o The information reported in the statement of cash flows includes:  Cash receipts  Cash payments  Net change in cash that result from the operating, investing, and financing  activities of a company during a specific period o The statement of cash flows is often prepared using cash and cash equivalents as its  basis rather than just cash  Cash equivalents are short­term, highly liquid investments that are readily  convertible to cash within a very short period of time  Cash equivalents may be excluded from the definition of “cash” in the future o The statement of cash flows classifies cash receipts and cash payments into three types of  activities:  (1) Operating activities ­ Include the cash effects of transactions that create  revenues and expenses and thus enter into the determination of profits  (2) Investing activities ­ (a) Purchasing and disposing of long­lived assets and  (b) Lending money and collecting the loans; they generally affect non­current  asset accounts  (3) Financing activities ­ (a) Obtaining cash from issuing debt and repaying the  amounts borrowed and (b) Obtaining cash from shareholders and paying them  dividends; they generally affect non­current liability and shareholders’ equity  accounts COMPANY NAME Statements of Cash Flows Period Covered Operating activities      (Prepared using indirect or direct method) XX           Net cash provided (used) by operating activities XXX Investing activities      (List of individual inflows and outflows) XX           Net cash provided (used) by investing activities XXX Financing activities      (List of individual inflows and outflows) XX           Net cash provided (used) by financing activities XXX Net increase (decrease) in cash XXX Cash, beginning of period XXX Cash, end of period XXX Types of Operating Activities • Cash inflows o From the sale of goods and services o From interest received and dividends received • Cash outflows o To suppliers for inventory o To employees for services o To government for taxes o To lenders for interest o To others for expenses Note: • Interest received and dividends received can be considered as an operating or an investing activity  under IFRS Types of Financing Activities • Cash inflows o From the sale of preferred and common shares o From issue of debt (notes and bonds) • Cash outflows o To shareholders as dividends o To redeem long­term debt or reacquire share capital Types of Investing Activities • Cash inflows o From sale of PPE and intangible assets o From sale of long­term debt or equity investments o From collection of principal on loans to other companies • Cash outflows o To purchase PPE and intangible assets o To purchase long­term debt or equity investments o To make loans to other companies Purpose and Content of the Statement of Cash Flows cont. • Noncash activities include: o Issue of debt to purchase assets o Issue of shares to purchase assets o Conversion of debt into equity o Exchanges of property, plant, and equipment • Significant investing and financing activities that do not affect cash are not reported in the body of  the statement of cash flows, however these activities are reported in a note to the financial  statements The Operating Activities Section • Profit must be converted from an accrual basis to a cash basis o Earned revenues may include credit sales that have not been collected in cash and  expenses incurred may not have been paid in cash o Conversion may be done by either of two methods:  The Indirect Method ­ Converts total profit from an accrual basis to a cash  basis • Profit + Non­cash expenses ­ Non­cash revenues ­ Gains/+ Losses ­  Increase in A/R/+ Decrease in A/R  The Direct Method ­ Converts each individual revenue and expense account  from an accrual basis to a cash basis, identifying specific cash receipts and  payments  Both methods arrive at the same total amount for “Net cash provided (used) by  operating activities”  The two methods only produce differences in the operating activities section Indirect Method • Most companies favour the indirect method for the following reasons: o It is easier to prepare o It tends to reveal less company information to competitors • Start with profit and add or deduct items not affecting cash to arrive at net cash provided (used) by  operating activities o + Noncash expenses and/or ­ noncash revenues on the income statement o + Losses and/or ­ gains that have to do with investing or financing activities on the  income statement o +/­ Changes in relevant noncash current assets and current liabilities on the statement of  financial position 1. Noncash Expenses and Revenues • The income statement includes expenses that do not use cash: o E.g. Depreciation expense, Amortization expense o Noncash expenses reduce profits but do not reduce cash, noncash expenses are added  back to profit • The income statement includes noncash revenues: o E.g. Amortization of a bond discount o Noncash revenues are deducted from profit 2. Losses and Gains • All gains and losses from investing activities and financing activities must be eliminated from  profits to arrive at cash from operating activities • If we do not eliminate these gains and losses, they would be counted twice, once in profits and  again in the investing or financing activities section • + Losses and/or ­ gains on the income statement 3. Changes in Current Asset and Current Liability Accounts • (1) Accounts Receivable o Decrease in A/R:  Revenues on an accrual basis would be lower than revenues on a cash basis  The amount of the decrease in accounts receivable is added to profit o Increase in A/R:  Revenues on an accrual basis are higher than cash receipts  The amount of the increase in accounts receivable is deducted from profit • (2) Merchandise Inventory o When merchandise inventory increases during the year, the cost of goods purchased is  greater than the cost of goods sold recorded in the income statement o Any increase (decrease) in the merchandise inventory account must be deducted from  (added to) profit to arrive at net cash provided (used) by operating activities o The analysis will be completed by converting the cost of goods purchased from an  accrual basis to a cash basis (need to analyze accounts payable) • Note: o Purchases = COGS + change in Inventory o Payments = COGS + change in Merchandise inventory ­ change in A/P o Payments = Purchases ­ change in A/P o Adjustment: ­ change in Inventory, + change in A/P • (3) Prepaid Expenses o An increase in prepaid expenses means that cash paid for expenses is higher than  expenses reported on an accrual basis; cash payments were made in the current period,  but expenses have been deferred to future periods o The increase (decrease) in prepaid expenses is deducted from (added to) profit to arrive at  net cash provided (used) by operating activities • (4) Changes in Accounts Payable o Accounts payable is increased by the purchase of merchandise and decrease by payments  to suppliers o An increase (decrease) in accounts payable means that less (more) cash was paid for  purchases than was deducted in the accrual­based expenses o An increase in accounts payable must be added to profit • (5) Changes in Income Tax Payable o The change in the income tax payable account reflects the differ
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