Class Notes (836,399)
Canada (509,774)
Administration (2,738)
ADM3360 (121)
Lecture

notes for adm3360

5 Pages
278 Views
Unlock Document

Department
Administration
Course
ADM3360
Professor
Gilles Le Vasseur
Semester
Fall

Description
Sept 19, 2013 Types of businesses   Sole proprietorship ­owner has full responsibility including financial, owner makes decisions not the  business. Even owner’s assets are included in assets of business  Partnership ­group of two or more people with intention of business and making profit.   ­two people buying condos and renting them out as a one time investment is not a  partnership but doing so regularly is a partnership ­have a contract ­partners are agents to one another, jointly and severely liable  if a partner cannot go through with something the majority of other partners want, he or  she can withdraw. He will have to make third parties aware that he is not part of this  partnership anymore.  ­contract includes how to make decisions­ majority rules or weight of decision depends  on amount of investment. ­cannot transfer partnership to someone else like family member, only the partners  together can decide and agree who to add as a partner.  ­partnership will end when there’s expiration of the term, if there’s termination of the  venture, if one gives notice to another,  tips for report: ­make table of contacts first, include all elements  ­you might first read the clause, and find the corresponding legal principle, collective  provision. Ex: vaconce pay – no vacance pay (discrimination), find provision.  No references­ (just page number of textbook) Corporations: • limited liability­ only liable for the funds that you invest into the business (unless  for a franchise) • a separate legal entity­ investors themselves do not get accused of fraud, the  company does. Ex: super ex causes a death. The Canadian company didn’t have  any assets, they rented the machines from an American company so to sue you  would have to go to America. And it costs money to travel and an advance  payment.  • In Canada, corporations pay fewer taxes than individuals (12%), less then  corporations in America.  That’s why American companies do business in Canada.  • Selling shares • Think about your corporation carefully, business name. Ex: writing business anme  not in the official language, giving someone the right to complain, or similar to  another business name? • When starting you have unlimited common shares­ you can decide if you want  restrictions. Preferred shares: include right to vote, dividend, distribution of  assets. • Business restrictions include also what type of business and process making  products/services.  • November 4, 2013 • Benefits, seniority in Canada  • Corporations continued:  • 2/3 rule  or 50% rule • veto rights in the contract so that changes are limited. Ex: • (business habits: the business world has opera events where they met each other  and network) • where will the meeting be?  • Electing board of directors. Percent of shares determines percentage of voting  rights. If you have less power you have less say.  • Dividend reinvesting planning • How we finance a corporation:  • 1. Selling shares • 2. Issuing bonds – securities in exchange for commitment  • 3. Debenture – create an obligation without any securities. Ex. IOU with no  attachments just a deadline.  • 4. Personal Loans­ ex: when you want to buy a franchise, and the debt is your  responsibility  • contracts­property rights 5, 6 ,7 chps Nov 7, 2013 • contracts:  • anything where there is an agreement of exchange  • there has to be intent ­ willingness  • then the expression of that intent­ an offer and an acceptance ­> an agreement  • then the contract needs consideration (some compensation in return of the offer)  • three elements: intent,  , consideration • if a contract is not done with willingness then it is null and void, cannot be  enforceable.  • There are written contracts, verbal contracts, a gesture (example buying an item at  the store­ just presenting to the cashier, or bidding at an auction) • The best type of contract is written o Let us remember everything  o Can provide proof o Can make more complex details o Make sure both parties are on the same page • Judge is to determine whether there is a valid contract or not­ will use precedence  • In law, both parties in a contract are considered to be of equal 
More Less

Related notes for ADM3360

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit