Class Notes (835,727)
Canada (509,353)
York University (35,252)
ADMS 1000 (546)
all (16)

CHAPTER 6.docx

10 Pages
Unlock Document

Administrative Studies
ADMS 1000
All Professors

CHAPTER 6: THE GLOBAL CONTEXT.  ­ Globalization is a process involving the integration of world economics  ­ Ex: NAFTA­ north American free trade agreement: free trade bloc consisting of  Canada, USA, mexico  ­ Globalization is a process involving the integration of world markets  ­ This reflects the notion that consumer preferences are converging around the  world.  ­ Where it is for products made by Mcdonalds, sony, gap, or nike organizations are  increasingly marketing their goods and services worldwide  ­ In sum, the recurrent themes raised in any discussion of globalization tend to  include elements of the following:  • Globalization can be considered a process that is expanding the degree of  forms of cross border transactions among people, assets, goods and  services  • Globalization refers to the growth in direct foreign investment in regions  across the world  • Globalization reflects the shift toward increasing economic  interdependence: the process of generating one, single world economic  system or global economy  SOURCES ENCOURAGING GLOBAL BUSINESS ACTIVITY:  ­ We have faced a tremendous surge in business activity on an international scale  ­ A number of fundamental factors have encouraged the move to “go global”  ­ Some factors can be considers PULL FACTORS: the reasons a business would  gain from entering the international context ­ PUSH FACTORS: forces that act upon all businesses to create an environment  where competing successfully means competing globally  PULL FACTORS:  ▯ otential for sale growth  ▯obtaining needed resources  PUSH FACTORS:   ▯the force of competition  ▯ hift towards democracy   ▯reduction in trade barriers   ▯improvements in technology  POTENTIAL FOR SALES GROWTH:  ­ Helps a business expand its market ­ Increased sales are typically the central aim behind a company’s expansion into  international business  ­ Having access to foreign consumers also may reduce the negative effects of  domestic downturns in demand for the businesses product of service.  OBTAINING NEEDED RESOURCES:  ­ To obtain resources that are either unavailable or too costly within the domestic  borders  ­ It could be the case that a textile manufacturer imports raw materials from a  foreign supplier because these materials are not available locally  ­ The decision to locate businesses or plans in developing or underdeveloped  nations may be a means to access inexpensive labor  ­ Ex: to access less expensive energy resources, a number of Japanese businesses  have located to china, mexico and Taiwan where energy costs are cheaper  ­ Both Canadian and US firms continue to expand their operations overseas  because they can achieve higher rates of return on their investments largely due to  lower labor costs  PUSH FACTORS:  THE FORCE OF COMPETITION:  ­ Typically a business that seeks to grow needs to consider the markets beyond its  domestic borders: this is where new and potentially untapped, market  opportunities still exist  ­ Business may find that it must compete against not merely domestic competitors,  but foreign competitors as well  ­ By default a business may be pushed into becoming a global business because  they are forced into competing for foreign competitors  ­ Other domestic competitors may be expanding their market overseas which  creates additional incentive for the business to follow suit  ­ FIRST MOVER ADVANTAGE: philosophy that underscores the benefits of  being among the first to establish strong positions in important world markets  ­ Later entrants into a foreign market may have more difficulty establishing  themselves  ­ May even be effectively blocked by competitors  SHIFT TOWARD DEMOCRACY:  ­ The shift toward democracy among many societies that were formerly  economically and politically repressed has contributed to the creation of new  market opportunities  ­ Numerous totalitarian regimes have been transformed in eastern Europe and asia  ­ Russia and Poland have shifted toward a more capitalistic and democratic  approach  ­ One symbol of this acceptance was the success of the north American Mcdonalds  in entering the Russian marketplace  REDUCTION IN TRADE BARRIERS:  ­ Global business activities have been growing at a faster rate than in previous  years and in comparison to growth in domestic business  ­ Largely due to the general  push toward freer trade  ­ Most powerful source of influence encouraging increased international business is  the reduction in trade and investment restrictions  ­ Ex: NAFTA established an agreement to remove trade barriers between Canada,  USA and mexico  IMPROVMENTS IN TECHNOLOGY:  ­ Advancement in technology have more efficiently facilitated cross­border  transactions  ­ Innovations in information technology as well as advances in transportation  ­ Making it easier to transfer info, products, services, capital and human resources  around the world  ­ Email, the internet, teleconferencing, faxing and transatlantic supersonic travel  th were among the activities that were not available until the later part of the 20   century  CHANNELS OF GLOBAL BUSINESS ACTIVITY:  ­ Variety of way for business to engage in global business  ­ At a lower level of interconnectedness a business can simply export/import good  or services to or from other countries  ­ At a somewhat higher level a company may choose to outsource some aspect of  its business operations  ­ It may choose to license some aspect or even arrange for franchise operations in  foreign territory  ­ Forming a strategic alliance or creating a joint venture with a foreign company  requires business to become fully entrenched in the global context via directly  investing in a foreign country  ­ Takes the form of a merger, acquisition, the creation of subsidiaries or some other  form of direct investment in foreign operations  IMPORTING/EXPORTING:  ­ International businesses are more likely to be involved in importing and exporting  than any other type of global business activity  ­ Canadian businesses may also purchase goods or services from foreign countries  for resale to Canadians  ­ Merchandise exports are tangible goods transferred out of the country ­ Merchandise imports are goods brought out of into the country  ­ Businesses might deal in service exports or imports of services  ­ Eg: banking, insurance or management services can be performed at an  international level  ­ The use of a company’s assets such as: patents, trademarks, copy rights or  expertise.  ­ The use of such assets constitute a service rather than the provision of a tangible  good and is typically arranged through a license agreement.  ­ Exporting offers much additional profitable activity for businesses  ­ Business opportunities available through exporting are significant  ­ Canada is the most open of the globes major economies  OUTSOURCING/OFFSHORING:  ­ Outsourcing involves hiring external organizations to conduct work in certain  functions of the company  ­ Eg: payroll, accounting, and legal work can be assigned to outsourced staff  ­ Nike is a well known for its use of outsourcing on an international business –  entered into contractual arrangements with manufacturers in developing nations to  produce footwear while it focuses on marketing its product  ­ Controversy regarding to businesses “going global” – the fear that relatively  higher paying north American jobs will be lost as business decides to outsource  manufacturing functions to cheaply paid labor in 3  world countries  ­ Countries can be contracted for the production of finished goods or component  parts and these goods or parts can subsequently be imported to the home country  or to other countries for further assembly or sale.  ­ Outsourcing firms hires a company’s staff as part of the deal  LICENSING AND FRANCHISING ARRANGEMENTS:  ­ Licensing agreement is an arrangement where the owner of the product or process  is paid a fee or royalty from another company in return for granting permission to  produce or distribute the product or process  ­ Eg: a Canadian company might grant a foreign company permission to produce its  products or perhaps a Canadian company wishes to distribute a foreign made  product in Canada and requires a licensing agreement.  ­ Companies that don’t wish to set up actual production or marketing operations  overseas can let the foreign business conduct these activities and then collect  royalties  ­ The fees paid to foreign firms in return for the performance of a service would  constitute service imports  ­ Fees earned by businesses through providing such services would constitute  service exports  ­ Franchising shares some of the advantages of licensing  ­ Both are relatively lower risk forms of global business  ­ A global business activity is when the franchises are scattered in different  locations around the world  ­ Franchising involves drafting a contract between a supplier (franchiser) and a  dealer (franchisee) that stipulates how the suppliers product or service will be sold  ­ The franchisee is the dealer (usually the owner of the a small business) who is  permitted to sell the goods/services of the franchiser (the supplier) in exchange for  some payment (eg. Flat fee, future royalties, commission.)  ­ Franchising is the best marketing and expansion method ever created  DIRECT INVESTMENT IN FOREIGN OPERATIONS:  ­ FDI – involves the purchase of physical assets or an amount of ownership in a  company from another country in order to gain a measure of management  control  ­ Capital can be invested in factories, inventories and capital goods or other  assets  ­ Can be done through acquisition of an already existing business in the host  country or through a startup built “from scratch”  ­ Dependent on a number of factors, including the availability of suitable  businesses in the host country ­ If suitable business already exists in the host country it may prove more  efficient than starting up a business there from scratch  ­ Foreign direct investment in Canada is the second highest in the G7 as a share  of GDP  ­ Controlling companies can obtain access to a larger market or needed  resources via the FDI  ­ Substitute for trade  ­ Companies traded commodities that they had in abundance or that they could  produce more competitively they would also directly invest in countries where  they needed to secure their source of raw materials or to manufacture their  products inside the domestic market  ­ This avoids tarrifs or other import barriers  ­ Foreign investment exists alongside trade  ­ Seen in the fact that about one third of world trade is conducted between  members of the same organizations  ­ Eg: a foreign subsidiary may require resources or supplies from the home  country and consequently will import them  ­ Employment levels do not rise because of the increased investment ­ Eg: mergers often results in the consolidation and elimination of some  common functions: lay offs and therefore reduce employment levels  JOINT VENTURES, STRATEGIC ALLIANCES:  ­ Involves an arrangement between two or more companies from different countries  to produce a product or service together  ­ Or to collaborate in the research, development, or marketing of this product or  service  ­ Known as strategic network  ­ Develop and arrangement whereby they share managerial control over specific  ventures  ­ Such as seeking to develop a new technology gaining access to a new market etc. ­ Often aim to: extend or enhance the core competencies of the business involved  ­
More Less

Related notes for ADMS 1000

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.