Class Notes (810,501)
Canada (494,140)
York University (33,691)
ADMS 1010 (241)

Define globalization.docx

10 Pages
Unlock Document

York University
Administrative Studies
ADMS 1010
Eytan Lasry

1. Define globalization Globalization is the expansion of degrees and forms of cross border transactions, the  growth in foreign direct investment and the improvement independent economies, along  with the integration of world markets and economies. 2. Reasons for going global – push/pull factors Push Factors­ forces that act upon all business to create an environment where being  successful means going global Force of Competition­ Many companies feel obligated to compete just simply because  their foreign and domestic competitor is competing as well. Companies are in a way  “pushed” because their competitor is also integrating themselves in to new markets and  economies. Also the first mover advantage philosphy plays a factor in pushing  companies to go global, since only the first companies to become integrated within these  economies will be able to reap the benefits opposed to companies that establish  themselves later, to find it much harder to do so. Shift of democracy­ Many countries that were one dominated by communism or  government control are now shifting towards democracy. This allows many new  economic opportunities for business to establish themselves, since they weren’t able to  before hand Improvement in technology­ improvements in technology, along with the use of  information technology allow a company to become established within another country  easily Reduction in Trade Barriers­ one of the most prominent reasons companies go global.  This is because reduction in trade barriers allow companies to establish themselves in  another country much more easily, and reduces the cost of doing so. Reduction in trade  barriers may include the elimination of tarrifs and qoutas. Pull factors – reasons a business would gain by entering a new economy Obtaining needed resources­ this allows organizations to either get needed resources at  a much cheaper cost compared to the “home” country. It also allows organizations to get  resources that weren’t available to them, and develop/provide products to consumers  Potential sales growth­ since companies will have access to new economies and  markets, this means they will have access to a new consumer base. This means that they  have access to many more customers, where if a business establishes itself will be able to  expand its sales significantly. 3. Types/forms of global business Import/ Export Buying/selling goods and services from overseas ethier directly to target consumers or  indirectly through foreign sales agents Exporting is a relatively quick way on obtaining many profits No need for factories developed in home country Relatively quick way of going global Outsourcing Getting manufacturing from other countries to work on certain functions of an  organization Foreign based contracts Access to cheap products No factories in host country Comes with relatively large amounts of controversy  Joint Ventures When two or more companies join together from other countries to: produce a product or  service, collaborate on research/development, or to market the product/ service. This  gives companies access to new markets, new knowledge and a way of expertise and also  allows them to produce at economies of scale( the more they produce, the less it costs  them)  FDI Purchasing physical assets or parts of a whole company in order to obtain management  control. This involves the acquisition of local companies and establishing subsidiaries  Foreign direct investments provide a new way to get access to markets, and obtain  needed resources at a cheaper cost, or resources that weren’t available before allowing  them to improve their organization/company. Also, one of the main reasons for FDIs are  the reduction in trade barriers such as tarrifs and qoutas, giving organization within the  host country a huge advantage Subsidaries  A choice management makes to take total control of a product or service by establishing a  wholly owned subsidiary or purchasing an existing firm. Also businesses have the choice  of starting an entirely new subsidiary from scratch. 4. The mnc/borderless/transnational - Definition - Pros and cons for the host country The MNC/borderless/transitional is an enterprise that operates manufacturing and  marketing facilities in two or more foreign countries, controlling its operations from a  firms home country. Multi National Corporations take advantage of the national  differences within cost and quality of a product/service. They make up much of the  worlds economy and are established within a home country, which is usually developed  and expands itself through host countries, which are usually third world countries. A  borderless organization refers to an enterprise that is able to establish a business  anywhere with no restrictions or setbacks Pros­ Management expertise: Many MNCs have trained and developed managers and have the  latest education compares to those in third world countries.Therefore,  these managers  can act as role models and teach each of the managers from third world countries what  they know. Introduces new technology: MNCS have access to the latest technology and when they  establish themselves within other countries they implement new technology in to these  countries, allowing them access to it and may even encourage them to buy it themselves  Unites cultures and nations:  MNCS can create a positive relationship with countries and  establish a union between the host and home country. Creates jobs: MNCS established in host countries wil establish manufacturers, factories  etc. Thus, this will require employees. Economic Development: Develops the economy of the host country Cons Mobile profits No allegiance to host country Difficult to control Power held in home country 4. Trade agreement – NAFTA  - Definition  - Pros and cons Nafta is a trade agreement signed in the year of 1986 by three countries:  Canada,Mexico and the U.S.A. The objectives of NAFTA were to reduce/eliminate  trade barriers to implement free trade, facilitate cross border investments, to develop  rules to government subsidies, to develop universal rules on safety, health and the  environment. Lastly, to develop a common market among members     Trade Pros: Increased trade, GDP grew from 25­43% in the years of 1990­1999     Trade Cons: to much reliance on the U.S for trade, Canada had low value natural  resource exports opposed to high technology exports Consumer pros: Much more selection available for consumers, also lower prices Consumer Cons: too many big retailers from the U.S in Canada will develop a monopoly.  Therefore,   this will result in reduced selection and allow the firms to dictate the price,  which can be harmful as they can put the price quite high Employment pros: Gave Canada access to cheaper resources, and sales can be passed  down to consumers Gave Canada access to many new markets, and thus increasing sales. As a result this is an  increase in employment Employment Cons: Competitors are too strong, driving domestic firms out of business.  Also U.S companies in financial difficulties or they simply are not making enough profit  from Canadian market may withdrawl their companies and shut them down, resulting in a  loss of employment Culture Pros: Didn’t affect the culture as Canada has a 4.5 billion dollar industry of  cultural exports Culture cons: Canada may become U.S subsidiary Competition Pros: One of the central goals of NAFTA was to increase Canadian  competition and they achieved their goal Promotes domestic firms to finds new and improved ways of operating, and developing  and distributing products/services Cons: Canadas productivity hasn’t increased. U.S’s productivity has increased by double  each percent Canadas productivity increases Much of Canadas success has been due to their failure  1. Government as guardian of society ­crown corp. – reasons for crown corps? Organizations are held accountable through minister to parliament for its operations and  are established for many reasons. To implement a public policy and safeguard national  interests, to protect industries vital to the economy,  to provide a public service that is  otherwise unavailable via private business and lastly, to turn natural monopolies in to  national industries  ­regulation – impose constraints backed up by the authority of the government modifying  economic behav
More Less

Related notes for ADMS 1010

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.