Class Notes (838,076)
Canada (510,662)
York University (35,470)
ADMS 3530 (82)
all (20)
Lecture

lecture_1 notes.docx

5 Pages
99 Views
Unlock Document

Department
Administrative Studies
Course
ADMS 3530
Professor
All Professors
Semester
Winter

Description
Finance ADMS 3530 ­ Winter 2012 – Professor Lois King Lecture 1 – The Firm and the Financial Manager – Jan 03 1.1 Introduction to Finance - Definition of finance.  - Financial markets & participants.  - Categories of finance.  - Finance versus accounting. Definition of Finance - Finance studies and addresses the ways in which individuals, businesses and  organizations raise, allocate and use monetary resources over time, taking into account  the risks entailed in their projects.  - The term finance may incorporate any of the following: o The management of money and other assets;  o Profiling and managing project risk;  o As a verb, ‘to finance’ is to provide funds for a business. Financial Markets - The term ‘financial market’ usually means is a mechanism that allows people to easily  buy and sell financial securities (such as stocks and bonds) at low transaction costs and at  fair prices.  Traditional Financial Participants Financial  Lenders Intermediaries Financial Markets Borrowers Individuals Banks  Stock Exchange Individuals  Businesses  Insurance Firms  Bond Market  Businesses  Governments  Brokerage Firms  Money Market  Governments  Pension Funds  Foreign Exchange Mutual Funds Commodities New Financial Participants - Hedge funds - Private equity funds - Venture capital firms  Categories of Finance - Corporate finance  - Public (government) finance  - Personal finance Corporate Finance - Corporate finance – an area of finance dealing with the financial decisions that  corporations make, and the tools and analysis used to make these decisions.  - Primary goal: to enhance corporate value while reducing the firm’s financial risks.  Public Finance - Public finance – the field of economics that deals with budgeting the revenues and  expenditures of a public sector entity, usually government.  Personal Finance - Personal finance involves the monetary decisions of an individual or family unit.  - How individuals or families obtain, budget, save and spend monetary resources over  time. Finance versus Accounting - Difference: o Finance: current and future planning (more forward looking). o Accounting: recording of past transactions.  - Similarity: o Both analyzing assets and liabilities.  1.2 Why Study Finance? - Finance affects our everyday decisions. o Using credit cards o Buying versus leasing a car.  o Mortgage decisions. o Retirement planning.  - Many of the most interesting and best­paying jobs in business are in the finance field. 1.3 Types of Business Organizations - Sole proprietorship - Partnership  - Corporation - Hybrid organizations Major Differences - The ease of setting up and maintaining the business.  - The potential exposure of personal assets to obligations of the business (degree of  liability).  - Taxation issues.  - Requirements for outside financing.  - Succession issues.  Sole Proprietorship - A business owned and operated by one person.  - The owner (proprietor) is personally liable for all the firm’s obligations.  - Owner and business are taxed as one entity.  - The firm has limited life.  Partnership - A business owned and operated by two or more people.  - Each partner is jointly and separately responsible for all the liabilities of the partnership.  - Each partner’s share of partnership income is included on his personal tax return.  - Limited life. Corporation - A business organized and taxed as a separate legal entity.  - Shareholders have limited liability.  - Corporations have perpetual lives.  - May have access to capital from outside mark
More Less

Related notes for ADMS 3530

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit