Class Notes (838,458)
Canada (510,890)
York University (35,470)
ADMS 3530 (82)
all (20)
Lecture

lecture_3 notes.docx

2 Pages
102 Views
Unlock Document

Department
Administrative Studies
Course
ADMS 3530
Professor
All Professors
Semester
Winter

Description
Finance ADMS 3530 ­ Winter 2012 – Professor Lois King Lecture 3 – Time Value of Money (Part 2/2) – Jan 17 3.1 Annuities & Perpetuities Due − PV ordinary annuity = cash payments at end of each period.  − FV ordinary annuity = cash payments at end of each period.  − Ordinary or regular annuities = cash flows occur at the end of each period.  − Annuities due = cash flows occur at the beginning of each period. 3.1 Summary – PV & FV Annuity Due − There are 2 ways to find the PV or FV of an annuity due: o Multiply the PV or FV or an ordinary annuity by (1+r). o Use your calculator and change the function mode to BGN and input the variables  the same way as you did for an ordinary annuity.  − Note: a third way would be to work out the PV or FV of each cash flow separately, but  this is usually not practical for most annuities as the number of payments tends to be  large.  3.1 Perpetuities Due − Recall, PV of an ordinary perpetuity = C/r − Note: this formula gives you the present value for a perpetuity whose first payment  occurs at the end of the first period.  3.2 Growing Perpetuities & Annuities − There is an easy way to solve problems that involve cash flows which are not identical,  but which are growing at a constant rate.  − Growing perpetuity: o An infinite stream of cash flows growing at constant rate.   PV growing perpetu1tyr­g)  • Where: o C1 = cash flow at end of period 1 o r = period interest rate.  o g = constant growth rate of cash fl ws 3.3 Inflation & Time Value of Money − Inflation – an overall increase
More Less

Related notes for ADMS 3530

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit