Class Notes (835,539)
Canada (509,225)
York University (35,236)
ADMS 4520 (34)
all (22)
Lecture

adms4520_-_lecture_8_-_pa.docx

4 Pages
67 Views
Unlock Document

Department
Administrative Studies
Course
ADMS 4520
Professor
All Professors
Semester
Winter

Description
Advanced Financial Accounting I ADMS 4520 – Winter 2012 – Patrice Gelinas Lecture 8 Part 1 – Consolidated Cash Flows and Ownership Issues – Mar 2 Consolidated Cash Flow Statement ­ The consolidated cash flow statement must include the operating, investing, and  financing cash flows of the corporate group, to the extent that these cash flows have taken  place with parties outside of the combined group and not within the group ­ Instead of combining the separate company cash flow statements of the parent and  subsidiary which contain intercompany transactions, it is more practical to prepare the  consolidated cash flow statement by using comparative year­end consolidated balance  sheets and income statements ­ The following items arising from business combinations must be adjusted on the  consolidated cash flow statement: o The cash, if any, paid for the acquisition of a subsidiary is presented net of the  subsidiary’s cash acquired at that date o The acquisition differential is amortized in the consolidated income statement but  does not affect cash flows o Non­controlling interest in the consolidated income statement is an allocation of  the entity’s net income and does not affect cash flows o Dividends paid by subsidiaries to the parent company do not change the combined  entity’s cash.  Dividends paid by subsidiaries to non­controlling shareholders are  disclosed separately from dividends paid by the parent to its shareholders. ­ In the period that a subsidiary is acquired: o Cash paid to acquire the subsidiary, less cash held by the subsidiary, is netted and  disclosed on one line under “Investing Activities” on the cash flow statement as: • “Acquisition of subsidiary, less cash acquired in acquisition” o Details are disclosed in the notes to the financial statements including condensed  balance sheet of acquired subsidiary disclosing the amount assigned to each major  class of non­cash assets and liabilities of the acquired enterprise at the date of  acquisition Ownership Changes ­ Few inter­corporate investments consist of a single purchase ­ Investments are acquired as opportunities arise (“block acquisitions” or “step purchases”)  and are sold directly to third parties as strategies change ­ Subsidiaries may sell additional shares to the public, indirectly reducing the parent’s  ownership percentage ­ How do we account for acquisitions made in multiple stages or steps? ­ How do we account for a direct or indirect reduction in the parent’s investment in a  subsidiary?  What effect do these have on non­controlling interest? Ownership Changes – Increases ­ Available­for­sale investments (without significant influence) are recorded at the price  paid for the shares and are adjusted to fair value through Other Comprehensive Income at  the end of each reporting period ­ After the first increase in ownership (“block acquisition” or “step purchase”) that results  in significant influence, the equity method of accounting is used which requires an  Acquisition Differential (AD) to be calculated and allocated based on fair values at the  date that significant influence is obtained o For this calculation, the amount paid equals the carrying value of previous  purchases + cost of the current purchase ­ For each subsequent increase of significant influence that does not result in control,  determine a separate AD based on the cost paid for the additional proportion of shares  acquired o Do not revalue previous purchases while using equity accounting o The AD amortization schedule is expanded by adding columns to track separately  the amortization and unamortized balance of the AD arising from each step  acquisition ­ When control is obtained, IFRS 3 requires the investment account to be adjusted to fair  value on that date o The resulting gain or loss, together with any amounts previously reflected in  Other Comprehensive Income for the investment, are recorded in income, and,  o Replace any previous purchase price allocations with a new purchase price  allocation calculated on the date of the business combination reflecting 100% of  the subsidiary’s fair value and any non­controlling interests, and o Begin to consolidate, and o Do not subsequently adjust the investment account to fair value ­ For additional acquisitions that occur after control has been obtained: o Do not calculate a separate purchase price allocation o Instead, treat the acquisition as a transfer of equity from non­controlling interest  to the parent with the following calculat
More Less

Related notes for ADMS 4520

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit