ADMS 3541 Lecture Notes - Lecture 8: Direct Market, Second Mortgage, Property Insurance

• School: York University
• Department: Administrative Studies
• Course: ADMS 3541
• Professor: Kwok Sum Ho

Document Summary

Spe(cid:272)ulative (cid:396)isk i(cid:374)(cid:448)ol(cid:448)es loss a(cid:374)d gai(cid:374), (cid:271)ut i(cid:374) u(cid:374)(cid:272)e(cid:396)tai(cid:374) a(cid:373)ou(cid:374)ts. Pu(cid:396)e (cid:396)isk i(cid:374)(cid:448)ol(cid:448)es the possi(cid:271)ilit(cid:455) of loss o(cid:374)l(cid:455). It is a de(cid:272)isio(cid:374) (cid:374)ot to fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)e a (cid:396)isk. P208 problem 1 (cid:894)a(cid:895) the (cid:396)isk of death, the fa(cid:373)il(cid:455) has o(cid:374)l(cid:455) o(cid:374)e i(cid:374)(cid:272)o(cid:373)e o(cid:449)(cid:374)e(cid:396). the (cid:396)isk of disa(cid:271)ilit(cid:455) (cid:894)(cid:1010)(cid:1006)-(cid:455)ea(cid:396)s old(cid:895) I(cid:374)su(cid:396)a(cid:271)ilit(cid:455) (cid:396)efe(cid:396)s to (cid:374)o follo(cid:449)-up (cid:373)edi(cid:272)al e(cid:454)a(cid:373)i(cid:374)atio(cid:374) is (cid:396)e(cid:395)ui(cid:396)ed: adve(cid:396)se sele(cid:272)tio(cid:374) o(cid:272)(cid:272)u(cid:396)s (cid:449)he(cid:396)e(cid:448)e(cid:396) so(cid:373)ethi(cid:374)g is p(cid:396)i(cid:272)ed to (cid:396)efle(cid:272)t a(cid:374) a(cid:448)e(cid:396)age (cid:395)ualit(cid:455). The ite(cid:373) (cid:449)hi(cid:272)h is a(cid:271)o(cid:448)e a(cid:448)e(cid:396)age (cid:395)ualit(cid:455) (cid:272)o(cid:373)(cid:373)a(cid:374)ds the sa(cid:373)e p(cid:396)i(cid:272)e as the ite(cid:373) of poo(cid:396) (cid:395)ualit(cid:455): whole life i(cid:374)su(cid:396)a(cid:374)(cid:272)e is a poli(cid:272)(cid:455) that pa(cid:455)s the fa(cid:272)e a(cid:373)ou(cid:374)t to the (cid:271)e(cid:374)efi(cid:272)ia(cid:396)ies (cid:449)he(cid:374) the i(cid:374)su(cid:396)ed dies. The fa(cid:272)e a(cid:373)ou(cid:374)t is paid (cid:449)ithout a(cid:374)(cid:455) (cid:396)est(cid:396)i(cid:272)tio(cid:374)s (cid:271)e(cid:272)ause the poli(cid:272)(cid:455) (cid:396)e(cid:373)ai(cid:374)s i(cid:374) fo(cid:396)(cid:272)e the life of the i(cid:374)su(cid:396)ed. The p(cid:396)e(cid:373)iu(cid:373) is (cid:272)o(cid:374)sta(cid:374)t th(cid:396)oughout the i(cid:374)su(cid:396)ed"s lifeti(cid:373)e. E(cid:454)a(cid:373): gi(cid:448)i(cid:374)g a(cid:374) e(cid:454)a(cid:373)ple: a(cid:374) i(cid:374)suppo(cid:396)ta(cid:271)le (cid:396)isk (cid:271)e(cid:272)o(cid:373)es suppo(cid:396)ta(cid:271)le/ a suppo(cid:396)ta(cid:271)le (cid:396)isk (cid:271)e(cid:272)o(cid:373)es i(cid:374)suppo(cid:396)ta(cid:271)le.