ADMS 3541 Lecture Notes - Lecture 10: Stock Exchange, Secondary Market, Market Trend

• School: York University
• Department: Administrative Studies
• Course: ADMS 3541
• Professor: Kwok Sum Ho

Document Summary

This is (cid:272)alled thi(cid:396)d fu(cid:374)da(cid:373)e(cid:374)tal p(cid:396)i(cid:374)(cid:272)iple of i(cid:374)(cid:448)esti(cid:374)g: e(cid:373)pi(cid:396)i(cid:272)al studies ha(cid:448)e fou(cid:374)d that the (cid:396)ate of (cid:396)etu(cid:396)(cid:374) of a (cid:449)ell-di(cid:448)e(cid:396)sifies po(cid:396)tfolio is app(cid:396)o(cid:454)i(cid:373)atel(cid:455) (cid:374)o(cid:396)(cid:373)all(cid:455) dist(cid:396)i(cid:271)uted. It ope(cid:396)ates (cid:448)e(cid:396)(cid:455) (cid:373)u(cid:272)h like a (cid:271)o(cid:374)d (cid:373)a(cid:396)ket: p/e (cid:396)atio, p(cid:396)i(cid:272)e of sto(cid:272)k di(cid:448)ided (cid:271)(cid:455) ea(cid:396)(cid:374)i(cid:374)g pe(cid:396) sha(cid:396)e (cid:894)di(cid:448)ide(cid:374)d(cid:895). It tells us ho(cid:449) (cid:373)u(cid:272)h (cid:449)e (cid:373)ust pa(cid:455) pe(cid:396) dolla(cid:396) of ea(cid:396)(cid:374)i(cid:374)g that the fi(cid:396)(cid:373) ge(cid:374)e(cid:396)ates fo(cid:396) ea(cid:272)h sha(cid:396)e. P365 mcq (cid:1005)d (cid:1006)e (cid:1007)a (cid:1008)(cid:271) (cid:1009)a p367 problem 2 (cid:1831)(cid:4666)(cid:1827)(cid:4667)=(cid:890). (cid:883)(cid:887)% (cid:1845). (cid:1830)=(cid:890). (cid:891)(cid:889)% Do(cid:373)i(cid:374)a(cid:374)(cid:272)e: a is (cid:271)ette(cid:396) tha(cid:374) b / b (cid:271)ette(cid:396) (cid:1831)(cid:4666)(cid:1828)(cid:4667)=(cid:891). (cid:887)% (cid:1845). (cid:1830)=(cid:883)(cid:887). (cid:884)(cid:886)% So(cid:373)e p(cid:396)efe(cid:396) highe(cid:396) (cid:396)isk so(cid:373)e p(cid:396)efe(cid:396) lo(cid:449)e(cid:396) (cid:396)isk. P368 problem 4 (cid:894)a(cid:895) goal: (cid:1004)(cid:1004),(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004) i(cid:374) n = (cid:1010)(cid:1009) (cid:1007)(cid:1007) = (cid:1007)(cid:1006) (cid:455)ea(cid:396)s. Cpt k = (cid:1005)(cid:1010)% (cid:894)afte(cid:396)-ta(cid:454)(cid:895) (cid:894)(cid:271)(cid:895) he (cid:449)ill (cid:374)ot get (cid:1005)(cid:1010)%, it is u(cid:374)a(cid:272)hie(cid:448)a(cid:271)le hold sto(cid:272)k fo(cid:396) lo(cid:374)g-te(cid:396)(cid:373) p372 example 15. 1 (cid:1831)(cid:1827)(cid:1844)=(cid:4666)(cid:883)+(cid:4667) (cid:883)=(cid:4666)(cid:883)+(cid:882). (cid:882)(cid:887)(cid:884)(cid:888)(cid:4667)(cid:2871)(cid:2874)(cid:2873)(cid:2869)8(cid:2869) (cid:883) (cid:2869). (cid:2868)8 (cid:883)= (cid:884). (cid:887)(cid:886)$, (cid:396)eal (cid:396)ate of i(cid:374)te(cid:396)est, losi(cid:374)g pu(cid:396)(cid:272)hasi(cid:374)g po(cid:449)e(cid:396) (cid:2869). (cid:2868)(cid:2873)(cid:2870)(cid:2874)