Class Notes (836,274)
Canada (509,725)
York University (35,328)
Anthropology (639)
ANTH 1120 (310)
Lecture

Terms.docx

6 Pages
58 Views
Unlock Document

Department
Anthropology
Course
ANTH 1120
Professor
Eytan Lasry
Semester
Winter

Description
Terms Aggregate Demand: Overall level of demand in the economy. The  total amount of goods and services demanded in the economy  overall. It’s represented by the aggregate demand curve, which  describes the relationship between prince levels and the quantity of  output that firms are willing to provide. Normally there is a  negative relationship between aggregate demand and the price  level.  Four components of demand 1)  Consumption –  larges component of aggregate demand,  people spent money on this clothes etc. it was falling  because of rising unemployment. As people lose their job  then the economy collapse.   2)  Business Investment – Most unstable due to business  confidence. In this component business expand their  equipment when they spend money.  3)  Government Spending – Government must not spend  beyond their mean. Government spending must be  balanced by the amount of tax revenue, which represents  the revenue of the state and by spending government is  engaging. In the context of 1930s government spending  was decreasing because economy was shrinking as GDP  fell so did tax revenue because people pay tax according  to their income and as people are unemployed, they don’t  pay same amount of tax.  Approach is that balanced  budget must be sustained through spending decreases.  4)  Net Export  ▯different between import and exports.  Export represents a demand of goods, demanded by other  countries for domestic industries’ output. Import  represents the domestic countries demand for the output  from other countries. In 1930s net exports were also  falling, all countries were not demanding from another,  both export and trade were falling because there was trade  wars in the 1930s every country was trying to expand  employment by reducing imports into the country.  Keynesianism  It’s an economic theory of John Maynard Keynes who advocated  government monetary and fiscal problem intended to stimulate  business activity of increase employment. It was path breaking in  several ways, in particular because it introduced the notion of  aggregate demand as the sum of consumption, investment, and  government spending because it showed that full employment  could be maintained only with the help of government spending.  New approach of this Keynes agreed that the state must take  responsibility for moving against the trend in the private markets.  From this you could get “counter­cyclical policies by the state”.  Known as Keynesianism  ▯state has responsibility to manage  aggregate demand.   Increase government spending  ▯increase aggregate demand in  economy i ▯ ncrease employment  ▯increase consumption  ▯increase  more employment  ▯business will be optimistic about future  ▯ increase in business investment  ▯ever increase employment  ▯ expanding international trade This sets a virtuous circle that is self­reinforcing – upward  spiral of employment until full employment is reached. Ideology that state has responsibility  ▯Keynes’s responsibilities  increasingly accepted after 1945 Keynes wanted to restore in capital and he wanted to support  capital. Keynes said these crisis couldn’t be solved with orthodox  response, Keynes focused on government expenditure, he argued  that government had to take responsibility taking out capital out of  disaster. He argued government expenditure should rise, should  boost aggregate demand, increase consumer expenditure  ▯it would   boost consumer expenditure spending it would multiplier effect  which will rise income, employment. Keynes is saying crisis of  1930s can go back. He says deficits should increases and followed  up to the point where full employment is reached. Keynes  economics provide an alternative explanation, which the state new  set, of responsibility in which using fiscal and monetary policy and  fiscal policy is referred to government tax and spending. If state  tax increases then aggregate demand would go down. Monetary  policy is referred to decision concerning the interest rate and  supply of money. The overall demand of services is aggregate  demand.  Welfare State – assisting with various markets based risk in the  capitalist economy.  a) Unemployment insurance program there is state manage and  funded programs in which unemployed people apply for  benefits for non­market income. Citizen right to income even  in unemployed  b) Health  ▯Canada provides universal access to hospital  services and doctor services. After WWII there were many  development in terms of hospital regardless of income.  Access to services is not based on market income, instead its  state provides and funded. ­ Canada pension plan­ it is publically run. Level of  the benefit is depended on the amount of the  contribution. Canada assistance plan developed in  1963, it provides assistance based on need. If your  income is low then you qualify. There is a minimum  level of income in society and it’s a citizens’ right.  Along wi
More Less

Related notes for ANTH 1120

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit