ECON 2500 Lecture : exercise 2.15 and 16.xls
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Suppose one of your colleagues suggests a marketing plan for soft drinks which relocates most canned drink vending machines into low-income neighborhoods. 1. Based on your analyses so far, would you agree to her suggestion? Why or why not? What the descriptive analysis indicates and what the regression analysis suggests might differ from each other. And I donât suppose there is a clear-cut yes/no type answer to this question. Rather I will focus on your reasoning and persuasive writing skills here.
cans/capita/yr | 6 pack price | income/capita | mean temp | |
Alabama | 200 | 2.19 | 13 | 66 |
Arizona | 150 | 1.99 | 17 | 62 |
Arkansas | 237 | 1.93 | 11 | 63 |
California | 135 | 2.59 | 25 | 56 |
Colorado | 121 | 2.29 | 19 | 52 |
Connecticut | 118 | 2.49 | 27 | 50 |
Delaware | 217 | 1.99 | 28 | 52 |
Florida | 242 | 2.29 | 18 | 72 |
Georgia | 295 | 1.89 | 14 | 64 |
Idaho | 85 | 2.39 | 16 | 46 |
Illinois | 114 | 2.35 | 24 | 52 |
Indiana | 184 | 2.19 | 20 | 52 |
Iowa | 104 | 2.21 | 16 | 50 |
Kansas | 143 | 2.17 | 17 | 56 |
Kentucky | 230 | 2.05 | 13 | 56 |
Louisiana | 269 | 1.97 | 15 | 69 |
Maine | 111 | 2.19 | 16 | 41 |
Maryland | 217 | 2.11 | 21 | 54 |
Massachusetts | 114 | 2.29 | 22 | 47 |
Michigan | 108 | 2.25 | 21 | 47 |
Minnesota | 108 | 2.31 | 18 | 41 |
Mississippi | 248 | 1.98 | 10 | 65 |
Missouri | 203 | 1.94 | 19 | 57 |
Montana | 77 | 2.31 | 19 | 44 |
Nebraska | 97 | 2.28 | 16 | 49 |
Nevada | 166 | 2.19 | 24 | 48 |
New Hampshire | 177 | 2.27 | 18 | 35 |
New Jersey | 143 | 2.31 | 24 | 54 |
New Mexico | 157 | 2.17 | 15 | 56 |
New York | 111 | 2.43 | 25 | 48 |
North Carolina | 330 | 1.89 | 13 | 59 |
North Dakota | 63 | 2.33 | 14 | 39 |
Ohio | 165 | 2.21 | 22 | 51 |
Oklahoma | 184 | 2.19 | 16 | 82 |
Oregon | 68 | 2.25 | 19 | 51 |
Pennsylvania | 121 | 2.31 | 20 | 50 |
Rhode Island | 138 | 2.23 | 20 | 50 |
South Carolina | 237 | 1.93 | 12 | 65 |
South Dakota | 95 | 2.34 | 13 | 45 |
Tennessee | 236 | 2.19 | 13 | 60 |
Texas | 222 | 2.08 | 17 | 69 |
Utah | 100 | 2.37 | 16 | 50 |
Vermont | 64 | 2.36 | 16 | 44 |
Virginia | 270 | 2.04 | 16 | 58 |
Washington | 77 | 2.19 | 20 | 49 |
West Virginia | 144 | 2.11 | 15 | 55 |
Wisconsin | 97 | 2.38 | 19 | 46 |
Wyoming | 102 | 2.31 | 19 | 46 |
The Demand for soft drink (in cans per capita per year) is estimated as Log Q = a + b log P+ c log I + d log T | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
where Q = Soft drink consumption in cans per capita per year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P = 6-pack price | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I = Income Per capita | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T = Mean temperature across the 48 contiguous states in the United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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( Data in Excel have been saved in the folder of Exam I on weekly study materials In order to receive full points, you need to show me in details how to get your answers. ) 1) What is regression equation using multiple linear regression model? How would you interpret the coefficients of each independent variable in the model? (5 points)
2) What is price elasticity of demand ? How would you interpret it? (5 points) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3) The approximate percentage increase or decrease in demand if 6-pack price percentage increases by 3%. ****MUST SHOW ALL WORK |