ECO 201 Lecture Notes - Lecture 11: Price Ceiling, Economic Equilibrium
Document Summary
Some consumers are better off because some pay pc. Some consumers are worse off because they (cid:272)a(cid:374)"t (cid:271)uy b. Cs: ac before (a, b) dwl (b, d) Here we assume consumers at top of demand are / those with the highest willingness to pay get the good. Set if equilibrium price is believed to be unfairly low. Bi(cid:374)di(cid:374)g (cid:894)has a(cid:374) effe(cid:272)t(cid:895) if it"s set a(cid:271)o(cid:448)e e(cid:395)uili(cid:271)(cid:396)iu(cid:373) p(cid:396)i(cid:272)e. Consumers are worse off ( loss k, f) Producers some are better off (k) produce higher price. They are no longer able to produce good to sell it. In terms cons solving for p in terms of q gives us an invers demand function. Question for mt: how do you get 40 for the x-axis? (cid:1843)=(cid:886)(cid:882) (cid:884)(cid:1842) (cid:1843)=(cid:886)(cid:882) (cid:884)(cid:1842) (cid:1843)=(cid:2872)(cid:2871)(cid:1842) (cid:884)(cid:1842)=(cid:886)(cid:882) (cid:1843) (cid:2872)(cid:2871)(cid:1842)= (cid:1843) (cid:1842)=(cid:884)(cid:882) (cid:2869)(cid:2870)(cid:1843) (cid:886)(cid:1842)= (cid:885)(cid:1843) (cid:1842)=(cid:2871)(cid:2872)(cid:1843) (cid:884)(cid:882) (cid:2869)(cid:2870)(cid:1843) =(cid:2871)(cid:2872)(cid:1843) (cid:884)(cid:882)=(cid:887)(cid:886)(cid:1843) (cid:890)(cid:882)=(cid:887)(cid:1843) (cid:883)(cid:888)=(cid:1843) (cid:1842)=(cid:884)(cid:882) (cid:883)(cid:884)(cid:4666)(cid:883)(cid:888)(cid:4667) (cid:1842)=(cid:883)(cid:884) (cid:1842)=(cid:4666)(cid:2869)(cid:2870) (cid:2869)(cid:2874)(cid:4667)(cid:2870) =(cid:891)(cid:888)