SMG AC 222 Lecture 9: AC Notes Chapter 9
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Phoenix Companyâs 2017 master budget included the following fixed budget report. It is based on an expected production and sales volume of 15,000 units.
PHOENIX COMPANY Fixed Budget Report For Year Ended December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | $ | 3,150,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct materials | $ | 945,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct labor | 225,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery repairs (variable cost) | 45,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DepreciationâPlant equipment (straight-line) | 300,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities ($45,000 is variable) | 195,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant management salaries | 200,000 | 1,910,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 1,240,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging | 90,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shipping | 105,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales salary (fixed annual amount) | 235,000 | 430,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising expense | 125,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries | 230,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment expense | 85,000 | 440,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from operations | $ | 370,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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The companyâs business conditions are improving. One possible result is a sales volume of 18,000 units. The company president is confident that this volume is within the relevant range of existing capacity. How much would operating income increase over the 2017 budgeted amount of $370,000 if this level is reached without increasing capacity?
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An unfavorable change in business is remotely possible; in this case, production and sales volume for 2017 could fall to 12,000 units. How much income (or loss) from operations would occur if sales volume falls to this level? (Enter any loss with minus sign.)
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Several years ago, Westmont Corporation developed a comprehensive budgeting system for planning and control purposes. While departmental supervisors have been happy with the system, the factory manager has expressed considerable dissatisfaction with the information being generated by the system.
A report for the company's Assembly Department for the month of March follows:
Assembly Department Cost Report For the Month Ended March 31 | |||||||
Actual Results | Planning Budget | Variances | |||||
Machine-hours | 15,000 | 20,000 | |||||
Variable costs: | |||||||
Supplies | $ | 10,200 | $ | 10,800 | $ | 600 | F |
Scrap | 36,400 | 39,000 | 2,600 | F | |||
Indirect materials | 104,600 | 124,500 | 19,900 | F | |||
Fixed costs: | |||||||
Wages and salaries | 81,100 | 76,000 | 5,100 | U | |||
Equipment depreciation | 106,000 | 106,000 | â | ||||
Total cost | $ | 338,300 | $ | 356,300 | $ | 18,000 | F |
After receiving a copy of this cost report, the supervisor of the Assembly Department stated, âThese reports are super. It makes me feel really good to see how well things are going in my department. I canât understand why those people upstairs complain so much about the reports.â
For the last several years, the companyâs marketing department has chronically failed to meet the sales goals expressed in the companyâs monthly budgets.
Required:
1. The companyâs president is uneasy about the cost reports, identify at least two reasons.
2. What kind of reports should be used to give better insight into how well departmental supervisors are controlling costs?
3. Complete the new performance report for the quarter, based on Flexible Budget Performance approach.
4. Were costs well controlled in March?
prepare a new performance report for the quarter, (Do not round your intermediate calculations. Indicate the effect of each variance by selecting "F" for favorable, "U" for unfavorable, and "None" for no effect (i.e., zero variance). Input all amounts as positive values.)
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Required 2