Study Guides (248,149)
Canada (121,345)
Economics (19)
ECON 1P92 (6)

Econ .docx

5 Pages
216 Views
Unlock Document

Department
Economics
Course
ECON 1P92
Professor
Professor Cottrel
Semester
Winter

Description
Inflation rate: • The percentage change is the CPI • Usually calculated over a year – the annual inflation rate Inflation calculated between any two years, e.g., P2­P1/P1 x 100 CPI in January 1995: 131.9 CPI in January 1996: 135.2 The percentage change in the CPI rom 1995 1996? [135.2­131.9/131.9]*100 2.5 Effects of inflation: • Money is the financial yardstick Purchasing Power of money changes with inflation  • I.e. Real Value of money changes with inflation [M/P] Inflation changes value of any sum that is fixed in nominal terms. [M] Fully – Anticipated inflation: • If included in all financial contracts inflation has no real effects Unanticipated inflation: • Benefits those with an obligation to pay money [borrowers] • Harms those who are entitled to receive money [lenders] • E.g. a house mortgage during unanticipated inflation o Benefits buyer o Harms lender Inflation is hard to forecast accurately  • Adds to the uncertainties of economic life • Highly variable inflation rates cause great uncertainty Note: As the inflation rate falls the price level can still be rising Interest rate: • The price of borrowing funds • Expressed as a percentage amount per period of time • Many interest rated tend to move together  • Prime rate, bank rate Inflation affects interest rate: • Nominal vs. Real interest rates Nominal Interest rate: • The price expressed in money terms Real interest rate: • Price expressed in terms of purchasing power E.g. • Nominal interest rate is 8% per year • Inflation rate is 3% • Real interest is 5% Nominal – Inflation = Real The burden of burrowing depends on  • The real rate of interest • Not the nominal rate of interest The international economy Foreign exchange: • Foreign currencies Foreign – Exchange market: • Where foreign currencies are traded Exchange Rate: • Number of Canadian dollars required to purchase one unit of foreign currency Depreciation of the Canadian dollar: • Means the Canadian dollar is worth less on the foreign exchange market • The exchange rate has increased (must pay more to purchase foreign currency) Internal value of C$: • The purchasing power of the dollar in Canada External value of C$: • The foreign currency price of the Canadian dollar • The opposite of the exchange rate E.g., Canadian dollar is worth $1.0125USD: (13/01/09) • Exchange rate [1/1.o125=0.9877] o Is $0.9877 (costs $0.9877 CAD for $1.00USD) International Trade accounted for in: Balance of payments accounts: o Records all international payments made for goods, services, and assets Trade account: o Part of the balance of payments that records transactions in goods and services o Imports and exports Trade balance: Net Exports o Difference between value of exports and value of imports  NX= X – IM o Both exports and imports are very large o ~40% of GDP o Trade balance is usually very small (4%) COURSE ID: Cottrell 40766 Desired expenditure Total desired expenditure (aggregated Expenditure, or AE): what would be spending,  given Y, on domestically produced G&S. AE is divided into four categories: o Desired consumption (C),  o Desired investment (I), o Desired government funding (G), o Desired net exports (NX= X­IM).  Aggregated Expenditure (AE): AE = C + I + G + X – IM G, X, and I: autonomous expenditures o Do not change with changes in national income (Y) C and IM: Induced expenditures o Do change with changes in national income (Y) Simple Case: o Only at C and I o No gove
More Less

Related notes for ECON 1P92

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit