Study Guides (248,350)
Canada (121,501)
LAW 122 (332)

Chapter 10 Exam Notes

7 Pages
Unlock Document

Law and Business
LAW 122
Henry Ojambo

George Nico Business Law (Exam Notes) Chapter 10: Contractual Defects Minors ­ Minor: person under the age of majority ­ Age of majority varies between jurisdictions o Either 18 or 19 in Canada ­ Contracts with minors’ are either o Voidable  Most minors’ contracts are voidable • Protection against exploitation and immaturity • Rule applies even if child appeared older  Process of avoidance • Minor has option to accept or avoid contract • Must choose soon after reaching majority • Must return benefits if choose to avoid contract • Lose ability if contract affirmed o Enforceable  Some minors’ contracts are enforceable • Policy of ensuring minors basic needs of life  Categories of enforceable contracts • Contracts for necessities of life o Eg. Food, clothing, shelter, education, medicine o Minor must pay reasonable price • Employment contracts o Enforceable if beneficial to minor Mentally Disabled Persons ­ Judicially declared mentally incompetent o Total incapacity to contract o Contracts are void and cannot be enforced ­ Mentally incompetent but not judicially declared o Most contracts voidable if other party knew of disability o But capacity to contract for necessities of life ­ Risk management o Train employees to recognize potential capacity issues Intoxicated Persons ­ Intoxication may render contract voidable if o Too drunk to understand circumstances and o Other party aware of extent of intoxication ­ Voidable contract must be avoided promptly once sober or will be considered affirmed ­ Incapacity often balanced against fairness Business Corporations George Nico Business Law (Exam Notes) ­ Corporations are treated as legal persons  ­ For purposes of capacity, law recognizes two types of corporations o Chartered corporation  Same as person of full age and sound mind  If contract created in breach of charter: • Contract is valid and enforceable • Charter may be forfeited o Statutory corporation: have limited contractual capacity  Capacity limited to powers listed in statute  Contract enforceable if within valid powers • Contract outside valid powers ultra vires (beyond the powers) • Ultra vires contract is invalid and unenforceable Associations ­ Only legal persons can have capacity o 2 types of legal “persons”: human beings and corporations o Associations are usually unincorporated  Eg. Clubs, charities, societies  o Association therefore usually lack capacity  Some exceptions include Indian Bands, some activities of trade unions Avoiding Incapacity of Associations ­ Some provincial legislation provides limited capacity o For only some associations, and for only some purposes ­ Contracting with members of associations o Full burden and risk falls upon individuals within association ­ Risk management issues o Ensure that members are able to fully perform  Contract not enforceable against other members Indian Bands ­ Unique collection of individuals o Aboriginals living in a group on land for them by the Crown ­ Contractual capacity o Similar capacity to a corporation  Full capacity to create contracts  Full capacity to sue or be sued Native Persons ­ Full contractual capacity if living away from band area ­ Limited capacity if  “Indian” on band land o “Indian” defined under Indian Act George Nico Business Law (Exam Notes) o Generally lack contractual capacity for some contractual terms, such as property located  on reserve land  Property located on “Indian reserve” cannot be used as security for debt  Transferred to outsider only with Crown consent Public Authorities ­ Public authority acting on behalf of government has general contractual capacity o Aside from any specific statutory authority o Limited by constitutional division of powers Absence of Writing  ­ Normally contracts not required to be written ­ Exception: Statute of Frauds & consumer protection laws ­ Statute of Frauds renders some contracts unenforceable if not evidenced in writing o Guarantee for repayment of debt o Sale of interest in land (may include leases) o Contracts not to be preformed within one year o Statute in force except in BC and Manitoba  Requirement for Written Evidence ­ Contract written, or a note memorandum listing: o Contract’s essential elements (parties, subject matter, price) o Signature (interpreted broadly) o Several documents may be pieced together ­ Effect of non­compliance o Contract is unenforceable but not void  Sufficient to transfer property  Neither party can take action in court Consumer Protection and Writing Requirements ­ Certain consumer agreements to be in writing o Personal development services contracts ­ Sometimes written copy of contract must be provided o Internet contracts requiring consumer to pay more than a prescribed amount in advance ­ Requirements helps to prevent the exploitation of consumers and to reduce the incidence of  disputes Contractual Mistake ­ Sometimes people make legal mistakes when making contracts o Some prevent contract from forming  Eg. Mistaken identity, mistake about subject matter of contract o Some make it impossible for object of contract to be achieved  Eg. Mistake about the existence of subject matter of contract George Nico Business Law (Exam Notes) Mistakes Preventing Contract Creation ­ Mistake identity  o Contract may be avoided only if:  Mistake of identity was material (important)  Other party knew of mistake at time of contract ­ Mutual mistake about subject matter o If no agreement on subject then no consensus  No contract because no true agreement Mistake Regarding Existence of Subject Matter ­ Belief as to existence of subject matter o If it ceased to exist after contract created  Question of frustration, NOT mistake o If it ceased to exist before contract created  Question of mistake ­ If parties mistaken on existence of property o No contract
More Less

Related notes for LAW 122

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.