AFM101 Study Guide - Final Guide: Cash Flow Statement, Cash Cash, Retained Earnings
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FSU Manufacturing, Inc. has the following financial statements data for 2014:
Income Statement | Balance Sheet | |||
Sales | $102,500 | Cash | $40,000 | |
Cost of Goods | $50,000 | Fixed Assets | $55,000 | |
SG&E Expenses | $35,000 | Total Assets | $95,000 | |
EBIT | $17,500 | Accounts Payable | $12,000 | |
Interest Expense | $2,500 | Long-term Debt | $25,000 | |
Taxes | $6,000 | Retained Earnings | $28,000 | |
Net Income | $9,000 | Paid-in Common Equity | $30,000 |
Trait 1 | Use of financial statements | ||
1. | |||
a. | Compute the firmâs debt ratio and current ratio. | ||
b. | Is the firm profitable? Does the balance sheet balance? Explain. | ||
c. | If the firm paid $5,000 in dividends in 2014, what was its retained earnings balance at the end of 2013? (20 points) | ||
Trait 2 | Student relates financial ratios to improved business decisions | ||
2. | |||
a. | Compute the firmâs net profit margin, total asset turnover, and financial leverage multiplier (also known as the equity multiplier). | ||
b. | Explain what each of the three ratios above tells you about the firmâs performance and how they combine to form the firmâs return on equity. | ||
c. | The financial data for the firmâs major competitors show on average a net profit margin of 16%, total asset turnover of 1.25, but comparable leverage. Identify some possible business decisions that the firm could make so that it would be as attractive an investment as its competitors. |
Selectedcomparative financial statements of Haroun Company follow. |
HAROUN COMPANY | ||||||||||||||||||||||||||||
Comparative Income Statements | ||||||||||||||||||||||||||||
For Years Ended December 31, 2015â2009 | ||||||||||||||||||||||||||||
($thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |||||||||||||||||||||
Sales | $ | 2,287 | $ | 2,003 | $ | 1,822 | $ | 1,670 | $ | 1,559 | $ | 1,449 | $ | 1,188 | ||||||||||||||
Costof goods sold | 1,644 | 1,337 | 1,150 | 1,006 | 935 | 875 | 697 | |||||||||||||||||||||
Gross profit | 643 | 666 | 672 | 664 | 624 | 574 | 491 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | 489 | 382 | 351 | 259 | 224 | 221 | 184 | |||||||||||||||||||||
Netincome | $ | 154 | $ | 284 | $ | 321 | $ | 405 | $ | 400 | $ | 353 | $ | 307 | ||||||||||||||
HAROUN COMPANY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparative Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2015â2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | $ | 152 | $ | 201 | $ | 209 | $ | 213 | $ | 222 | $ | 219 | $ | 226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable, net | 1,093 | 1,148 | 1,039 | 797 | 702 | 665 | 469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchandise inventory | 3,954 | 2,879 | 2,515 | 2,119 | 1,904 | 1,617 | 1,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 101 | 91 | 56 | 101 | 85 | 86 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term investments | 0 | 0 | 0 | 312 | 312 | 312 | 312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant assets, net | 4,839 | 4,820 | 4,217 | 2,378 | 2,458 | 2,185 | 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current liabilities | $ | 2,549 | $ | 2,144 | $ | 1,406 | $ | 1,170 | $ | 1,015 | $ | 960 | $ | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term liabilities | 2,725 | 2,374 | 2,310 | 1,072 | 1,096 | 1,186 | 890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,845 | 1,845 | 1,845 | 1,640 | 1,640 | 1,435 | 1,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other paid-in capital | 461 | 461 | 461 | 410 | 410 | 359 | 359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 2,559 | 2,315 | 2,014 | 1,628 | 1,522 | 1,144 | 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Complete the below table to calculate the trend percents for allcomponents of both statements using 2009 as the base year.(Round your percentage answers to 1 decimalplace.) **PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED**â
**PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED** |
Selectedcomparative financial statements of Haroun Company follow. |
HAROUN COMPANY | ||||||||||||||||||||||||||||
Comparative Income Statements | ||||||||||||||||||||||||||||
For Years Ended December 31, 2015â2009 | ||||||||||||||||||||||||||||
($thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |||||||||||||||||||||
Sales | $ | 2,287 | $ | 2,003 | $ | 1,822 | $ | 1,670 | $ | 1,559 | $ | 1,449 | $ | 1,188 | ||||||||||||||
Costof goods sold | 1,644 | 1,337 | 1,150 | 1,006 | 935 | 875 | 697 | |||||||||||||||||||||
Gross profit | 643 | 666 | 672 | 664 | 624 | 574 | 491 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | 489 | 382 | 351 | 259 | 224 | 221 | 184 | |||||||||||||||||||||
Netincome | $ | 154 | $ | 284 | $ | 321 | $ | 405 | $ | 400 | $ | 353 | $ | 307 | ||||||||||||||
HAROUN COMPANY | |||||||||||||||||||||
Comparative Balance Sheets | |||||||||||||||||||||
December 31, 2015â2009 | |||||||||||||||||||||
($ thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||
Cash | $ | 152 | $ | 201 | $ | 209 | $ | 213 | $ | 222 | $ | 219 | $ | 226 | |||||||
Accounts receivable, net | 1,093 | 1,148 | 1,039 | 797 | 702 | 665 | 469 | ||||||||||||||
Merchandise inventory | 3,954 | 2,879 | 2,515 | 2,119 | 1,904 | 1,617 | 1,173 | ||||||||||||||
Other current assets | 101 | 91 | 56 | 101 | 85 | 86 | 45 | ||||||||||||||
Long-term investments | 0 | 0 | 0 | 312 | 312 | 312 | 312 | ||||||||||||||
Plant assets, net | 4,839 | 4,820 | 4,217 | 2,378 | 2,458 | 2,185 | 1,875 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||
Current liabilities | $ | 2,549 | $ | 2,144 | $ | 1,406 | $ | 1,170 | $ | 1,015 | $ | 960 | $ | 619 | |||||||
Long-term liabilities | 2,725 | 2,374 | 2,310 | 1,072 | 1,096 | 1,186 | 890 | ||||||||||||||
Common stock | 1,845 | 1,845 | 1,845 | 1,640 | 1,640 | 1,435 | 1,435 | ||||||||||||||
Other paid-in capital | 461 | 461 | 461 | 410 | 410 | 359 | 359 | ||||||||||||||
Retained earnings | 2,559 | 2,315 | 2,014 | 1,628 | 1,522 | 1,144 | 797 | ||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||
Complete the below table to calculate the trend percents for allcomponents of both statements using 2009 as the base year.(Round your percentage answers to 1 decimalplace.)
**PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED**â
Haroun Company | ||||||||||||||
Income Statement Trends | ||||||||||||||
For Years Ended December 31, 2015 | ||||||||||||||
2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||
Sales | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % | ||||||
Cost of goods sold | 100.0 | |||||||||||||
Gross profit | 100.0 | |||||||||||||
Operating expenses | 100.0 | |||||||||||||
Net income | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % |
Haroun Company | ||||||||||||||
Balance Sheet Trends | ||||||||||||||
December 31, 2015-2009 | ||||||||||||||
2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash | % | % | % | % | % | %â | 100.0 | % | ||||||
Accounts receivable, net | 100.0 | |||||||||||||
Merchandise inventory | 100.0 | |||||||||||||
Other current assets | 100.0 | |||||||||||||
long-term investments | 100.0 | |||||||||||||
Plant assets, net | 100.0 | |||||||||||||
Total assets | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % | ||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||
Current Liablities | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % | ||||||
Long-term Liabilites | 100.0 | |||||||||||||
Common Stock | 100.0 | |||||||||||||
Other paid-in capital | 100.0 | |||||||||||||
Retained earnings | 100.0 | |||||||||||||
Total liabilites & equity | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % |
**PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED**