The Economics of World War I.docx

6 Pages
58 Views

Department
Economics
Course Code
ECO342Y1
Professor
Paul Cohen

This preview shows pages 1 and half of page 2. Sign up to view the full 6 pages of the document.
Description
The Economics of World War I Stephen Broadberry and Mark Harrison The economics of World War I: an overview  Introduction • The modern wave of globalization that dates from the early nineteenth century gave a  significant boost to world trade, world capital flows and worldwide migration with  great power competing for colonial empires on a global scale  • The Great War of 1914 to 1918 then interrupted and, for a time, set into reverse the  process of globalization  • Germany the rising power of ‘new’ Europe had no colonies to speak of, wanted some,  and expected to get them at the expense of the French and the British  • The new nationalists reasoned, it was worth Germany’s while to break up world trade  for a while in order to grab territory from the older powers • The quest for a German empire provoked an anti­German coalition, the Entente  Cordiale between Britain and France (1904) to which Russia was also admitted in 1907 • Germany’s allied with Russia in 1972, Austria­Hungary since 1879, and Italy since  1882 but Russia and Germany had drifted apart and Italy would prove an unreliable ally th  • 1914 – the assassination of crown price of AH by Serbian nationalist in Sarajevo on 28 of June, an Austro­Hungarian ultimatum that Serbia rejected, and Russia’s mobilization  in defense of Serbia, which triggered a German attack on France and Belgium; this was  followed by British entry into the war on the side of France.  • The war was intended to be won by military, not economic means, and was to be  finished off long before economic factors could be brought into play o It was only after this plan had failed, as leaders on each side contemplated the  ensuing stalemate, that belts began to be tightened and sleeves rolled up for the  mobilization of entire economies • Ultimately economics determined the outcomes o Allies drained the weakest economy first, and this led Russia to exit from the  war in 1917  ▯he central powers’ chance for a victory in the east was destroyed  by Germany’s defeat in the west  Population, Territory and GDP • The economic advantage of the Allies over the Central Powers was substantial at the  outbreak of war and rose steadily as the composition of the belligerents changed on  each side.  • Most striking change was the during 1917 Russia was defeated and abandoned the  allies but was replaced by the US  ▯richest great power stepped into the gap left by the  poorest • Size and Development o Populations limited the numbers of men and women available in each country  for military service or work o Territories limited the breadth and variety of natural resources available for  agriculture and mining; the wider the territory, the more varied were the soil  types and the minerals beneath the soil o GDPs limited the volume of weapons, machinery, fuel and rations that could be  made available to arm and fed the soldiers and sailors on the fighting front o The larger the population, territory and GDP of a country, the easier it would be  for that country to overwhelm the armed forces of an adversary  o Most important thing was average GDP per head, which reflected the country’s  development level  Poor country typically lacked efficient government and financial  services of the kind necessary to account for resources and direct them  into national priorities  o By the end of the war governments represent 70% of the world’s prewar  population and 64% of its prewar output had declared war on the Allied side o Mere possession of low­income territories was of little value to a great power in  the war  Hundred of thousands of miles away from the theatre of war, the level of  development of colonial government administration and financial  servicer rendered it hard to tract and control and most of it was already  committed to the subsistence needs of the colonial populations  o At its maximum extent the alliance of the Central powers comprised little more  than $150 million people, but their relative lack of success in accumulating low­ income colonies made them relatively well of with an average income per head  of less than $2,500, roughly comparable that of Italy on the Allied side • Allied Superiority  o In terms of the resources on either side the Central Powers do not seem to have  had much hope o If Germany could not win the war for the Central Powers in the first six weeks  then the changes of victory could only diminish over a longer span of time in  which economies would be mobilized on either side … o Even in the first stage of the war Allied had access to five times the population,  eleven times the territory, and three times the output of the Central Power o When America replaced Russia the Allied population and territory declined but  its output multiplied; the average development level of the Allied powers rose  above that of the Central Powers for the first time.   Sealed the Central Powers’ fate o British and American economies expanded by over 10 %  o Russia began to collapse in 191 and France in 1917 this emphasizes the  importance of the American entry into the war on the Allied side o On the side of the Central powers for much of the war period the German and  Austrian economies flatlined at 20 to 25% below their prewar benchmarks for  real output  • The Human Factor o Germany entered the war with the first­rate military advantages associated with  ‘the most formidable army in the world,’ past victories, and the exploitation of  initial shock and rapid movement o Pattern of the war: each temporary setback was followed by strenuous efforts to  refine strategy and strengthen moral and organization, and these efforts  generally succeeded within the limits permitted by the resources available to  support them o Other things being held equal, a deficient of organization or morale on one side  tended to be overcome through a self­balancing process  ▯the one thing that  could not be overcome was a deficit of resources o The stalemate of the trenches resulted  ▯had the German plan succeeded, the  economic factors on each side would never had time to be felt.  o Resources defeated the advancing Germans: their own lack of supply, for they  were badly loathed and undernourished even before they began their advance;  the abundance of supplied they found in the Allied trenches that caused many to  turn away from the attack to eat and drink … Mobilization and the level of Development • Fiscal and military mobilization o The comparative success of the various economies in mobilizing their resources  depended on three factors that varied independently: their level of economic  development, their proximity to the front line, and the duration of their  engagement o In the case of Austria­Hungary the proportion of national income that the  government could command for the war was no more than one­third of national  income but this proportion proved to be unsustainable and had declined to one­ quarter by 1917/1918 when the Habsburg Empire was heading for defeat o In mobilization of young men we find a pattern that again rises with  development and falls with distance o Richer countries were not only able to mobilize more men  ▯regardless of  distance they also supplied them better  ▯capital­abundant economies were able  to support capital­intensive warfare.  • Mobilization and Agriculture o One of the most striking attributes of relative poverty was the role of  subsistence farming  o When war broke out a country such as Russia would have an immediate  advantage in the fact that most of its population could feed itself; moreover, the  ability to divert foo
More Less
Unlock Document

Only pages 1 and half of page 2 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit