Marketing Report Bus 1220 2013-14 (excludes executive summary) Mackenzie Marr &Guitars

8 Pages
525 Views
Unlock Document

Department
Business Administration
Course
Business Administration 1220E
Professor
Scott Lin
Semester
Fall

Description
Business 1220E: Marketing Report                       1 Marketing Challenge Mackenzie Marr & Guitars, a Canadian guitar manufacturer has been operating  successfully since opening in 2009. Though monthly sales have considerably increased  from previous years, the company would like to increase monthly sales to meet their goal  of 100 guitars per month or annual revenue of $1 million. Beyond this, two relative  marketing goals encompass increasing Mackenzie & Marr Guitars’ brand recognition as  an online retailer as well as successfully promoting and launching a new guitar. Internal Analysis Finance: Selling directly to consumers at a significantly lower price than competitors and  with recent brand promotion current monthly sales are an average of 35 guitars.  Mackenzie Marr & Guitars have doubled their sales volume for January and February  2013 from the previous year. However facing the financial restraint of paying the supplier  on order, the company needs to keep enough cash on hand resulting in tight cash flows.  Because of this the promotional budget had been limited to $1000 a month. Aiming to  achieve their sales goal, MMG has increased their promotional budget to a maximum of  $4000. Another financial obstacle to arise in the future is the 1% increased tariffs on  Chinese guitars, which would result in more expensive outsourcing.  Marketing: Being an online retailer MMG has struggled to gain exposure and increase  brand recognition. The key problem derives from struggling to convince customers of the  quality. To overcome this the company offers a 7 day “Love it or Leave it” guarantee,  offering to fully refund the guitar including shipping expenses if the customer is not  satisfied. This is a good start to overcome the evident obstacle of making customers  comfortable purchasing online, however MMG needs to do more to provide a satisfying  Business 1220E: Marketing Report                       2 purchasing environment on an online interface. MMG has successfully used endorsing  before to gain exposure. Other advertising MMG is currently involved in includes Google  Ad Words with a capped spending of $25.00 and Facebook advertising with a spending  cap of $5.00. Being an online retailer, MMG needs to actively pursue other techniques to  gain exposure.  Operations: Located in Montreal, Quebec, MMG operates exclusively as an online  retailer directly to consumers. MMG’s supplier constructed and delivered the guitars to  MMG’s headquarters, where after passing quality control the guitars were kept in  inventor. At a time, inventory held from 25­100 guitars, so customer orders are filled  within 10 days. Previously, endorsements with Ian Tyson and Tom Rush have been used;  this is necessary for MMG to remain competitive.  Human Resources: Being an online retailer, MMG does not require a lot of staff or  personnel. Mackenzie and Marr are the founders of the company, both avid guitarists.  Mackenzie however, being a medical doctor in Ottawa, Ontario is not directly involved in  MGM’s management. Marr, has had previous experience in management and business  positions, and is the only partner managing MGM’s daily operations. This lack of  involvement from Mackenzie hampers the business’s potential resulting in not being able  to reach their monthly sales goal.  External Analysis PEST Analysis: MGM started operations in the summer of 2009 when the Canadian  economy had been weak, recovering from the financial crisis in 2008. The guitar, or  instrumental industry in general is considered non­essential, or leisure purchases and  following the crisis consumer confidence and leisure time had significantly decreased.  Business 1220E: Marketing Report                       3 Despite that, the projection of a stronger economy by the end of 2014, promises growth  for MGM. Socially, leisure time is important in defining the target market, or who  potential customers might be. With the crisis, all age groups have had decreased leisure  time, however two age groups who prevalently have more leisure time are consumers  ages 15­24 and consumers ages 55 and over. Typically the guitar industry’s consumer  profile is of males with an average age of 55, however there is an increasing trend of  young adults interested in playing guitars. These facts could now change how the  company approaches their finances in regards to their decision to remain outsourcing.  The marketing approach could also change in terms of interface as well as style, keeping  in mind the possibility of a redirected target market.  Competitive Analysis: MGM has both direct and indirect competitors in the guitar and  instrumental industry as a whole. Long & McQuade is the largest retail music chain in  Canada with 61 locations in 10 of Canada’s 13 provinces and territories. Carrying a  variety of musical instruments, Long & McQuade’s revenues are six times larger than the  second largest Canadian retail music chain. As a large retailer, Long & McQuade offers a  wide range of guitars from entry level to high end. Consumers appreciate the large  selection as well as advice provided from staff. To compete, MGM should adopt  techniques like providing advice to consumers on their website. MGM could possibly  open a chat service on their website available for consumers to chat at real time with a  real person about the guitars and features to facilitate their decision and make them more  comfortable with their online purchase. Being such a large company, Long & McQuade  would not react at this action, considering MGM is a smaller online retailer. Other  competitors like Tom Lee Music Co. and Groupe Archambault are also retail music  Business 1220E: Marketing Report                       4 chains, however they only operate with chains in their home province. Specialty guitar  retailers are also competition and operate on a smaller scale, targeting more specific  consumers. These retailers focus solely on guitars and custom­made, vintage collections.  MGM could adopt this feature and provide customization and features like engraving to  attract a wider clientele base. Specialty guitar retailers operate on smaller scales and will  possibly notice MGM’s actions, reacting with more aggressive marketing and extended  possibilities of customization. Another competitor is Musician’s Friends, operating as an  online musical instrument retailer. MF is the closest competitor to MGM in terms of their  operations interface. An American company and subsidiary of a large brand name retail  chain Guitar Center, MF offers accessories and competitive prices lower than what is  offered at its retail branches. Though very recognized and established, MF’s lowest prices  are still higher than the competitive prices of MGM. Another positive for MGM is that  Canadian customers purchasing from MF have to wait for two weeks for delivery  whereas MGM is a Canadian based compan
More Less

Related notes for Business Administration 1220E

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit