Notes for Mid-Year Exam

6 Pages
Unlock Document

Western University
Business Administration
Business Administration 2257
Greg Critchley

BONDS Interest on Bonds Payable - Step 1: Bond Interest Expense at semi­annually, significant events and fiscal year  end o = Carrying Value x Market Rate x n/12 - Step 2: Interest Payments semi­annually and significant events o Interest Payment = FV x Coupon Rate x n/12 - Step 3: Amortize the premium or discount o = Step 1 – Step 2   When amortization is positive (Step 3):  When amortization is negative (Step  3): Dr Bond Interest Expense = Step 1 Dr Bond Interest Expense = Step 1 Cr Cash = Step 2 Dr Bond Payable = Step 3 Cr Bond Payable = Step 3  Cr Cash = Step 2 Retirement/Recallment of Bonds Payable Part A: Accrue Interest (since last payment) and Amortize - Step 1: Bond Interest Expense = Carrying Value(Bond Payable) x Market Rate x  n/12 x % of Bonds being recalled - Step 2: Interest Payment = FV x Coupon Rate % x n/12 x % of Bonds being recalled - Step 3: Amortization = Bond Interest Expense (Step 1) – Interest Payment (Step 2) If Step 3 is Positive:  If Step 3 Negative: Dr Interest Expense Step 1 Dr Bond Interest Expense Step 1 Cr Bond Payable Step 3 Dr Bond Payable Step 3 Cr Cash Step 2 CR Cash Step 2 Part B - Step 1: Calculate Cash Paid to Recall o Determine Future Value of Bonds being recalled o FV = FV(# Bonds x 1000) x % being recalled 1 - Step 2: Calculate Bond Value o BV = FV x Callable Value o = Cash paid (cash disbursements) – Interest Paid (Part A – step 2) - Step 3: Find Carrying Value of Bonds Recalled o CV = T/B in Bonds Payable Pre­Recall x % Recalled – Amortization (since  last interest payment = Above Part A 3  - Step 4: Calculate Gain/Loss on Recall  o = Cash (Step 3) – CV (Step 2) If Step 4 is negative If Step 4 is positive Dr Bond Payable – Step 4 Dr Bond Payable – Step 3 Dr Loss on Recall – Step 5 Cr Gain on Recall – Step 4 Cr Cash – Step 3 Cr Cash – Step 2 • Note: For Retirement: Loss on Disposal and Gain on Disposal Effective Rate of Interest = (Annual Return = Face Value x Coupon Rate)/(Price sold at) Note: I have my own 7 steps notes on issuance of bonds Fiscal Year­End Written in note T/I ­ STOCKS Purchase of Stocks Dr T/I – Stocks = (Price per share x # of shares) + Brokerage Fees Cr Cash - When dividends are declared o Do nothing - When cash dividends are paid Dr Cash Cr Dividend Revenue - When stock splits or stock dividends are distributed o Update the number of shares owned on date of distribution Sale of T/I – Stocks - Step 1: Calculate the cash received (proceeds) 2 o = # of shares being sold x price per share – brokerage fees - Step 2: Calculate the book value of the investment (in T/I – Stock) o = BV x (# of shares being sold/Total Number of Shares) - Step 3: Calculate the Gain/Loss on Sale o Gain(Loss) = Proceeds (Step 1)  – NBV (Step 2) If Gain (Positive Step 3): If Loss (Negative Step 3): Dr Cash = Step 1 Dr Cash = Step 1 Cr T/I – Stocks = Step 2 Dr Loss on Investment  (Expense) Step 3  Cr Gain on Investment (Revenue) Cr T/I – Stocks Step 2     Or Realized Gain = Step 3 Note: Almost always for the gains and losses you will just need to account for the T/I Stock and  the Gain/Loss using Step 3 (because cash has already been accounted for) If Gain Dr T/I Stock = Step 3 Dr Loss = Step 3 Cr Gain = Step 3 Cr T/I Stock = Step 3 - Note: Once stock have been sold you will only need to account for the number of  stock left Fiscal Year­End - Step 1: Determine the MV  = Total number of shares (T/B) x Price (at fiscal year­end) per share - Step 2: Determine the BV  = T/B in T/I – Stocks (don’t multiply by the amount sold)  = BV(ignore the numbers in T/B if they relate to a sale early in the  year) x % of unsold stock  - Step 3: Determine the Unrealized Gain (Loss)  MV (Step 1) – BV (Step 2) If Gain (Step 3 is positive): If Loss (Step 3 is negative)  Dr T/I – Stock – Step 3 Dr Unrealized Loss (Expense) –  Step 3 Cr Unrealized Gain (Revenue) Cr T/I Stock - Unrealized gains and losses are on the income statement as Other Income or Other  Expenses T/I – BONDS When you purchase a bond o Record purchase price and broker fees Dr T/I – Bonds = Face Value x % Price bought at – accrued interest (if included in the  purchase price which = Face Value x Coupon Rate x n/12 (since last payment)) Cr Cash o Accrue interest (from the last interest payment, until date of purchase) Dr Bond Interest Receivable = Face Value x Coupon Rate x n/12 (since the last  payment) Cr Cash o There is no bond discount or premium on purchase of T/I – Bond 3 Interest Received o At first interest payment after purchase (you can combine these)  Step 1: Remove the accrued interest  Dr Cash = FV x Coupon Rate x n/12 (since last payment) Cr Bond Interest Receivable  Step 2: Calculate interest received since purchase  Dr Cash = FV x Coupon Rate x n/12 (since purchase) Cr Bond Interest Revenue o Calculate interest on payment dates, year­end or at th
More Less

Related notes for Business Administration 2257

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.