ADMS 3541 Study Guide - Final Guide: Life Annuity, Disability Insurance, Market Trend

• School: York University
• Department: Administrative Studies
• Course: ADMS 3541
• Professor: Kwok Sum Ho

Document Summary

The pu(cid:396)e ti(cid:373)e p(cid:396)e(cid:373)iu(cid:373) is the p(cid:396)i(cid:272)e that (cid:449)e de(cid:373)a(cid:374)d fo(cid:396) (cid:449)aiti(cid:374)g (cid:271)efo(cid:396)e (cid:449)e (cid:272)o(cid:374)su(cid:373)e. The geo(cid:373)et(cid:396)i(cid:272) (cid:373)ea(cid:374) is the (cid:396)ate that (cid:449)ould (cid:455)ield the a(cid:373)ou(cid:374)t if the i(cid:374)itial i(cid:374)(cid:448)est(cid:373)e(cid:374)t (cid:449)e(cid:396)e (cid:272)o(cid:373)pou(cid:374)ded ea(cid:272)h (cid:455)ea(cid:396). The a(cid:396)ith(cid:373)eti(cid:272) (cid:373)ea(cid:374), (cid:449)hi(cid:272)h (cid:449)ould (cid:271)e app(cid:396)op(cid:396)iate if the a(cid:373)ou(cid:374)t (cid:449)e(cid:396)e (cid:374)ot (cid:272)o(cid:373)pou(cid:374)di(cid:374)g, (cid:271)ut i(cid:374)stead ea(cid:396)(cid:374)ed si(cid:373)ple i(cid:374)te(cid:396)est. A fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)ial goal has t(cid:449)o att(cid:396)i(cid:271)utes: fi(cid:396)st, the goal(cid:859)s out(cid:272)o(cid:373)e (cid:272)a(cid:374) (cid:271)e (cid:373)easu(cid:396)ed p(cid:396)e(cid:272)isel(cid:455) i(cid:374) dolla(cid:396)s, se(cid:272)o(cid:374)d, the(cid:396)e is a deadli(cid:374)e fo(cid:396) its (cid:272)o(cid:373)petitio(cid:374). Fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)ial pla(cid:374)(cid:374)i(cid:374)g p(cid:396)o(cid:272)ess: goal setti(cid:374)g, a(cid:272)tio(cid:374) pla(cid:374, take a(cid:272)tio(cid:374, feed(cid:271)a(cid:272)k. Goal setti(cid:374)g p(cid:396)o(cid:271)le(cid:373) solutio(cid:374: he (cid:272)a(cid:374) (cid:272)ha(cid:374)ge his goal, i(cid:374)itial i(cid:374)(cid:448)est(cid:373)e(cid:374)t, a(cid:374)(cid:374)ual i(cid:374)(cid:448)est(cid:373)e(cid:374)t, i(cid:374)(cid:448)est(cid:373)e(cid:374)t ho(cid:396)izo(cid:374, diffe(cid:396)e(cid:374)t i(cid:374)(cid:448)est(cid:373)e(cid:374)t that has a (cid:396)ate of (cid:396)etu(cid:396)(cid:374, co(cid:373)(cid:271)i(cid:374)atio(cid:374) of a(cid:271)o(cid:448)e. The p(cid:396)ofessio(cid:374)al fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)ial p(cid:396)o(cid:272)ess: esta(cid:271)lish (cid:272)lie(cid:374)t-pla(cid:374)(cid:374)e(cid:396) e(cid:374)gage(cid:373)e(cid:374)t, gathe(cid:396) (cid:272)lie(cid:374)t(cid:859)s data, ide(cid:374)tif(cid:455) (cid:455)ou(cid:396) goals a(cid:374)d e(cid:454)pe(cid:272)tatio(cid:374)s, cla(cid:396)if(cid:455) p(cid:396)ese(cid:374)t fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)ial status, ide(cid:374)tif(cid:455) possi(cid:271)le p(cid:396)o(cid:271)le(cid:373)s a(cid:396)eas a(cid:374)d oppo(cid:396)tu(cid:374)ities, de(cid:448)elop a(cid:374)d p(cid:396)ese(cid:374)t fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)ial pla(cid:374, i(cid:373)ple(cid:373)e(cid:374)t fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)ial pla(cid:374, mo(cid:374)ito(cid:396) fi(cid:374)a(cid:374)(cid:272)ial pla(cid:374)