business test #3.docx

7 Pages

Business Administration
Course Code
BUSN 1101
Sandy Blank

This preview shows pages 1 and half of page 2. Sign up to view the full 7 pages of the document.
Human resource management (HRM) – all actions organization takes to attract, develop, retain quality employees Attracting: (1) recruitment of qualified candidates; (2) selection of best employees Development: (1) new employee orientation; (2) training & development of current workers Retaining: (1) motivating to excel; (2) appraising performance; (3) compensating appropriately To make sure company is staffed properly, managers engage in strategic HR planning – process of developing plan  for satisfying company’s HR needs 1. Managers organize info about a job by performing JOB ANALYSIS. • They use this to prepare 2 documents: (1) job description (lists duties/responsibilities); (2) job specification  (lists qualifications – Abilities, Skills, Knowledge – needed) 2. After analyzing jobs that must be performed, HR manager forecasts future hiring needs • Identify HR currently available in company • Forecast HR needed to achieve goals • Measure gap b/n the two (calculate difference b/n supply and future demand) 3. HR manager begins recruiting process to identify suitable candidates & encourage to apply • Hiring internally: (1) strong motivation tool + reward for good performance, (2) easier to predict person’s  success in new position, (3) cheaper; disadvantage: find replacement • Hiring externally: (1) fresh ideas/skills, (2) only alternative; disadvantage: complicated to recruit Equal Employment Opportunity Commission (EEOC) – managers must comply with antidiscrimination laws  enforced by EEOC (enforce employment/discrimination rules); Discrimination – when person is treated  unfairly based on characteristic not related to ability 4. Once candidates have applied, managers begin selection process (gathering info on candidates, evaluating  qualifications, and choosing right person) • Review info from applications; • Administer tests to assess skills/knowledge • Interview may be granted + job offer Contingent workers: temp/part­time worker hired to supplement company’s permanent workforce  • On­call workers – work only when needed (substitutes); Temporary workers – employed and paid by outside  agencies • PROS of hiring temp worker: (1) employers can control labor costs, (2) cheaper, (3) companies can try out  temps • CONS of hiring temp worker: (1) increased training costs, (2) decreased loyalty to company, (3) temps are  usually less committed to company goals (productivity suffers) • PROS of being temp: (1) move around to various companies/gain skills, (2) see a company from inside, (3)  impress management and land a permanent job, (4) lifestyle benefits • CONS of being temp: (1) get paid less, (2) no benefits, (3) no job security Orientation ­ process of introducing new employees to jobs and company  • Take things slowly, providing new employees with info on a need­to­know basis while making them feel  comfortable  • New employees need initial training and additional training as they grow/change their jobs Training (costly+time­consuming): • Off­the­job training allows them to focus on learning without distractions of office  • On­the­job training (direct experience in office)  Important to maintain diversity in the workforce  • Diversity is good business b/c it brings fresh points of view  • Diverse people can help company connect with ethically diverse customer base Employees are motivated to perform well when challenged, respected, treated fairly, appreciated Companies use job redesign to make jobs more interesting/challenging: 1. Job rotation – employees can rotate from one job to another on systematic basis (accounting clerk working at  hotel check­in)  ▯gain new skills/experience that increase value to company  2. Job enlargement – adds tasks at similar skill levels (sales clerk is expanded to wrapping gifts) 3. Job enrichment ­ adds tasks that increase both responsibility and opportunity for growth (contribute to job  satisfaction: stimulating work, sense of personal achievement, self­esteem, recognition, and chance to reach  potential; administrative assistant instead of secretary)  Companies help employees have a balance or work and home life by: • Alternative work arrangements • Flextime – lets them choose starting and quitting times, compress workweeks, or perform part­time work • Compressed work weeks • Part­time Work • Job sharing – two people share one full­time position  • Telecommuting – working from home o PROS: save commuting time, more flexible hours, more family time  o CONS: discipline to avoid distractions, feeling isolated from social environment  • Dependent care, paid leave for new parents, employee­assistance programs, on­site fitness Wages – paid by hour; salaries – paid to fulfill responsibilities of job Commissions – paid based on sales; Piecework – paid  Employees can earn financial rewards based on person/employer’s performance • Can earn bonuses (annual income given in addition to salary) • Participate in profit­sharing plans – use predetermined formulas to distribute a share of company profits to  employees • Receive stock options – let them buy shares of company stock at set prices • Benefits – compensation other than salaries/wages, financial incentives  o Legally required (Medical)  o Paid time off (vacation, sick) o Insurance o Retirement benefits • INCENTIVE PROGRAMS (reward performance): (1)BONUSES, (2)PROFIT SHARING, (3)STOCK  OPTIONS; because the employees are rewarded when company does well  ▯strong incentive to add value to  company  Managers conduct performance appraisals to evaluate work performance: 1. Set goals/performance expectations and specify performance criteria  2. Complete written evaluations to rate performance (based on criteria) 3. Meet with employees to discuss evaluation & improvement • PROS of appraisals:  o Chance for managers + employees to discuss employee’s performance + set future goals o Chance to identify + discuss appropriate training for employee  o Formal documentation of evaluation can be used for salary, promotion, etc.  • CONS of appraisals:  o Often used to determine salaries for upcoming year  o Manager appears judgmental (vs. supportive) + defensive employee  o Managers may not give honest feedback • Connection b/n performance appraisals and pay increases  o Argument 1: eliminates managers opportunity to use appraisal to improve employee performance o Argument 2: increases employee satisfaction & distributes raises based on efforts/results 360­Degree feedback – evaluated by people above + below you; upward feedback – only people above Turnover – permanent separation of employee from company  Companies take many steps to retain qualified employees: 1. Create positive work environment 2. Help employees achieve good balance of personal life and work 3. Recognize employee efforts 4. Involve employees in decision making 5. Provide appropriate training+development Termination may occur bc revenues are down and company has to downsize (cut costs by eliminating jobs) OR job is  phased out, OR employee does not meet performance requirements People quit because superiors: make unreasonable work demands, don’t value opinion, show favoritism If there’s no written employment agreement contract, employment relationship falls under employment­at­will  (employer can end it at any time) Some workers belong to labor unions (organized groups of workers bargaining with employers to improve PAY, JOB  SECURITY, WORK CONDITIONS Unions have pyramidal structure: at bottom are locals (serve workers in certain geographical area) • Locals are usually organized into national unions (assist with local contract negotiations+negotiate industry­ wide contracts) • Nationals may be linked by a labor federation (provide assistance to member unions+serve as principal  political organ for organized labor; Eg. AFL­CIO) When discrepancy b/n what workers want (salary increases, benefits, working conditions, job security) and what  management will give, both engage in collective bargaining (negotiation, mediation/arbitration, grievance procedures) 1. Everything can go smoothly and contract is put in place  2. The sides may resort to mediation (impartial 3  party recommends an agreement) or arbitration (3  party  imposes binding agreement)  Tactics for union when collective borrowing + formal grievance don’t work:  1. Call a strike (workers leave jobs) • PROS: strong message to management  • CONS: workers don’t get paid  2. Organize picketing (workers congregate outside workplace to publicize position; purpose: informative) 3. Arrange for boycotting (workers + consumers are urged not to buy company products)  Tactics for management: 1. Resort to a lockout (close workplace to workers) 2. Replace striking workers with strikebreakers (nonunion workers willing to cross picket lines to replace  strikers) Nations trade b/c no nation produces all goods that its people need • Import products they need but don’t produce; export those they make but needed elsewhere • Not all countries are good at producing/able to produce same products • COST OF LABOR, AVAILABILITY OF NATURAL RESOURCES, + LEVEL OF KNOW­HOW vary  around world Absolute advantage – nation is only source of good or can make more of it with same/fewer resources Comparative advantage – nation can produce product at lower opportunity cost (what you must give up in order to  get/produce something else)  • Nations benefit from specialization (focus on what they do best and trade that) 
More Less
Unlock Document

Only pages 1 and half of page 2 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.