Chapter 3 notes.docx

9 Pages
Unlock Document

Business Administration
BUSN 1101
William Shimer

Chapter 3: Business Ethics and Social  Responsibility 3.1 The Globalization of Business  How can globalizations of business affect you? ­Buy manufactured products from overseas ­Meet and work with people from various countries and cultures   Why do nations trade? Nations trade because no national economy produces all the goods and services that it’s  people needs.  Importers: Buy G&S from other countries Exporters: Sell products to other nations Monetary value of international trade is enormous! Absolute and Comparative Advantage Every country cannot produce the same products. Cost of labor, availability of resources, level of know­how (vary around the world) Absolute Advantage: Nation had an AA if­: ­If they are the only source of a particular product  ­It can make more of a product using the same amount of or fewer resources than other  countries Comparative Advantage: When a country can produce a product at a lower opportunity  cost compared to another nation, they will specialize in making it most efficiently  Opportunity cost: products that a country must decline to make in order to produce  something else, if a country decides to specialize in a particular product then they must  sacrifice the production of another product  Nations specialize and focus on what they do the best, and trade to exploit their  advantages.  How do we measure trade between nations? Balance of trade: Subtract the value of its imports from the value of its exports If a country sells more than it buys = Trade Surplus (favorable) If a country Buys more than it sells=Trade Deficit (unfavorable) e.g. U.S had a trade deficit, with high income levels not only do we consume our own  domestically produced goods but also buy goods enthusiastically. Managing the National Credit Card Trade deficit can be good if the economy is strong enough to keep growing and  generating jobs that give enough to buy what the world has to offer.  Balance of Payment: difference over a period of time between the total amount of money  coming in and going out of the country. Balance of payments comes from: ­ Import and Exports (mainly) ­ Cash inflows and outflows (loans, foreign investment, tourism, foreign aid) 3.2 Opportunities in International Business International Trade Importing: buying products overseas and reselling in one’s own country, “primary link to  the global market” Exporting: selling domestic products to foreign customers Licensing and Franchising A company that wants to get into the international market quick while taking limited  financial and legal risks might consider licensing agreements with foreign companies. International licensing agreement: Allows a foreign company (the license) to sell the  products of a producer (the licensor) or to use its intellectual property (such as patents,  trademarks, copyrights) in exchange for royalty fees. International franchise agreement: a company (the franchiser) grants a foreign company  (the franchisee) the right to use its brand name and to sell its products or services. The  franchisee is responsible for all operations but agrees to operate according to a business  model established by the franchiser. In turn, the franchiser usually provides advertising,  training, and new­product assistance. Contract Manufacturing or Outsourcing: high domestic labor costs can cause  companies to manufacture their products in countries where the costs are low Strategic Alliances and Joint Ventures: an agreement between two companies or a  company and a nation to pool resources to achieve business goals that benefit both  partners  An alliance can serve a number of purposes: • Enhancing marketing efforts • Building sales and market share • Improving products • Reducing production and distribution costs • Sharing technology Joint ventures—alliances in which the partners fund individually (perhaps a partnership  or a corporation) to manage their joint operation.  Foreign Direct Investment and Subsidies: Most of the global expansion methods so far  have no included investing in foreign plans and facilities but as markets expand a firm  may decide to enhance its competitive advantage by making a direct investment in  operations conducted in another country. Foreign direct investment (FDI):refers to the formal establishment of business  operations on foreign soil—the building of factories, sales offices, and distribution  networks to serve local markets in a nation other than the company’s home country.  FDI is generally the most expensive commitment that a firm can make to an overseas  market, and it’s typically driven by the size and attractiveness of the target market.  Common form of FDI  ▯ foreign subsidiary: independent company owned by a foreign  firm(parent company) who gets access to local markets Offshoring: occurs when the facilities set up in the foreign country replace U.S.  manufacturing facilities and are used to produce goods that will be sent back to the  United States for sale. Shifting production to low­wage countries is often criticized as it  results in the loss of jobs for U.S. workers. 7] A common form of FDI is the foreign subsidiary: an independent company owned by a  foreign firm (called the parent). This approach to going international not only gives the  parent company full access to local markets but also exempts it from any laws or  regulations that may disturb their activities.   Multinational corporation (MNC):  a company that operates in many countries, “  Think globally, and act locally” MNCs depend instead on local talent.  Criticism In­Defense Destroy livelihoods of home country  Huge corporations deliver better, cheaper  workers by moving jobs to developing  products for customers everywhere; create  countries where workers are willing to  jobs; and raise the standard of living in  labor under poor conditions and for less  developing countries. pay That traditional lifestyles and values are  Globalization increases cross­cultural  being weakened, and even destroyed understanding 3.3. The Global Business Environment  How cultural, economic, legal, and political differences between countries create  challenges to successful business dealings. Cultural Environment: two people from the same country communicate they may be  misunderstanding, the more the countries the more chances of this to happened, this can  also be cause my cultural differences which causes challenges in international business Culture: the system of shared beliefs, values, customs, and behaviors that govern the  interactions of members of a society Language: English is the international language of business. n many countries, only  members of the educated classes speak English. The larger population—which is usually  the market you want to tap—speaks the local tongue. Relying on translations puts the  international business person at a disadvantage. Time and Sociability: Americans focus on issue and start and end on schedules.  High and Low Context Cultures:  In high­context cultures, the numerous interlocking (and often unstated) personal and  family connections that hold people together have an effect on almost all interactions.  Because people’s personal lives overlap with their business lives (and vice versa), it’s  important to get to know your potential business partners as human beings and  individuals. By contrast, in low­context cultures, such as those of the United States, Germany,  Switzerland, and the Scandinavian countries, personal and work relationships are more  compartmentalized: you don’t necessarily need to know much about the personal context  of a person’s life to deal with him or her in the business arena. Intercultural Communication In summary, learn about a country’s culture and use 
More Less

Related notes for BUSN 1101

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.