Study Guides (248,605)
United States (123,456)
Economics (144)
01:220:103 (39)

HW 6.docx

16 Pages

Course Code
Neil Sheflin

This preview shows pages 1,2,3,4. Sign up to view the full 16 pages of the document.
Question 1 of 65 0.0/ 1.0 Points When a bank receives new deposits, it can make new loans up to the amount of  A.the deposits received.  B.the excess reserves generated by the deposits  C.the reserves generated by the deposits.  D.the required reserves generated by the deposits. Answer Key: B Question 2 of 65 1.0/ 1.0 Points A bank is _______ when its _______ become(s) _______ .  A.solvent; net worth; negative  B.insolvent; reserves; negative  C.solvent; excess reserves; positive  D.insolvent; net worth; negative Answer Key: D Question 3 of 65 1.0/ 1.0 Points A bank's reserves are  A.the minimum value of assets it must have.  B.the amount of gold it is required to have as reserves against loans.  C.the value of federal securities it is required to have as reserves against loans.  D.deposits that banks have accepted from customers but have not loaned out. Answer Key: D Question 4 of 65 1.0/ 1.0 Points Which of the following decreases the demand for money? increase in income  B.a decrease in real GDP increase in the price level  D.expectations of higher bond prices Answer Key: B Question 5 of 65 0.0/ 1.0 Points A bond is  A.a debt instrument, that is, the issuer has taken out a loan. equity instrument, that is, the buyer has purchased ownership in the issuer's firm.  C.the same thing as a stock.  D.a short­term loan from the government. Answer Key: A Question 6 of 65 1.0/ 1.0 Points The Federal Depository Insurance Corporation (FDIC) has the power to close a bank  when  A.the bank is insolvent.  B.the bank is illiquid  C.the bank is leveraged  D.the bank has inadequate insurance. Answer Key: A Question 7 of 65 1.0/ 1.0 Points What happens in the money market when there is an increase in the supply of money?  A.The equilibrium quantity of money increases and the equilibrium interest rate  increases.  B.The equilibrium quantity of money increases and the equilibrium interest rate  decreases.  C.The equilibrium quantity of money decreases and the equilibrium interest rate  increases.  D.The equilibrium quantity of money decreases and the equilibrium interest rate  decreases. Answer Key: B Question 8 of 65 0.0/ 1.0 Points If bond prices rise,  A.interest rates rise, which in turn, discourage investment.  B.interest rates fall, which in turn, discourage investment.  C.interest rates rise, which in turn, stimulate investment.  D.interest rates fall, which in turn, stimulate investment. Answer Key: D Question 9 of 65 0.0/ 1.0 Points Which of the following is a store of value and a common medium of exchange?  A.corporate bonds  B.stocks  C.checking account balances  D.Debit cards Answer Key: C Question 10 of 65 1.0/ 1.0 Points Rank the following items in terms of most liquid to least liquid.  A.checkable deposits, cash, an office building your father owns, credit card, money market mutual funds, checkable deposits,, checkable deposits, savings deposits, an office building your father owns, Microsoft stock certificates you own, checkable deposits Answer Key: C Question 11 of 65 1.0/ 1.0 Points All else constant, a decrease in the supply of money will lead to increase in interest rates  B.a decrease in interest rates  C.a rise in the price of bonds change in interest rates Answer Key: A Question 12 of 65 1.0/ 1.0 Points Which of the following is NOT part of M1?  A.checking account balances  B.currency and coin  C.savings accounts checks Answer Key: C Question 13 of 65 1.0/ 1.0 Points The principle of fractional reserve banking makes it possible for a to make loans. to print currency. to avoid reserve requirements. to sell securities. Answer Key: A Question 14 of 65 1.0/ 1.0 Points The difference between M1 and M2 amounts to Table 9­1 Components of the Money Supply $ billion Currency 100 Checkable deposits 300 Traveler’s checks 50 Small­denomination time deposits 700 Savings deposits 75 Money market mutual funds (individuals) 500 Other liquid assets 150 Large­denomination time deposits 200  A.$325 billion.  B.$350 billion.  C.$450 billion.  D.$1,275 billion. Answer Key: D Question 15 of 65 0.0/ 1.0 Points The demand for money curve is negatively sloped because people tend to hold less  money at lower interest rates.  A. True  B. False Answer Key: False Question 16 of 65 1.0/ 1.0 Points Gresham's Law with the theory of regulatory forces in the economy. the tendency for good money to drive bad money out of circulation. the tendency for bad money to drive good money out of circulation.  D.was passed in 1913, as part of the Federal Reserve Act. Answer Key: C Question 17 of 65 1.0/ 1.0 Points Which of the following is not an example of a financial intermediary?  A.a pension fund insurance company  C.a commercial bank  D.the New York Stock Exchange Answer Key: D Question 18 of 65 1.0/ 1.0 Points Separation of commercial and investment banking was accomplished in the great  depression by which law?  A.Dodd­Frank  B.Glass­Steagall  C.Volcker  D.McFadden Act Answer Key: B Question 19 of 65 1.0/ 1.0 Points Commodity money is paper currency that may be redeemed for a specific commodity at a  specified rate on the currency.  A. True  B. False Answer Key: False Question 20 of 65 1.0/ 1.0 Points The functions of money are  A.a conductor of economic activity, a medium of exchange, and a store of value.  B.a medium of exchange, a store of value, and a factor of production.  C.a store of value, a medium of exchange, and a determinant of investment.  D.a store of value, a unit of account, and a medium of exchange. Answer Key: D Question 21 of 65 1.0/ 1.0 Points The supply curve of money shows, all other things unchanged, the  A.quantity of money supplied at each price of bonds.  B.quantity of money supplied at each bond rate.  C.quantity of money supplied at each interest rate.  D.amount of money people supply at a specific interest rate. Answer Key: C Question 22 of 65 1.0/ 1.0 Points How does the Fed decide which monetary measure it should keep track of?  A.The Fed would like to track a monetary measure that is most closely related to the  market interest rate.  B.The Fed would like to track a monetary measure that is most closely related to the  quantity of money demanded by economic agents.  C.The Fed would like to track a monetary measure that is most closely related to  the level of real GDP and the price level.  D.The Fed would like to track a monetary measure that is most closely related to  government spending. Answer Key: C Question 23 of 65 1.0/ 1.0 Points A bank that has no excess reserves  A.cannot create loans. not in equilibrium. on the brink of bankruptcy.  D.has no required reserves. Answer Key: A Question 24 of 65 0.0/ 1.0 Points If the reserve ratio is 10%, and banks do not hold excess reserves, a $10 million in  reserves would increase the money supply by at most  A.$1 million  B.$10 million  C.$100 million  D.$1,000 million (a billion) Answer Key: C Question 25 of 65 1.0/ 1.0 Points The ease with which an asset can be converted to money is its  A.liquidity.  B.adaptability.  C.accessibility.  D.rigidity. Answer Key: A Question 26 of 65 1.0/ 1.0 Points Which of the following describes the medium­of­exchange function of money?  A.noting that sells downloadable audio books for $10 per book  B.making a monthly payment toward your car loan  C.paying $30 for a haircut  D.putting away $50 each month into your savings account Answer Key: C Question 27 of 65 1.0/ 1.0 Points Which of the following best illustrates the unit of account function of money?  A.You list prices for clothing sold on your Web site,, in  dollars.  B.You pay for your cruise tickets with dollars.  C.You keep $50 in your backpack for emergencies.  D.You keep your tips earned from your tour guide job in a separate jar at home. Answer Key: A Question 28 of 65 1.0/ 1.0 Points An institution that collects funds from lenders and distributes these funds to borrowers is  called  A.a financial intermediary.  B.the Federal Reserve System.  C.a mercantile exchange.  D.a currency market. Answer Key: A Question 29 of 65 1.0/ 1.0 Points The discount rate is the rate of interest charged when banks lend excess reserves to one  another.  A. True  B. False Answer Key: False Question 30 of 65 1.0/ 1.0 Points When the price of a bond rises, the interest rate paid on the bond also rises.  A. True  B. False Answer Key: False Question 31 of 65 1.0/ 1.0 Points One disadvantage of commodity money is that cannot be readily converted to gold.  B.its quantity can fluctuate erratically.  C.its value does not change. has no value apart from its use as money. Answer Key: B Question 32 of 65 1.0/ 1.0 Points A financial institution that accepts deposits, makes loans, and offers checking accounts is insurance company.  B.the Federal Deposit Insurance Corporation.  C.the Federal Reserve System.  D.a commercial bank. Answer Key: D Question 33 of 65 0.0/ 1.0 Points Which of the following is NOT an advantage of using money as a medium of exchange?  A.It simplifies purchases because every item has only one price facilitates the development of the financial system increases the economic efficiency and output of the economy  D.It reduces the overall price level Answer Key: D Question 34 of 65 1.0/ 1.0 Points The mo
More Less
Unlock Document

Only pages 1,2,3,4 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.