Study Guides (247,982)
United States (123,266)
Economics (144)
01:220:103 (39)

HW 13.docx

13 Pages
Unlock Document

Neil Sheflin

Question 1 of 56 1.0/ 1.0 Points Suppose Boulinas' exports equal $50 billion, its purchases of foreign assets equal $100  billion, and foreign purchase of Boulinas' assets equal $200 billion. What is Boulinas'  balance on its current account?  A.$100 billion  B.­$100 billion  C.$150 billion  D.­$150 billion Answer Key: B Question 2 of 56 1.0/ 1.0 Points As incomes in foreign nations rise, foreigners will buy less from the United States and  more from their own economies.  A. True  B. False Answer Key: False Question 3 of 56 1.0/ 1.0 Points An appreciation of the U.S. dollar against other currencies means that  A.the U.S. dollar trades for less foreign currency.  B.the U.S. dollar trades for more foreign currency.  C.foreign currency has risen in value relative to the dollar.  D.the U.S. dollar has fallen in value relative to the foreign currency. Answer Key: B Question 4 of 56 1.0/ 1.0 Points Under China’s current regime of fixed exchange rates and capital mobility, the main  concern is domestic  A.unemployment  B.inflation  C.depreciation  D.liquidation Answer Key: B Question 5 of 56 1.0/ 1.0 Points Which of the following statements is true about foreign demand for U.S. exports?  A.Lower costs of production in developing countries have led to falling demand for U.S.  exports.  B.Although foreign demand for U.S. exports has generally been falling, it has grown in  one area, namely, technology intensive products.  C.The demand for U.S. exports is almost as large as investment and government  purchases component of aggregate demand.  D.Rising prices in the U.S. relative to prices in foreign countries have led to falling  demand for U.S. exports. Answer Key: C Question 6 of 56 1.0/ 1.0 Points Under flexible exchange rates, monetary policy has ____ impacts on the domestic  economy while fiscal policy has ______ weaker impacts, as compared to in a closed  economy  A.weaker, weaker  B.stronger, weaker  C.weaker, stronger  D.stronger, stronger Answer Key: B Question 7 of 56 1.0/ 1.0 Points If the U.S. has a capital account surplus, it means that  A.foreigners purchase more of U.S. assets than U.S. residents purchase foreign  assets.  B.U.S. exports of capital goods exceed its imports of capital goods.  C.U.S. residents purchase more foreign assets than foreigners purchase U.S. assets.  D.the quantity supplied of U.S. financial assets exceed the quantity demanded. Answer Key: A Question 8 of 56 1.0/ 1.0 Points In the short run, an increase in net exports causes increase in real GDP and the price level. increase in real GDP and a decrease in the price level.  C.adecrease in real GDP and an increase in the price level.  D.a decrease in real GDP and the price level. Answer Key: A Question 9 of 56 1.0/ 1.0 Points How will a recession in Japan affect the Singapore's economy, given that Singapore is an  important trading partner?  A.Singapore's net exports are likely to fall because Japan's recession will reduce  Singapore's imports.  B.Singapore's net exports are likely to fall because Japan's recession will reduce  Japan's imports.  C.Singapore's net exports are likely to rise because Japan's recession will discourage its  other trading partners from buying Japanese purchase products.  D.Singapore's net exports are likely to rise because shortages in Japan due to its  recession will discourage Singapore's exports to Japan. Answer Key: B Question 10 of 56 1.0/ 1.0 Points Purchasing­power parity describes the forces that determine  A.prices in the short run.  B.prices in the long run. rates in the short run. rates in the long run. Answer Key: D Question 11 of 56 1.0/ 1.0 Points International reserves are  A.foreign exchange held by governments only  B.foreign exchange held by central banks only  C.foreign exchange held by governments or central banks only  E.various internationally acceptable assets Answer Key: E Question 12 of 56 1.0/ 1.0 Points Suppose there is an increased demand from foreign countries for Iowa pork. What  happens to the U.S. dollar exchange rate in a flexible foreign currency market?  A.The demand and supply of U.S. dollars increase, leading to an increase in the quantity  of dollars traded and an indeterminate effect on the exchange rate.  B.The supply of U.S. dollars increases, causing the U.S. dollar exchange rate to fall.  C.The demand for U.S. dollars increases and the supply decreases, leading to an increase  in the U.S. dollar exchange rate.  D.The demand for U.S. dollars increases, causing the U.S. dollar exchange rate to  rise. Answer Key: D Question 13 of 56 1.0/ 1.0 Points In the long run, if inflation is higher in India than in the U.S., one would expect  A.the dollar to depreciate relative to the rupee  B.the rupee to depreciate relative to the dollar  C.the rupee to appreciate relative to the dollar  D.two of the above are correct Answer Key: B Question 14 of 56 1.0/ 1.0 Points A statement of spending flows into and out of the country during a particular period for  purchases of assets is called a  A.current account. account. foreign investment account outflow account. Answer Key: B Question 15 of 56 1.0/ 1.0 Points Suppose an American family from New York City eats in a restaurant in Mexico City.  How will this transaction be recorded in U.S. international transactions?  A.It is recorded in the current account as a positive (plus) item.  B.It is recorded in the current account as a negative (minus) item.  C.It is recorded in the capital account as a plus item.  D.It is recorded in the current account as a negative item. Answer Key: B Question 16 of 56 0.0/ 1.0 Points Which of the following is an advantage of a free­floating exchange rate system?  A.A free­floating exchange rate acts as a buffer to insulate an economy from the impact  of international events.  B.Under a system of free­floating exchange rates, a nation will, over the long run,  experience more surpluses than deficits in its balance of payments.  C.Fluctuating exchange rates reduces the risk involved in international  transactions riskier and thus lower the cost of doing business with other countries.  D.A free­floating exchange rate system improves the effectiveness of a country's  monetary policy and promotes price stability. Answer Key: A Question 17 of 56 1.0/ 1.0 Points The current account is accounting statement that includes all spending flows across a nation's border,  including the purchase of assets. accounting statement that includes all spending flows across a nation's  border for the purchase of goods and services.  C.equal to value of a country's exports.  D.equal to value of a country's imports. Answer Key: B Question 18 of 56 1.0/ 1.0 Points According to former Federal Research Chairman Alan Greenspan, since the mid­1990s,  the U.S. has entered a new phase of globalization that is characterized by decline in what  economists call "home bias." What does the term "home bias" means?  A.It refers to the preference of consumers to purchase locally made goods and services.  B.It is the tendency of persons, though faced with comparable or superior foreign  opportunities, to invest domestic savings in the home country rather than abroad.  C.It refers to the tendency of multinational corporations to set up headquarters in the  U.S. to take advantage of the country's communications infrastructure but locate  production operations abroad.  D.It refers to the government fiscal policy that grants tax credits to firms that locate their  business in the U.S. rather than abroad. Answer Key: B Question 19 of 56 1.0/ 1.0 Points The balance between spending flows into a country and spending flows out of that  country is called a country's  A.current account. account.  C.foreign exchange.  D.balance of payments. Answer Key: D Question 20 of 56 1.0/ 1.0 Points Suppose a Peruvian financial investor purchases a sporting goods store in Colorado  Springs, Colorado. How will this transaction be recorded in U.S. international  transactions?  A.It is recorded in the current account as a positive (plus) item.  B.It is recorded in the current account as a negative (minus) item.  C.It is recorded in the capital account as a positive item.  D.It is recorded in the current account as a negative item. Answer Key: C Question 21 of 56 1.0/ 1.0 Points Which of the following statements is true of a country that has a gold standard exchange  rate system?  A.A country running a deficit in its balance of payment would experience an outflow of  gold which would force it to increase the price of gold.  B.A country running a deficit in its balance of payment would experience an outflow of  gold which would force it to decrease the price of gold.  C.A country running a deficit in its balance of payment would experience an  outflow of gold which would force it to reduce its money supply.  D.A country running a deficit in its balance of payment would experience an outflow of  gold which would force it to increase its money supply. Answer Key: C Question 22 of 56 1.0/ 1.0 Points In general, exchange rates  A.are determined by the planning agencies of governments.  B.are determined by demand and supply.  C.adjust slowly to equilibrium.  D.are determined by central banks. Answer Key: B Question 23 of 56 1.0/ 1.0 Points What are the three broad categories of exchange rate systems?  A.private market system, government (public) system, fixed exchange rate system  B.fixed exchange rate system, flexible exchange rate system, gold­standard system  C.managed float system, flexible exchange rate system, fixed exchange rate  system  D.central bank system, flexible exchange rate system, fixed exchange rate system Answer Key: C Question 24 of 56 1.0/ 1.0 Points If the price level in the United States increases relative to prices in foreign countries, then  A.imports and exports of the United States will increase.  B.imports and exports of the United States will decrease.  C.imports of the United States will decrease and exports of the United States will  increase.  D.imports of the United States will increase and exports of the United States will  decrease. Answer Key: D Question 25 of 56 1.0/ 1.0 Points Members of the European Monetary Union  A.adopt a common currency called the euro.  B.float their domestic currency exchange rate with both the euro and the rest of th
More Less

Related notes for 01:220:103

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.