Study Guides (248,578)
United States (123,442)
Economics (144)
01:220:103 (39)

HW 10.docx

9 Pages
107 Views
Unlock Document

Department
Economics
Course
01:220:103
Professor
Neil Sheflin
Semester
Fall

Description
Question 1 of 36 1.0/ 1.0 Points Wage and price stickiness  A.give rise to a vertical long­run aggregate supply curve.  B.give rise to a vertical short­run aggregate supply curve.  C.creates a surplus or a shortage of real GDP.  D.prevents the economy from producing its potential level of real GDP. Answer Key: D Question 2 of 36 1.0/ 1.0 Points The vertical long­run aggregate supply curve implies that shifts in aggregate demand  will, in the long­run,  A.change output and prices  B.change interest rates  C.change prices only  D.change nothing Answer Key: C Question 3 of 36 1.0/ 1.0 Points The natural rate of unemployment includes frictional and structural unemployment. is equal to zero when an economy is producing at a point on its production possibilities  frontier. is the unemployment rate that exists when the quantity of labor demanded is equal to the  quantity of labor supplied.  A.I, II, and III  B.I and II only  C.I and III only  D.II and III only Answer Key: C Question 4 of 36 1.0/ 1.0 Points The long run in macroeconomics is a period in which wages and prices are flexible and  there is full market adjustment.  A. True  B. False Answer Key: True Question 5 of 36 1.0/ 1.0 Points The natural rate of unemployment  A.decreases during recessions.  B.equals the sum of frictional and cyclical unemployment.  C.equals the sum of frictional and structural unemployment.  D.is always less than full employment rate of unemployment. Answer Key: C Question 6 of 36 1.0/ 1.0 Points Cyclical unemployment  A.occurs even when an economy is producing at a point on its production possibilities  frontier.  B.occurs only during a recession.  C.tend to occur when an economy experiences inflation.  D.is a part of an economy's natural rate of unemployment. Answer Key: B Question 7 of 36 1.0/ 1.0 Points Suppose that product prices start rising but nominal wages do not. In that case,  A.real wages will fall and firms will want to produce more because doing so will  be profitable.  B.real wages will rise and firms will want to produce more because doing so will be  profitable.  C.there will be a surplus of goods and services produced.  D.there will be a shortage of goods and services produced. Answer Key: A Question 8 of 36 1.0/ 1.0 Points The long­run aggregate supply curve is upward sloping (rather than vertical) in the short­ run due to  A.sticky wages  B.sticky employment  C.sticky interest rates  D.sticky output Answer Key: A Question 9 of 36 0.0/ 1.0 Points In the long run, unemployment will be at the natural rate. This implies that  A.there is a one­to­one relationship between unemployment and inflation and  consequently, the Phillips curve is vertical.  B.there is no relationship between unemployment and inflation and consequently, the  Phillips curve is vertical.  C.there is a positive relationship between unemployment and inflation and consequently,  the Phillips curve is upward­sloping.  D.there is a negative relationship between unemployment and inflation and  consequently, the Phillips curve is downward­sloping. Answer Key: B Question 10 of 36 1.0/ 1.0 Points Which of the following is a source of wage stickiness? fixed wage contracts minimum wage laws workers and firms want to avoid complexity of negotiating contracts frequently  A.I only  B.I and II only  C.I and III only  D.I, II, and III Answer Key: D Question 11 of 36 1.0/ 1.0 Points According to the Bureau of Labor Statistics, a person who is not working and is not  looking for work is  A.considered unemployed.  B.considered underemployed.  C.counted as a "not currently working" member of the labor force.  D.not a member of the labor force. Answer Key: D Question 12 of 36 1.0/ 1.0 Points The labor force is made up of  A.all individuals who are employed.  B.those who are employed plus those who are unemployed.  C.the population of a nation, aged 16 years and above.  D.all individuals who are working and those who are not working. Answer Key: B Question 13 of 36 1.0/ 1.0 Points What determines the the real interest rate in the long­run classical model?  A.aggregate supply and demand  B.money supply and demand  C.savings and investment  D.inflation Answer Key: C Question 14 of 36 1.0/ 1.0 Points The natural level of employment occurs if there is no  A.unemployment.  B.frictional unemployment.  C.structural employment.  D.cyclical unemployment. Answer Key: D Question 15 of 36 1.0/ 1.0 Points What determines prices and inflation in the long­run classical model?  A.money supply  B.aggregate demand and supply  C.interest rates  D.saving and investment Answer Key: A Question 16 of 36 1.0/ 1.0 Points Consider the following: A country's frictional unemployment rate is 3%, the natural  unemployment rate is 5.5%, and the cyclical unemployment rate is 2.4%. Calculate the  structural unemployment rate and the unemployment rate.  A.structural unemployment rate = 3%; the unemployment rate = 7.9%  B.structural unemployment rate = 2.5%; the unemployment rate = 7.9%  C.structural unemployment rate = 2.5%; the unemployment rate = 5.4%  D.structural unemployment rate = 2.4%; the unemployment rate = 5.4% Answer Key: B Question 17 of 36 1.0/ 1.0 Points Which of the following reduces the duration of frictional unemployment?  A.retraining unemployed workers to equip them with new skills  B.subsidizing firms that are willing to train new entrants in the labor market  C.establishing employment agencies which give out information about job  vacancies  D.establishing labor unions which will protect workers from being laid off. Answer Key: C Question 18 of 36 1.0/ 1.0 Points In general, the duration of job search will be shorter if  A.less job­market information is available.  B.it is more costly to obtain job­search information.  C.there are fewer employment agencies.  D.unemployment compensation benefits decrease. Answer Key: D Question 19 of 36 1.0/ 1.0 Points A number of semi­skilled workers in an industry find themselves out of work when  improvements in technology render their jobs obsolete. These wo
More Less

Related notes for 01:220:103

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit