Study Guides (247,988)
United States (123,266)
Economics (144)
01:220:103 (39)

HW 11.docx

13 Pages
Unlock Document

Neil Sheflin

Question 1 of 56 1.0 Points Over the past century, the average household income in the United States  A.has increased in nominal terms but has decreased in real terms.  B.has increased in nominal terms but has remained constant in real terms.  C.has increased in real terms.  D.has increased only marginally both in real and nominal terms. Answer Key: C Question 2 of 56 1.0 Points Most economists would agree that all of the following contributes to economic  development except  A.high saving and investment rates.  B.low population growth rate.  C.the existence of a market economy.  D.strong government planning of economic activity Answer Key: D Question 3 of 56 1.0 Points Which of the following factors contribute to economic growth?  A.growth in physical capital increase in the availability of natural resources increase in the productivity of labor  D.all of the above Answer Key: D Question 4 of 56 1.0 Points Which of the following is a flaw in Malthus' population theory?  A.His belief that growth in real GDP cannot exceed population growth real GDP despite  technological advancements.  B.His belief that any increase in income would boost population growth failed to  take into account the fact that higher incomes increase this opportunity cost and therefore  reduces the number of children people want.  C.Rising incomes makes it more affordable for families to have more children and to  educate their children so that they become productive members of society.  D.He failed to take into account that over time, as countries develop, the agricultural  shrinks, reducing the need for people to have large families to help out in the family farm. Answer Key: B Question 5 of 56 1.0 Points If real GDP grows at 3% and population grows at 1.2%, then real GDP per capita grows  by 4.2%.  A. True  B. False Answer Key: False Question 6 of 56 1.0 Points What is the fundamental argument in Malthus' An Essay on the Principle of Population?  A.Ultimately, population growth rate would outpace growth in real GDP leading to  declining standards of living.  B.Population growth tends to undermine global stability which is a stimulus for future  wars and conflicts.  C.Population would increase at a geometric rate and the food supply at an  arithmetic rate and that this disharmony would lead to forced return to subsistence­level  conditions.  D.Population growth is the root cause of hunger, poverty, environmental destruction,  disease, and social unrest. Answer Key: C Question 7 of 56 1.0 Points In the long run, economic growth will lead to the opportunity to produce more consumer goods. the opportunity to produce more capital goods. a higher material standard of living. a more equitable distribution of income.  A.III and IV only  B.I, II, and III only  C.I, III, and IV only  D.I, II, III, and IV Answer Key: B Question 8 of 56 1.0 Points For economic growth to take place, we must consume more and save less.  A. True  B. False Answer Key: False Question 9 of 56 1.0 Points Which of the following is a cost of economic growth?  A.the sacrifice of current consumption  B.inflation in consumption goods  C.the sacrifice of future consumption  D.excessive depletion of a nation's natural resources Answer Key: A Question 10 of 56 1.0 Points All other things unchanged, higher saving rates contribute to higher rates of capital  formation.  A. True  B. False Answer Key: True Question 11 of 56 1.0 Points The aggregate production function relates total national output to:  A.inputs and outputs.  B.inputs and technology.  C.employment and growth.  D.the production possibilities frontier.  E.inflation and economic growth. Answer Key: B Question 12 of 56 1.0 Points All of the following are indicators of a nation's standard of living except  A.infant mortality rate. expectancy.  C.literacy rate.  D.the inflation rate measured by CPI. Answer Key: D Question 13 of 56 1.0 Points Data from most industrialized countries show that countries with high investment rates  (as a percentage of GDP) tend to be countries  A.with the highest rates of inflation.  B.with the most unequal income distribution.  C.with high rates of economic growth.  D.with the lowest rate of national saving. Answer Key: C Question 14 of 56 1.0 Points All of the following are sources of economic growth except  A.increases in human capital. increase in the savings rate. increase in consumption spending to stimulate production.  D.increases in physical capital. Answer Key: C Question 15 of 56 1.0 Points Real GDP tends to fluctuate around potential output.  A. True  B. False Answer Key: True Question 16 of 56 1.0 Points A factor critical to economic growth is  A.increased saving rates.  B.increases in human consumption.  C.reduced dependence on imports.  D.technological change that increases labor productivity. Answer Key: D Question 17 of 56 1.0 Points When calculating the factors which have led to economic growth over the last century,  technological change is calculated as:  A.the rate of change of the capital­output ratio.  B.the increased productivity of capital.  C.a residual, inferred as the leftover growth after accounting for the contributions  of other factors.  D.the ratio of the marginal products of capital and labor.  E.the rate of growth of the output to land ratio. Answer Key: C Question 18 of 56 1.0 Points The "new growth theory" focuses on the sources of technological change.  A. True  B. False Answer Key: True Question 19 of 56 1.0 Points Which of the following will not increase labor's productivity? capital  D.growth in output Answer Key: D Question 20 of 56 1.0 Points Which of the following is most important in increasing the rate of economic growth?  A.A highly progressive tax structure.  B.High interest rates on time deposits.  C.Increasing the percentage of GDP used for investment.  D.A constant supply of funds available to investors.  E.Reducing inequality of income and wealth. Answer Key: C Question 21 of 56 1.0 Points An increase in the capital stock would shift the production function _______ and the  long­run aggregate supply curve to the _______.  A.upward; right  B.upward; left  C.downward; left the right; right Answer Key: A Question 22 of 56 1.0 Points Roads, telephone lines, power facilities, and schools are examples of a nation's  A.technostructure.  B.infrastructure.  C.physiostructure.  D.sociostructure. Answer Key: B Question 23 of 56 1.0 Points The skills, training, and education possessed by workers contribute to economic growth increasing saving. increasing the quality of labor. increasing the quantity of labor. increasing real wages. Answer Key: B Question 24 of 56 1.0 Points A country's rate of real GDP growth is 3% per year. Its population is growing 4% per  year. At what rate is its real GDP per capita changing?  A.Real GDP per capita is increasing by 0.75%.  B.Real GDP per capita is increasing by 7%.  C.Real GDP per capita is decreasing by 1.33%.  D.Real GDP per capita is decreasing by 1%. Answer Key: D Question 25 of 56 1.0 Points In his An Essay on Population Growth, Thomas Malthus argued that population would  increase at a geometric rate and the food supply at an arithmetic rate and that this  disharmony would lead to forced return to subsistence­level conditions.  A. True  B. False Answer Key: True Question 26 of 56 1.0 Points The Malthusian population theory  A.was eventually dismissed for its pessimism and failure to take into account  technological advances in agriculture and food production.  B.failed because contrary to Malthus' argument, agricultural production is not subject to  diminishing returns.  C.was not borne out in low­income countries because "population checks" (war,  famine, etc.) kept population growth down while real GDP growth increased.  D.states that the root cause of underdevelopment is unchecked population growth. Answer Key: A Question 27 of 56 1.0 Points Which of the following statements concerning saving is true?  A.A country's saving rate is unrelated to its growth rate.  B.A country's growth rate is unrelated to its national income.  C.An increase in the rate of saving will lead to a reduction in consumption in the short  run and in the long run.  D.An increase in the rate of saving decreases gross domestic income by reducing  current consumption but increases current and future gross domestic income through  investment in capital goods. Answer Key: D Question 28 of 56 1.0 Points An increase in saving  A.decreases the amount of resources available for investment.  B.increases the amount of resources that can be devoted to the purchase of capital  goods.  C.reduces real GDP by decreasing consumption.  D.increases a country's present standard of living. Answer Key: B Question 29 of 56 1.0 Points Economic growth occurs when  A.nominal GDP increases.  B.GDP per capita in the short run increases.  C.a nation's capacity to produce increases.  D.there is a movement along the production possibility curve resulting in increased  personal consumption expenditures. Answer Key: C Question 30 of 56 1.0 Points During the industrial revolution, the United States
More Less

Related notes for 01:220:103

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.