Study Guides (247,996)
United States (123,267)
Economics (82)
ECO 304L (69)
All (8)
Final

ECO 304 L Exam Notes 4.0 GPA Student

5 Pages
99 Views
Unlock Document

Department
Economics
Course
ECO 304L
Professor
All Professors
Semester
Fall

Description
Chapter 11 04/05/2013 How the Fed Influences the Quantity of Reserves Open Market Operations: buying or selling government bonds Most often used – very easy Buying bonds increases money supply in the economy Some of these new dollars are held as currency and some are deposited in banks Each new dollar held as currency increases the money supply by exactly $1 Each new dollar deposited in a bank increases the money supply by more than a dollar This is because it increases reserves and therefore the amount of money that the banking system can  create Selling bonds decreases money in circulation  Also decreases quantity of reserves in banks In response, banks reduces amount of lending  Fed Lending to Banks (increasing quantity of reserves) Banks borrow from Fed when they do not have enough reserves on hand This is to either satisfy bank regulators, meet depositor withdrawals, make new loans, or for business  reasons Ways to borrow from Fed From the discount window and pay a discount rate Discount rate: interest on the loan from the discount window Causes banking system to have more reserve than it would otherwise Addition reserves allow the banking system to create more money Fed can alter money supply by changing discount rate Higher rates discourage banks from borrowing ▯ reduces quantity of reserves in banks ▯ reduces money  supply  Lower discount rates do the opposite Term Auction Facility: Fed sets a quantity of funds it wants to lend to banks and eligible banks then bid to  borrow  Loan goes to highest bidder (offering to pay the highest interest rate)  **Allowing borrowing also helps failing financial institutions How the Fed influences the reserve ratio Altering reserve requirements  Reserve requirements: regulations that set the min amount of reserves that banks must hold against their  deposits This influences how much money the banking system can create with each dollar of reserves Increase in RR ▯ banks can loan out less of deposits ▯ increases reserve ratio and decreases money  supply Decrease in RR has opposite effects Uses this rarely Disrupts business of banking Less effective if banks hold excess reserves Paying interest on reserves Fed began paying interest on reserves in Oct 2008 When a bank holds reserves on deposit at the Fed, the Fed pays the bank interest on those deposits This gives Fed another tool to influence the economy Higher interest rate ▯ more reserve banks will hold ▯ increase reserve ratio, lower the money mult ▯ lower  money supply  Not yet clear how this will conduct monetary policy because it’s only been implemented for a short time Problems in Controlling the Money Supply **Problems arise because much of the money supply is created by our system of fractional­ reserve banking Fed does not control the amount of money that households choose to deposit banks More money deposited, the more reserve the banks have and the more money the banking system can  create Less money causes opposite effect This is a problem because if people lose confidence in banks and withdraw all their money, then less  money is created and money supply falls without any action from the Fed Fed does not control the amount that bankers choose to lend More money is created 
More Less

Related notes for ECO 304L

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit