Textbook Notes (368,214)
Canada (161,710)
Commerce (1,690)
Chapter 5

Chapter 5

3 Pages
85 Views
Unlock Document

Department
Commerce
Course
COMMERCE 1BA3
Professor
Emad Mohammad
Semester
Fall

Description
Accounting – Chapter 5: Reporting and Interpreting Cash Flows Classification of Cash Flows Statement of cash flows explains how the cash balance at the beginning of the period  changed to another cash balance at the end of the period. It includes cash and cash  equivalents – short­term, highly liquid investments that are both: 1. Readily convertible to known amounts of cash 2. So near their maturity that there is little risk that their value will change if interest  rates change. Generally, an investment qualifies as a cash equivalent only when it has an original  maturity of three months or less from the date of acquisition. Cash flows are reported based on operating activities, investing activities and financing  activities. Cash Flows from Operating Activities Cash flows from operating activities: are cash inflows and outflows directly related to  earnings from normal operations. (Revenues and expenses reported on the income  statement) These are not affected by accruals, deferrals and allocations that result from the timing of  revenue and expense recognition.  There are 2 alternative approaches for presenting the operating activities section of the  statement: 1. The direct method reports the components of cash flows from operating activities  listed as gross receipts and gross payments.  The difference between the inflows and outflows is called the net cash inflow (outflow)  from operating activities.  Direct method is used less, as it is more expensive to implement. 2. The indirect method starts with profit for the period and then eliminates non­cash  items to arrive as net cash inflow (outflow) from operating activities. Revenues are recorded when earned without regard to when related cash is collected and  expenses are recorded in the same period as the revenues – not under an accrual basis. The total amount of cash flows from operating activities is always the same, whether it is  computed by using the direct or indirect method. Cash Flows from Investing Activities Cash flows from investing activities are cash inflows and outflows related to the purchase  and disposal of long­term productive assets and investments in the securities of other  companies. – sale or purchase of property, plant and equipment or sale or purchase of  investments in securities. Difference is called net cash inflow (outflow) from investing activities. Cash Flows from Financing Activities Cash flows from financing activities include exchanges of cash with external sources  (owners and creditors) to finance the enterprise and its operations. I.e. cash received from borrowing on notes, mortgages and bonds from creditors, issuing  shares to shareholders and cash paid for repayment of principal to creditors, interest on  borrowings if it is classified as a financing activity, repurchasing shares from owners, and  dividends to shareholders. Difference is called net cash inflow (outflow) from financing activities. Net Increase (Decrease) in Cash The combination of these 3 activities must equal the net increase (decrease) 
More Less

Related notes for COMMERCE 1BA3

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit