Textbook Notes (367,974)
Canada (161,538)
Commerce (1,690)
Rita Cossa (56)
Chapter 12

Chapter 12 - Textbook Notes.pdf

11 Pages
Unlock Document

Rita Cossa

    Commerce 1E03  Chapter 12 – Textbook Notes Managers’ Roles are Evolving Resources: incorporates human resources, natural resources and financial resources   Include factors of production; every business has scarce resources and management decides  how effectively use these scarce resources    Before: Managers were considered bosses; job consisted of telling people what to do and watching over  them.    Were more proficient, and  knew more than employees. Bosses tended to reprimand those who  didn’t do things right, and were impersonal. Managers still behave this way  Today: Management more progressive. Managers are educated to guide, train, support, motivate, and  coach employees rather than tell them what to do. They would try to get the best  out of their  employees.    Management is an assignment; Coaching is a choice.     Before: Employees worked for the same company for many years.   Today: Many companies lay off employees, and employees leave the company if their needs are not  met.    Today’s Top leaders of Fortune 100: Younger and  more are female.    Traditional long‐term contracts between management and employees no longer present (along  with trust).   o More difficult for managers to earn trust of employees, and rewarding and finding ways  to encourage them to stay with the firm   Managers more likely to work in teams and assume new roles in the firm   Successful management for tomorrow will demand: skilled communicator and team player, as  well as a planner, coordinator, organizer and supervisor.    Functions of Management  Managers given direction to their organization, provide leadership and decide how to use  organizational resources to accomplish goals   Managers look at the big picture, and their decisions make a major difference in organizations    Management: process used to accomplish organizational goals through planning, organizing, leading,  and controlling people and  other organizational resources        Page 1 of 11      Commerce e 1E03  Planning: anticipating trends and determining th he best strategies and tactics to achieve organizational  goals and objectives    Exxample: objective of pleasing customer rs. Trend is owards plann ing teams to help monitorr  environment, f find opportunnities, and watch for chalenges.    K ey function as other mgmt t. functionsdepend on ha ving a good  plan    Organizinng: includes designing the structure of the organizatiion and creating conditions and systemms in  which eveeryone and ev verything work together too achieve thee organization’s goals and objectives   Tooday’s organiizations desgned around c customers   Design the firm  please th he customer at a profit   Organization mmust be flexible, adaptablee (as customeer needs are always chang ing)    Leading: creating a vision for the organization and communic cating, guiding, training,oaching, and  motivatin g others to work effectively to achieve the organization’s goals and objective s.    Direct relationship between n motivation and output   Trrend  Empo ower employ ees, giving hem as much freedom to b become self‐ddirected and  motivated   Thhis was known as directingg (telling eployees exact tly what to do)   In large moderrn firms, managers no long ger direct asthere is an increase in knowledge work kers  (and they tendd to know thee job more thaan managers))   Leadership is necessary to kkeep employe ees focused oon right tasks, along withtraining, coaching,  motivating, and other leade ership tasks.   Controlling: involves establishing clar standard s to determinne whether oor not an orgaanization is  progressing toward its  goals and objectives, rewarding peopl e for doing a good job, an d taking  corrective action otherrwise.    Measures the  activity in rrms of meetinng organization’s goals.                           **FIGUURE ON EXAM M**  Page 2 of 11        Commerce 1E03  Planning: Creating a Vision Based on Values  Setting organizational vision, values, goals and objectives; executives rate this most valuable  tool    A continuous process; most planning follows a pattern  Vision: encompassing explanation of why the organization exists and where it’s trying to head (sense of  purpose)    Values: set of fundamental beliefs that guide a business in the  decisions they make   Vision informs values, while values come alive through vision   Without values, no basis for determining how employees should interact with stakeholders    Mission Statement: outline of fundamental purposes of an organization   Usually developed by top mgmt. with some input from employees   Meaningful statement should  address:  o Org. self‐concept, companies philosophy, long‐term survival, customer needs, social  responsibility, nature of company’s product or service   Foundation of setting specific goals and selecting and motivating employees    Goals: Broad, long‐term accomplishments an organization wishes to attain   Mutually agreed by workers and mgmt. (team process)    Objectives: specific, short‐term statements detailing how to achieve organization’s goals   Must be measurable    Planning answers fundamental questions such as:  1. What is the current situation? Trends? Opportunities? Products most profitable? Competitors?  Threats?  o Framed around SWOT Analysis: tool used to analyze organization’s strengths,  weaknesses, opportunities, and threats  o Strengths & Weaknesses are within the control of the organization   Include elements that are referred to as PRIMO‐F (people, resources,  innovations and ideas, marketing, operations and finance  o Opportunities and threats are identified though a business environment analysis   They can’t be controlled, but affect the organization   Include concepts referred to as PESTLE (political, economical, social,  technological, legal, and environmental)  o SWOT analysis is framed by vision and when completed, results in vision being revisited.          Page 3 of 11      Commerce e 1E03                        2. How can we g et there from here?   o Most important pa rt of plannin takes 4 forms: strategic, tactical, oprational, and  contingency. (continuous conne ection betweeen forms)  o Strategic Planning: process of determining th he major goals of the organization and the  policies and strategies for obtaning and usin g resources to achieve thoose goals   Responsibility of top managers   Company  decides whichh customer too serve, what G&S to sell, and geograph hic  areas in which firm willcompete.    Becoming mmore difficult because chaanges are occurring faster   Some comp panies making g shorter‐term plans that allow for quick responses;  Goal is tobe flexible ad responsive tto the mark et  o Tacticaal Planning:process of devveloping detaailed, short‐erm statemen nts about what is  to be done, who is to do it, and how it is to be done.    Responsibility of mana gers / teams oof managers at lower leveels of organization   Involving etting annual budgets and d deciding on other details and activitis  necessary to meet the s trategic objectives  o Opera tional Planniing: processof setting worrk standards and schedulees necessary tto  imple ment the com mpany’s tactical objectives   Focuses on specific responsibilities ofsupervisors,, dept. managers, and  individual mployees.   Include operational budgets   Operationaal plan is thdept. manage er’s tool fordaily and wee kly operations  o Continngency Planning: process o of preparing alternative courses of action that may be  used if primary plans don’t achieve organizattion’s objectives   Economic aand competitive environm ment change s o rapidly that it’s wise thave  alternativeplans of action ready in anticipation of such changees.    When face d with health‐care related emergency ( (HRE) – main  goal of  contingenccy plan should be to ensuree business continuity, reducing risk to  employees and depende ents, and maiintain productivity (minmize litigation)   o Crisis lanning (parrt of contingency planning g): reacting o sudden changes in the  enviroonment   Page 4 of 11      Commerce e 1E03   Challengingg to medium  and smaller  sized compan nies due to fwer resource es   Requires unnderstandingg and acceptance througho out the wholee organization  regardless of its size  o Planni ng is key as ther mgmt. ffunctions deppend on havinng good planss  o Start with directional plan based on broad buusiness objectives and perrformance tarrgets  over 3‐5 years; companies can then focus on  strategic planning  o Idea: stay flexible, llisten to omers and se eize opportunnities    Opportunit ties must fitnto company’’s overall goaals and objectives or the  company co ould lose itsfocus.                             Summari ze section:   A  vision (WHERE are we going), values (HOW we will treat our stakeholders), a and mission  statement (Ou ur purpose IS) provides diection for the company   Company’s objjectives (WHA AT we want to accomplish h) are linkedto its stratey (HOW we w ill  accomplish objectives)   SWOT analysis s must match  company’s s trategy and plan    Decision n Making: F Finding the e Best Alter rnative Decision Making: choo osing among 2 or more alternatives   Rational decisiion‐making model is a series of steps hat managers s often follw to make logiical,  intelligent, ad well‐foundeed decisions. Managers do on’t always go through this process, but they  must make good decisions  in all circumtances. Seven D’s are:  1. Define th e situation  2. Describe a and collect eeded informa ation  3. Develop allternatives  4. Develop ag greement am mong those invvolved  5. Decide wh hich alternatve is best  6. Do what is s indicated (bgin implem entation)  7. Determine e whether deccision was good one and ffollow‐up  Page 5 of 11      Commerce e 1E03  Problem SSolving: process of solving the everyda y problems t hat occur; less formal than decision maaking  and usual ly calls for qcker action.   P roblem solving teams mad de up of 2 or more worke rs who are given an assignment to solve e a  specific problem.    Brainstorming g: coming up wwith as manyy solutions to a problem ass possible ina short period of  time with no censoring of iddeas   P MI: listing all the pluseor a solution n one colum n, minuses in another, andd the interesting in  a third colum n (developed  by Edward d e Bono)    Organiz zing: Creating a Unifie ed System  Must organize firm to accom mplish goals  Organizing me ean
More Less

Related notes for COMMERCE 1E03

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.