Textbook Notes (368,430)
Canada (161,877)
Commerce (1,696)
Rita Cossa (56)
Chapter 3

Commerce_Chapter3 Text

10 Pages
41 Views
Unlock Document

Department
Commerce
Course
COMMERCE 1E03
Professor
Rita Cossa
Semester
Winter

Description
02/06/2014 The Dynamic Global Market  Exporting is selling products to another country and importing is buying products from another country.  Why Trade With Other Nations? Free trade is the movement of goods and services among nations without political or economic barriers.  The Theories of Comparative and Absolute Advantages.  Comparative advantage theory states that a country should sell to other countries those products it  produces most effectively and effectively. To facilitate this plan, they restrict imports of competing products  from countries that can produce them at lower costs. A country has an absolute advantage if it has a  monopoly on producing a specific product or is able to produce it more efficiently than all other countries. Getting Involved in Global Trade Small businesses contribute slightly more than 30 percent to Canada’s gross domestic product and employ  approximately five million individuals. As well, about 86 percent of Canadian exporters were small  businesses. Many small businesses are becoming more involved in global markets. Getting started globally  is a matter of  ­ observation ­ determination ­ risk  Merchandise Trade Industrial goods and materials Machinery and equipment Energy products Automotive products Agricultural and fishing products Other consumer goods Service Trade Categories Travel services  Transportation services Commercial services Government Services   Exporting Goods and Services  Canadian exports represented 2.5 percent of world merchandise trade and 1.8 percent of world services  trade. Trade with other countries enhances the quality of life for Canadians and contributes to our countries  economic well being. Exports alone account for one in three Canadian jobs. Exports can be sold directly or  indirectly (foreign located subsidiary of a Canadian company). Canadian companies are equivalent to over  90 percent of the value of goods and service exports. Measuring Global Trade The balance of trade is a nation’s ratio of exports to imports. A favorable balance of trade or trade surplus  occurs when the value of the country’s exports exceeds that of its imports. A trade deficit occurs when the  value of a country’s imports exceeds that of it’s exports The balance of payments is the difference between  money coming into a country from exports and money leaving the country for imports plus money flows  coming into or leaving a country from other factors such as tourism, foreign aid, military expenditures and  foreign investment. A favorable balance of payments. An unfavorable balance of payments is when more  money is flowing out of a country than coming in.   Trading in Global Markets: The Canadian Experience As a country, Canada ranks thirteenth in the world as leading exporter and eleventh in the world as leading  importer in world merchandise trade. It’s expected that Canada’s economic prosperity will be increasingly  driven by trade with economies other than the United States. By 2020, the US will account for only 2/3 of  Canada’s exports down from a peak of 85% in 2002.  Canada’s Priority Markets Technology; these emerging economies are enjoying high growth rates, rapid increases in their living  standards and a rising global prominence. USA exports – 69.5% imports – 60.8% China and India are of particular interest as they are growing and emerging markets due to their size and  economic transformation. By 2050 India will be the worlds third largest economy with a GDP approaching  US 30 trillion.  Strategies for Reaching Global Markets The key strategies include ­ Licensing ­ Exporting  ­ Franchising ­ Contract manufacturing ­ creating international joint ventures and strategic alliances ­ Engaging in foreign direct investment   Licensing Licensing is a global strategy in which a firm (the licensor) allows a foreign company to produce its product  in exchange for a fee. It can benefit a firm in several ways. It can gain revenues it would not otherwise have  generated in it’s home market. A final advantage of licensing is that licensors spend little or no money to  produce and market their goods.  Exporting You can export goods and services. An export trading company not only matches buyers and sellers from  different countries but also deals with foreign custom offices, documentation and even eights and measures  conversions to ease the process of entering global markets  Franchising  Franchising is a contractual agreement whereby someone with a good idea got a business sells the right to  use the business name and sell a product or service in a given territory in a specified manner.  Contract Manufacturing Contract manufacturing involves a foreign company’s production of private label goods to which a domestic  company then attaches its own brand name or trade mark. Contract manufacturing enables a company to  experiment in a new market without incurring heavy start up cost such as building a manufacturing plant.  International Joint Ventures Joint ventures are partnerships in which two or more companies join to undertake a major product. The  benefits are 1. Shared technology risk 2. Shared marketing and management expertise 3. Entry into markets where foreign companies are often not allowed unless goods are produced locally Some drawbacks are one of the companies can learn the others technology and practices and use it to  their own advantage.  Strategic Alliances A strategic alliance is a long term partnership between two or more companies established to help each  company build competitive market advantages. They don’t share costs or risks and profits. They can  effectively link firms from different countries and firms of vastly different sizes.  Foreign Direct Investment Foreign Direct Investment is buying permanent property and businesses in foreign nations. As the size of a  foreign market expands, many firms increase FDI and establish a foreign subsidiary. A foreign subsidiary is  a company owned in a foreign country by another company. The primary advantage of a subsidiary is that  the company maintains complete control over any technology within foreign boundaries. Should  relationships with a host country falter, the firms assets could be taken over by the foreign government.  Nestle is a multinational corporation, one that manufactures and markets products is many different  countries and has multinational stock ownership and management. Only firms that have manufacturing  capacity or some other physical presence in different nations, such as Magna International can truly be  called multinational. Canadian subsidiaries of foreign based companies have played a major role in  developing the Canadian economy. Canada has been criticized for having a “branch plant economy”. This  occurs when many subsidiaries are owned by foreign companies and profits are returned to the home  country rather than reinvested in Canada.  One of Canada’s competitive problems is the high concentration of foreign­owned firms that perform little  sophisticated production or R&D.  Forces Affecting Trading in Global Markets  The barriers to success are higher in global markets than in domestic markets. Some barriers include  dealing with differences in sociocultural forces, economic and financial forces as well as legal, physical and  environmental forces.  Sociocultural Forces Culture refers to the set of values, beliefs, rules and institutions held by a specific group of people. It can  also include social structures, religion, manners and customs, values and attitudes, language and personal  communication. Ethnocentricity is an attitude that ones own culture is superior to all other cultures. Religion  is important to society’s culture and can have a significant impact on business operations. Successful  companies are those that can understand these differences and devlop go
More Less

Related notes for COMMERCE 1E03

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit