Textbook Notes (367,756)
Canada (161,372)
Commerce (1,683)
Chapter 3

Chapter 3 - Operations Management

5 Pages
117 Views
Unlock Document

Department
Commerce
Course
COMMERCE 4OB3
Professor
Fouzia Baki
Semester
Winter

Description
Operations Management 3QC3 Jan 22, 2014 Chapter 3: Project Management The Importance of Project Management The management of projects involves three phases: 1. Planning – This phase includes goal setting, defining the project, and team organization 2. Scheduling – This phase relates people, money, and supplies to specific activities and  relates activities to each other 3. Controlling – Here, the firm monitors resources, costs, quality, and budgets. It also  revises or changes plans and shifts resources to meet time and cost demands Project Planning Projects can be defined as a series of related tasks directed toward a major output. Project organization: An organization formed to ensure that programs (projects) receive the  proper management and attention. It is a temporary organization structure.  The project organization works best when: • Work can be defined with a specific goal and deadline • The job is unique or somewhat unfamiliar to the existing organization • The work contains complex interrelated tasks requiring specialized skills • The project is temporary but critical to the organization • The project cuts across organizational lines The Project Manager The manager heading a project coordinates activities with other departments and reports directly  to top management. Project managers are responsible for making sure that 1) all necessary  activities are finished in proper sequence and on time, 2) the project comes in within budget, 3)  the project meets its quality goals, 4) the people assigned to the project receive the motivation,  direction, and information needed to do their jobs.  They often deal with offers of gifts from contractors, pressure to alter status reports to mask the  reality of delays, false reports for charges of time and expenses, and pressures to compromise  quality to meet bonus or penalty schedules.  Work Breakdown Structure Work breakdown structure (WBS): A hierarchical description of a project into more and more  detailed components.  Project Scheduling Project scheduling involves sequencing and allotting time to all project activities.  Gantt charts: Planning charts used to schedule resources and allocate time. They are low­cost  means of helping managers make sure that: 1. Activities are planned 2. Order of performance is documented 3. Activity time estimates are recorded 4. Overall project time is developed However, Gantt charts do not adequately illustrate interrelationships between activities and  resources.  [Type text] [Type text] [Type text] PERT and CPM, do have the ability to consider precedence relationships and interdependency of  activities.  Project scheduling serves the following purposes: • It shows the relationship of each activity to others and to the whole project • It identifies the precedence relationships among activities • It encourages the setting of realistic time and cost estimates for each activity • It helps make better use of people, money, and material resources by identifying critical  bottlenecks in the project Project Management Techniques: PERT and CPM Program evaluation and review technique (PERT): A project management technique that  employs three time estimates for each activity Critical path method (CPM): A project management technique that uses only one time factor  per activity. The Framework of PERT and CPM Critical path: The computed longest time path(s) through a network. The activities on the critical path represent tasks that will delay the entire project if they are not  completed on time.  The objectives of PERT and CPM are the same. CPM makes the assumption that activity times are known with certainty and hence requires only  one time factor for each activity. Network Diagrams and Approaches The first step in PERT or CPM is to divide the entire project into significant activities. Two  approaches for drawing a project network: Activity on node (AON): A network diagram in which nodes designate activities. Activity on arrow (AOA): A network diagram in which arrows designate activities. In an AOA network the nodes represent the starting and finishing times of an activity and are  also called events. So nodes in AOA consume neither time nor resources. AOA approach sometimes needs the addition of a dummy activity to clarify relationships. Dummy activity: An activity having no time that is inserted into a network to maintain the logic  of the network. Many of the project management software packages use AON networks. A project network is a diagram of all the activities and the precedence relationships that exist  between these activities in a project.  Dummy activities are common in AOA networks.  Determining the Project Schedule Critical path analysis: A process to find the most effective sequence of activities that helps  determine a project schedule. To find the critical path, we calculate two distinct starting and  ending times for each activity. These are: Earliest start (ES) = earliest time at which an activity can start, assuming all predecessors have  been completed Operations Management 3QC3 Jan 22, 2014 Earliest finish (EF) = earliest time at which an activity can be finished Late start (LS) = latest time at which an activity can start so as not to delay the completion time  of the entire project Latest finish (LF) = latest time by which an activity has to finish so as to not delay the  completion time of the entire project We use a two­pass process, consisting of a forward pass and a backward pass, to determine these  time schedules for e ach activity. The ES and EF are determined during the forward pass. The LS  and LF are determined during the backward pass. Forward pass: A process that identifies all the early times Forward Pass Earliest start time rule: Before an activity can start, all its immediate predecessors must be  finished: • If an activity has only a single immediate predecessor, its ES equals the EF of the  predecessor.  • If an activity has multiple immedi
More Less

Related notes for COMMERCE 4OB3

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit